Formularz SEC T-3
Co to jest formularz SEC T-3?
Formularz SEC T-3 to wniosek o zakwalifikowanie obligacji, który należy złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Formularz SEC T-3 jest wymagany w celu zapewnienia zgodności z ustawą o ubezpieczeniach powierniczych z 1939 r., Która ma zastosowanie do dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje, skrypty dłużne i weksle oferowane do publicznej sprzedaży.
Chociaż takie papiery wartościowe mogą być zarejestrowane zgodnie z ustawą o papierach wartościowych, nie mogą być oferowane do publicznej sprzedaży, chyba że formalna umowa między emitentem obligacji a obligatariuszem, zwana umową powierniczą, będzie zgodna ze standardami określonymi w tej ustawie.
Kluczowe wnioski
- Korporacje i rządy emitują obligacje inwestorom, którzy płacą z góry kwotę główną lub inwestycję początkową emitentowi obligacji.
- Formularz SEC T-3 to wniosek o zakwalifikowanie kontraktu, który należy złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
- Formularz SEC T-3 jest wymagany przez Trust Indenture Act, ale jest również używany, gdy nowe obligacje mają być zwolnione z rejestracji w SEC.
Zrozumienie formularza SEC T-3
Korporacje i rządy emitują obligacje jako IOU inwestorom, którzy płacą kwotę główną lub inwestycję początkową z góry emitentowi obligacji. Inwestor lub posiadacz obligacji zazwyczaj otrzymuje odsetki od zainwestowanej kwoty, a także kwotę główną spłaconą w terminie zapadalności obligacji. Emitenci obligacji wykorzystują środki pozyskane z ofert obligacji na ekspansję lub różne projekty.
Emitenci obligacji są zobowiązani do ujawnienia inwestorom warunków dłużnego papieru wartościowego, który jest emitowany za pośrednictwem umowy powierniczej. Obligacja to umowa między emitentem obligacji a wyznaczonym przez niego powiernikiem. Powiernik obligacji, który jest zwykle instytucja finansowa, wykonuje umowę do emitowania obligacji, przy jednoczesnej ochronie interesów inwestorów lub obligatariuszy. Umowa powiernicza musi zostać zatwierdzona przez SEC.
Ustawa Trust Indenture Act (TIA) wymaga, aby każda nowa emisja obligacji o wartości przekraczającej 5 milionów USD była rejestrowana w formie umowy powierniczej. Istnieją jednak wyjątki, w których niektóre obligacje nie podlegają ustawie o obligacjach powierniczych, w tym obligacje komunalne, które są obligacjami oferowanymi do sprzedaży przez stan, powiat, gminę lub samorząd lokalny.
Formularz SEC T-3 to formularz Trust Indenture Act (TIA) stosowany do ubiegania się o zakwalifikowanie indenture, w ramach którego w ramach oferty niezarejestrowanej ma zostać wyemitowana klasa dłużnych papierów wartościowych. Chociaż formularz SEC T-3 jest wymagany przez Trust Indenture Act z 1939 r., Jest on niezbędny tylko wtedy, gdy proponowane papiery wartościowe są zwolnione z rejestracji zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Formularz T-3 jest samodzielnym formularzem, w przeciwieństwie do formularza T-1 i formularza T-2, które służą temu samemu celowi, ale są składane jako dowód w oświadczeniach o rejestracji w ramach Ustawy o papierach wartościowych w zarejestrowanych ofertach.
Wymagania dotyczące formularza SEC T-3
Formularz T-3 jest stosunkowo prostym formularzem, ale zabrania składania ofert do czasu złożenia wniosku o kwalifikację w SEC. Poniżej znajdują się niektóre z sekcji T-3 wraz z informacjami, które wnioskodawca (lub emitent obligacji) ma obowiązek przekazać SEC.
Informacje ogólne
Formularz SEC T-3 wymaga formy lub rodzaju działalności, a także jej miejsca zamieszkania. Formularz podaje również rodzaj emitowanych papierów wartościowych, w tym przybliżoną datę oferty publicznej obligacji.
Zwolnienie z ustawy o papierach wartościowych
W następnej sekcji wnioskodawca musi podać, dlaczego nie powinien rejestrować umowy. W formularzu prosi się emitenta o zwięzłe przedstawienie faktów, na których powołuje się wnioskodawca jako podstawa twierdzenia, że rejestracja papierów wartościowych typu indenture zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Nie jest wymagana.
Podmioty stowarzyszone
Jeśli istnieją podmioty stowarzyszone w firmie, wnioskodawca musi ujawnić pisemnie lub za pomocą diagramu relacje między każdym podmiotem stowarzyszonym a wnioskodawcą i innymi wymienionymi podmiotami stowarzyszonymi. Jeżeli te podmioty stowarzyszone mają udziały w głosowaniu, należy uwzględnić wartości procentowe tych praw głosu.
Formularz T-3 wymaga ujawnienia, w jaki sposób fundusze obligacji mają zostać wykorzystane, jeżeli wnioskodawca planuje nabycie innej firmy lub podział firmy w drodze przejęcia. Ponadto, jeśli planowana jest reorganizacja, wymagane są informacje o tych planach.
Dyrektorzy i funkcjonariusze
Formularz T-3 wymaga listy nazwisk i pełnych adresów pocztowych wszystkich dyrektorów i członków kierownictwa, a także wszystkich osób, które mogą zostać wybrane na dyrektorów lub członków kierownictwa. Należy również ujawnić konkretne biura, które każda z tych osób pełni w firmie lub organizacji. Wszelkie osoby fizyczne lub główni właściciele papierów wartościowych z prawem głosu, którzy posiadają 10% lub więcej papierów wartościowych z prawem głosu w spółce, muszą zostać dostarczone.
Underwriters
SEC wymaga nazwy i pełnego adresu do korespondencji subemitentów, którzy mają być wykorzystywani do celów proponowanych papierów wartościowych. W niektórych przypadkach SEC wymaga od poprzednich gwarantów emisji papierów wartościowych wyemitowanych w ciągu ostatnich trzech lat.
Klasyfikacja Obligacji
W tej sekcji SEC wymaga, czy jakiekolwiek prawa głosu są związane z posiadaniem obligacji przez inwestorów. Wymagane są również wszelkie inne zabezpieczenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć przed zakupem obligacji.
Inne instrukcje
Ważne jest, aby wnioskodawcy zwrócili szczególną uwagę na wymagania formularza T-3 oraz dowolne definicje i terminy SEC w celu zapewnienia właściwej zgodności. W formularzu zwraca się również uwagę na zasadę 5a-3 dotyczącą składania oświadczeń o kwalifikowalności i kwalifikacji oraz na zasadę 7a-16 dotyczącą włączania pozycji, rozróżnienia między pozycjami i odpowiedziami oraz pominięcia instrukcji. Prosimy o zapoznanie się z formularzem T-3 za pośrednictwem strony internetowej SEC, chociaż przy składaniu wniosku może być wymagane elektroniczne złożenie wniosku (zamiast pliku PDF).