Fundusz ryzyka docelowego
Co to jest fundusz docelowego ryzyka?
Fundusz ryzyka docelowego to rodzaj funduszu inwestycyjnego z alokacją aktywów w portfelu, który zawiera zdywersyfikowaną mieszankę akcji, obligacji i innych inwestycji w celu stworzenia pożądanego profilu ryzyka. Zarządzający funduszem ryzyka docelowego jest odpowiedzialny za nadzorowanie wszystkich papierów wartościowych posiadanych w ramach funduszu, aby zapewnić, że poziom ryzyka nie jest większy ani mniejszy niż docelowa ekspozycja funduszu na ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Fundusze o docelowym ryzyku dążą do ustanowienia i utrzymywania określonego poziomu ekspozycji na ryzyko w swoim portfelu w czasie.
- Są one często określane jako „konserwatywne” do „agresywnych”, w przypadku których inwestor może wybrać profil ryzyka, który najbardziej mu odpowiada.
- W przeciwieństwie do funduszy z datą docelową, które zmniejszają ryzyko w czasie, fundusze o docelowym ryzyku zwykle utrzymują poziom ryzyka na czas nieokreślony.
Zrozumienie funduszy docelowych ryzyka
Fundusze o docelowym ryzyku zazwyczaj określają się jako, na przykład, „konserwatywne”, „umiarkowane ryzyko” lub „agresywne” pod względem ekspozycji na ryzyko, tak aby inwestorzy mogli sobie poradzić na docelowym poziomie ryzyka. Niezależnie od zastosowanej etykiety, celem jest oferowanie inwestorom stosunkowo stałego poziomu ekspozycji na ryzyko.
Fundusze o docelowym ryzyku pozwalają inwestorom dostosowywać poziom swojej ekspozycji na ryzyko przez całe życie. Fundusze te mogą mieć ścieżkę schodzenia, która zmienia docelową ekspozycję na ryzyko w czasie. Często inwestorzy celują w większe ryzyko lub zmienność, gdy są młodzi, ale starają się zmniejszyć swoją ekspozycję na ryzyko w miarę starzenia się i zbliżania się do emerytury.
Zarządzający docelowym funduszem ryzyka jest odpowiedzialny za zapewnienie, że poziom ekspozycji funduszu na ryzyko jest docelowy, a opłaty pobierane za prowadzenie funduszu (oprócz opłat pobieranych przez fundusze inwestycyjne należące do funduszu docelowego ryzyka) są rekompensatą za usługa o wartości dodanej.
Fundusze docelowego ryzyka a fundusze na datę docelową
Fundusz docelowy-data jest funduszem oferowana przez firmę inwestycyjną, która zmierza do wzrostu aktywów w określonym czasie dla docelowego bramki. Fundusze z datą docelową są zwykle wymieniane na podstawie roku, w którym inwestor planuje rozpocząć wykorzystanie aktywów. Fundusze są skonstruowane tak, aby zaspokoić zapotrzebowanie kapitałowe w przyszłości, takie jak emerytura. Alokacja aktywów funduszu z datą docelową jest zatem funkcją określonego przedziału czasowego, w jakim można osiągnąć docelowy cel inwestycyjny. Tolerancja ryzyka funduszu z datą docelową staje się bardziej konserwatywna w miarę zbliżania się do obiektywnej daty docelowej.
Jak działają fundusze docelowego ryzyka
Fundusze ryzyka docelowego oferują również inwestorom indywidualnym możliwość uzyskania dobrze zdywersyfikowanej kombinacji akcji i obligacji w ramach jednego funduszu wspólnego inwestowania. Fundusze o docelowym ryzyku tworzą mieszankę akcji i obligacji, które są dostosowane do docelowego poziomu ryzyka. Agresywny fundusz ryzyka docelowego może przeznaczyć 75% do 100% swoich aktywów na akcje (a pozostałe aktywa w obligacje), podczas gdy konserwatywny fundusz ryzyka docelowego może mieć odwrotną kombinację aktywów. Zazwyczaj inwestorzy lokują swoje pieniądze w bardziej agresywnych funduszach ryzyka docelowego na wczesnym etapie cyklu życia inwestycji i koncentrują się na zwiększaniu aktywów, podczas gdy starsi inwestorzy mają tendencję do przechodzenia na bardziej konserwatywne alokacje, aby chronić swoje aktywa w miarę zbliżania się emerytury.