Underwriting Group

Co to jest grupa ubezpieczeniowa?

Grupa gwarantów emisji to tymczasowe stowarzyszenie bankierów inwestycyjnych i maklerów, którzy chcą nabyć nową emisję papierów wartościowych od emitenta w celu dystrybucji emisji wśród inwestorów z zyskiem. Grupa ubezpieczeniowa dzieli ryzyko i pomaga w udanej dystrybucji nowej emisji papierów wartościowych, gdy emisja zostanie upubliczniona.

Grupa gwarantów jest również nazywana grupą zakupów, syndykatem dystrybucyjnym lub syndykatem.

Jak działa grupa ubezpieczeniowa

Grupa ubezpieczeniowych prowadzi dystrybucję nowej emisji papierów wartościowych, takich jak pojedynczej firmy magazynie lub obligacji. Grupa kupuje emisję od firmy najpierw po określonej cenie, a następnie sprzedaje ją publicznie (w przeciwieństwie do spółki sprzedającej akcje bezpośrednio inwestorom). Następnie grupa gwarantów odsprzedaje emisję inwestorom w celu osiągnięcia zysku..

Dla emitenta posiadanie grupy subemisyjnej oznacza, że ​​otrzymuje zapłatę z góry za wyemitowane akcje. W rezultacie znaczna część ryzyka zostaje usunięta z emitenta i przejęta przez grupę ubezpieczeniową. Emitent nie musi już sprzedawać zapasów swoich akcji bezpośrednio inwestorom. Zysk lub strata dla grupy zależy od tego, jak nowe akcje zachowują się na rynku. (Jeśli występuje zysk, jest to różnica między ceną zakupu a ceną odsprzedaży). Różnica ta jest również nazywana spreadem gwarancyjnym.

Tymczasowe połączenie w ramach grupy gwarancyjnej umożliwia bankierom inwestycyjnym i instytucjom finansowanie dużych zakupów, które byłyby poza zasięgiem jednego bankiera lub instytucji. Jednak gdy wszystkie papiery wartościowe zostaną sprzedane inwestorom, nie ma powodu, aby grupa już istniała. W tym momencie grupa ubezpieczycieli rozwiązuje się, a poszczególni bankierzy i podmioty finansowe mogą swobodnie łączyć się w grupy ubezpieczeniowe dla innych, oddzielnych emisji papierów wartościowych.

W grupie ubezpieczycieli zazwyczaj jest jeden główny subemitent. Główny Underwriter jest odpowiedzialny za kontakty z organami regulacyjnymi. Wiodący subemitent może również otrzymać największą część emisji do dystrybucji.

Underwriting dla bankowości inwestycyjnej a Underwriting dla ubezpieczeń

Underwriting  ma zastosowanie zarówno w bankowości inwestycyjnej, jak iw sektorze ubezpieczeniowym. Jednak oznacza to różne rzeczy w tych różnych branżach; grupa ubezpieczeniowa to inny podmiot w bankowości inwestycyjnej niż w ubezpieczeniach.

W bankowości inwestycyjnej underwriting to proces łączenia się z innymi podmiotami finansowymi w celu zakupu dużych ilości nowego emitowanego papieru wartościowego. Następnie akcje są odsprzedawane lub dystrybuowane wśród inwestorów. Ten proces jest transakcyjny; Grupy ubezpieczeniowe spotykają się na tymczasowy okres czasu, aby kupić, a następnie sprzedać określone papiery wartościowe.

W branży ubezpieczeniowej underwriting to proces obliczania ryzyka i wypłat oraz obliczania kosztów zakupu ubezpieczenia dla różnych przedmiotów, sytuacji i podmiotów. Ubezpieczenie może być realizowane przez grupę lub osobę, a grupa ubezpieczeniowa może istnieć przez długi czas i na podstawie wielu umów i polis z różnymi ubezpieczającymi. Główną funkcją grupy ubezpieczeniowej nie jest gromadzenie środków na zakup papierów wartościowych, ale wykonywanie obliczeń ryzyka i ustalanie właściwej stawki dla polisy ubezpieczeniowej.