3 najpopularniejsze fundusze ETF na papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS) (MBB, SPMB)
Inwestorzy o stałym dochodzie poszukujący wyższych rentowności niż amerykańskie obligacje skarbowe mogą rozważyć zainwestowanie w fundusz typu ETF, który koncentruje się na papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).
Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką powstałe w wyniku restrukturyzacji zbioru niepłynnych kredytów w jeden zbywalny papier wartościowy. Papiery wartościowe są oceniane na podstawie jakości kredytu związanego z bazową pulą pożyczek. Kupony są przyznawane na podstawie ratingów pożyczek, a papiery wartościowe o niższym ratingu mają wyższe oprocentowanie, aby przyciągnąć inwestorów.
Agencyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są emitowane przez przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE), takie jak Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae. Są one określane jako papiery wartościowe typu pass-through, ponieważ pośrednik przekazuje płatności od emitenta do posiadaczy papierów wartościowych.
W warunkach niskich stóp procentowych prawdopodobnie wzrośnie popyt na kredyty hipoteczne, co doprowadzi do powstania większej liczby papierów wartościowych opartych na aktywach. Mogłoby to potencjalnie zwiększyć pulę wysokiej jakości aktywów w tej kategorii inwestycji. Poniżej przyjrzymy się trzem funduszom ETF, które inwestują w papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie.
Kluczowe wnioski
- Agencyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) są emitowane przez przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd, takie jak Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae.
- MBS jest papierem wartościowym przekazywanym, ponieważ pośrednik przekazuje płatności od emitenta do posiadacza papieru wartościowego.
- Zasadniczo inwestor z ekspozycją na MBS otrzymuje strumień płatności od właścicieli domów płacących odsetki od ich kredytów hipotecznych.
- Fundusze ETF, które koncentrują się na papierach wartościowych zabezpieczonych hipotecznie, zapewniają inwestorom o stałym dochodzie wygodny sposób uzyskania ekspozycji na ten rynek.
Fundusz ETF iShares MBS Bond
IShares MBS Bond ETF (MBB) jest rozwiązaniem dobrym dla inwestorów, którzy chcą inwestować w hipotecznych o stałym oprocentowaniu pass-through papierów wartościowych wyemitowanych przez Związku Government National Mortgage (GNMA) i Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC).
Celem funduszu jest dostarczanie inwestorom wyników, które śledzą wyniki jego benchmarku, indeksu Bloomberg Barclays US MBS Index. Większość udziałów funduszu jest skoncentrowana w 30-letnich kredytach hipotecznych o stałym oprocentowaniu.
W kwietniu 2021 r. Fundusz ETF iShares MBS Bond miał aktywa o wartości 25,79 mld USD. Fundusz miał 0,06% wskaźnik kosztów netto i 1,13% 30-dniową stopę zwrotu z papierów wartościowych. Udziały funduszu charakteryzowały się średnią rentownością do terminu zapadalności 1,50% i średnim ważonym terminem zapadalności 4,77 roku. Na dzień 31 marca 2021 r. Jego pięcioletnia łączna stopa zwrotu wyniosła 2,30%, w porównaniu z 2,43% w przypadku benchmarku.
SPDR Portfolio Obligacje zabezpieczone hipoteką ETF
SPDR Portfolio hipoteką Bond ETF ( SPMB ) jest podobna do swojego odpowiednika powyżej. Stara się również dopasować ceny i rentowność indeksu Bloomberg Barclays US MBS, inwestując w papiery wartościowe spółek GSE zajmujących się budownictwem mieszkaniowym: FNMA, GNMA i FHLMC.
W kwietniu 2021 r. Fundusz ETF SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond miał 3,40 mld USD aktywów. Fundusz miał 0,04% wskaźnik kosztów netto i 0,66% 30-dniową stopę zwrotu z papierów wartościowych. Udziały funduszu charakteryzowały się średnią rentownością do zapadalności 1,66% i średnim terminem zapadalności 4,59 roku. Na dzień 31 marca 2021 r. Pięcioletnia stopa zwrotu wyniosła 2,25%, w porównaniu z 2,43% w przypadku benchmarku.
Vanguard ETF na papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie
Vanguard hipoteką Papiery ETF ( ryzykiem stopy procentowej, a średni termin zapadalności ważony dolarem wynosi od trzech do 10 lat.
Według stanu na luty 2021 r. Fundusz ETF Vanguard na papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie miał 15,4 mld USD aktywów. Fundusz miał wskaźnik kosztów w wysokości 0,05%. Jej 30-dniowa rentowność SEC w kwietniu 2021 r. Wynosiła 0,68%. Inwestycje funduszu charakteryzowały się rentownością do terminu zapadalności na poziomie 1,5% i średnim efektywnym terminem zapadalności wynoszącym 4,7 roku. Na dzień 31 marca 2021 r. Pięcioletnia stopa zwrotu wyniosła 2,32%, w porównaniu z 2,40% w przypadku benchmarku.