Zero Uptick

DEFINICJA Zero Uptick

Zerowy wzrost to transakcja realizowana po tej samej cenie, co transakcja bezpośrednio ją poprzedzająca, ale po cenie wyższej niż transakcja wcześniejsza. Na przykład, jeśli akcje są kupowane i sprzedawane po 47 USD, a następnie za 48 USD i 48 USD, ostatnia transakcja po 48 USD jest uważana za zerowy wzrost. To rozróżnienie może być ważne dla krótkich sprzedawców, którzy chcą uniknąć zwarcia akcji rosnącej. Znany również jako tick zero-plus.

PRZEŁAMANIE Zero Uptick

Technika zwarcia przy zerowym wzroście nie ma zastosowania na wszystkich rynkach inwestycyjnych ze względu na różne zasady i przepisy zakazujące lub ograniczające takie transakcje. Rynek walutowy Forex  , który ma ograniczone ograniczenia dotyczące krótkich pozycji, jest jednym z rynków, na których ta technika jest bardziej popularna.

Precyzyjne zasady

Zasada Uptick (znana również jako „zasada plus tick”) to dawne prawo ustanowione przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), które wymaga, aby każda transakcja krótkiej sprzedaży była zawarta po wyższej cenie niż poprzednia transakcja. Zasada ta została wprowadzona w ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Jako zasada 10a-1 i wdrożona w 1938 r. Zapobiega ona zwiększaniu dynamiki spadkowej aktywów, które już uległy gwałtownym spadkom, przez krótkich sprzedawców.

Wpisując zlecenie krótkiej sprzedaży z ceną wyższą niż aktualna oferta, sprzedający z krótką pozycją zapewnia, że ​​jego zamówienie zostanie zrealizowane po podwyżce. Zasada zwyżkowa jest pomijana podczas handlu niektórymi rodzajami instrumentów finansowych, takich jak kontrakty futures, kontrakty terminowe na pojedyncze akcje, waluty lub rynkowe ETFy, takie jak QQQQ lub SPDR. Instrumenty te mogą zostać zwarte podczas  spadków,  ponieważ są bardzo płynne i mają wystarczającą liczbę kupujących chętnych do  zajęcia długiej pozycji, co zapewnia, że ​​cena rzadko spadnie do nieuzasadnionego niskiego poziomu.

Zasada zwyżki została wyeliminowana w 2008 r., A później przywrócona, ale aktywowana tylko wtedy, gdy akcje jakiejkolwiek pojedynczej spółki spadły o co najmniej 10% w ciągu dnia handlowego.

Zasada zwyżkowa może być frustrująca dla sprzedawców z krótką pozycją (osoby, które obstawiają, że akcje spadną), ponieważ muszą poczekać, aż akcje się ustabilizują, zanim ich zamówienie zostanie zrealizowane.

Niektórzy inwestorzy argumentują, że zasady zwyżek hamują handel i zmniejszają płynność. Aby skrócić akcje, inwestor musi najpierw pożyczyć akcje od kogoś, kto jest ich właścicielem. Stwarza to popyt na akcje. W rzeczywistości krótka sprzedaż zapewnia  płynność  rynkom, a także zapobiega oferowaniu akcji do absurdalnie wysokich poziomów szumu i nadmiernego optymizmu.