Uptick
Co to jest Uptick?
Uptick opisuje wzrost ceny instrumentu finansowego od czasu poprzedniej transakcji. Wzrost ma miejsce, gdy cena papieru wartościowego rośnie w stosunku do ostatniego tiku lub transakcji. Wzrost jest czasami określany jako plus tik.
Kluczowe wnioski
- Wzrost to transakcja dotycząca instrumentu finansowego zrealizowana po cenie wyższej niż poprzednia transakcja.
- Od 2001 r. Minimalna zmiana ceny akcji powyżej 1 dolara wynosi 1 cent.
- Zasada zwyżkowa, pierwotnie obowiązująca od 1938 do 2007 r., Głosiła, że krótka sprzedaż może być dokonana tylko w wyniku wzrostu.
- W 2010 r. Wprowadzono nową alternatywną zasadę, która nakazuje sprzedawcom, którzy przeprowadzają transakcje krótkoterminowe, tylko po wzroście, jeśli wartość papieru wartościowego spadła już o 10% w ciągu jednego dnia.
Jak działa Uptick
Od 2001 roku, minimalna wielkość kleszcza na rynku akcji powyżej $ 1 to 1 cent. Oznacza to, że kurs akcji, który wzrośnie z 9 USD do co najmniej 9,01 USD, zostałby uznany za notujący wzrost. I odwrotnie, jeśli wzrośnie z 9 do 8,99 USD, będzie to spadek.
Akcja może wzrosnąć tylko wtedy, gdy wystarczająca liczba inwestorów jest gotowych wkroczyć i kupić ją. Weź pod uwagę akcje, które są sprzedawane po cenie 9 USD / 9,01 USD. Jeśli przeważający sentyment do akcji jest niedźwiedzi, sprzedający nie będą się wahać, czy „ trafić w ofertę ” po 9 USD, zamiast wstrzymywać się z wyższą ceną.
Podobnie, potencjalni nabywcy będą zadowoleni z czekania na niższą cenę, biorąc pod uwagę negatywne nastroje, i mogą obniżyć ofertę na akcje do, powiedzmy, 8,95 USD. Jeśli sprzedający akcje znacznie przewyższą liczbę kupujących, ta niższa oferta prawdopodobnie zostanie przez nich podniesiona.
W ten sposób cena akcji może spaść na przykład do 8,80 USD bez wzrostu. W tym momencie jednak presja sprzedażowa mogła osłabnąć, ponieważ pozostali sprzedawcy są skłonni poczekać, podczas gdy kupujący, którzy uważają, że akcje są tanie, mogą zwiększyć swoją ofertę do 8,81 USD. Jeśli transakcja nastąpi po cenie 8,81 USD, zostanie to uznane za wzrost, ponieważ poprzednia transakcja wyniosła 8,80 USD.
Rodzaje Uptick
Istnieje kilka terminów, które zawierają słowo „uptick”. Obejmują one zerowy wzrost, który odnosi się do transakcji zawartej po tej samej cenie, co transakcja bezpośrednio ją poprzedzająca, ale po cenie wyższej niż transakcja wcześniejsza; wzrost wolumenu, co oznacza liczbę akcji będących w obrocie, gdy zasada zwyżki.
Uwagi specjalne
Znaczenie zwyżki na rynkach finansowych jest w dużej mierze związane z zasadą zwyżki. Dyrektywa ta, pierwotnie obowiązywała od 1938 do 2007 roku, stanowiła, że krótka sprzedaż może być dokonana tylko po zwyżce. Został on wprowadzony, aby zapobiec nadmiernej presji na spadające ceny akcji przez krótkich sprzedawców.
W przypadku braku reguły zwyżkowej, krótcy sprzedawcy mogą nieubłaganie obniżać zapasy, ponieważ nie muszą czekać na wzrost, aby sprzedać je krótko. Taka uzgodniona sprzedaż może przyciągnąć więcej niedźwiedzi i odstraszyć kupujących, tworząc nierównowagę, która może doprowadzić do gwałtownego spadku słabnących zapasów.
Ważny
Zniesienie amerykańskiej zasady zwyżki w lipcu 2007 r. Zostało podkreślone przez wielu ekspertów rynkowych jako czynnik przyczyniający się do gwałtownego wzrostu zmienności i bezprecedensowej bessy w latach 2008-09.
Alternatywna reguła Uptick
W lutym 2010 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wprowadziła „alternatywną zasadę zwyżki”, mającą na celu promowanie stabilności rynku i zachowanie zaufania inwestorów w okresach zmienności.
Nowa zasada stanowi, że krótka sprzedaż akcji, które spadły już o co najmniej 10% w ciągu jednego dnia, będzie dozwolona tylko w przypadku zwyżki. Mamy nadzieję, że da to inwestorom wystarczająco dużo czasu na wyjście z długich pozycji, zanim negatywne nastroje wymkną się spod kontroli, prowadząc ich do utraty fortuny.
Reguła obejmuje większość papierów wartościowych. W przypadku aktywacji, alternatywna reguła zwyżki miałaby zastosowanie do zleceń krótkiej sprzedaży na pozostałą część dnia, a także następnego dnia.