SEC Harmonogram 13D
Co to jest SEC Schedule 13D?
SEC Schedule 13D to formularz, który amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od niektórych akcjonariuszy złożenia w ciągu 10 dni od zakupu akcji. Inwestorzy, którzy kwalifikują się do programu Schedule 13D, są faktycznymi właścicielami ponad 5% akcji spółki z prawem głosu. Załącznik 13D jest czasami nazywany raportem o beneficjentach rzeczywistych i jest wymagany przez poprawkę z 1968 r. Do ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r.
Kluczowe wnioski
- Załącznik 13 SEC jest formularzem wymaganym od niektórych akcjonariuszy przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
- Faktyczni właściciele ponad 5% akcji z prawem do głosowania spółki są zobowiązani do złożenia załącznika 13D w ciągu 10 dni od zakupu akcji.
- Niektórzy inwestorzy, którzy są zwolnieni ze złożenia załącznika 13D, są zobowiązani do złożenia skróconego formularza: Załącznik 13G.
- Harmonogram 13D powstał w odpowiedzi na wzrost liczby wezwań związanych z przejęciami przedsiębiorstw w latach sześćdziesiątych XX wieku.
- Załącznik 13D służy jako ostrzeżenie dla inwestorów o wszelkich zmianach w zakresie kontroli korporacyjnej.
- Wszelkie zmiany udziałów o więcej niż 1% wymagają złożenia nowego formularza załącznika 13D.
Zrozumienie SEC Schedule 13D
SEC Schedule 13D to raport zlecony przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) każdej osoby lub podmiotu, który posiada więcej niż 5% akcji z prawem głosu w dowolnej spółce notowanej na giełdzie. W szczególności osoba fizyczna musi być faktycznym właścicielem tych udziałów. SEC definiuje akcjonariusza rzeczywistego jako każdego, kto ma prawo głosu lub prawo do inwestowania w swoje akcje.
Początkowo akcjonariusz złożył załącznik 13D do spółki, której akcje kupił, a także do każdej giełdy, na której akcje były przedmiotem obrotu. Ustawa Dodda-Franka z 2010 r. Usunęła ten wymóg, a właściciele rzeczywiste przesyłają teraz swój Schedule 13D bezpośrednio do SEC. Raport jest następnie przesyłany do internetowej bazy danych EDGAR Komisji do publicznego wglądu.
Wszelkie zmiany w pozycji akcjonariusza dotyczące więcej niż 1% wyemitowanych akcji muszą zostać zgłoszone w kolejnej zmianie Harmonogramu. Może to obejmować zakup większej liczby akcji lub sprzedaż aktualnych akcji.
Wyjątki od zgłoszenia Załącznika 13D pozwalają na złożenie skróconej formy raportu, Załącznik 13G, przez każdego członka jednej z trzech grup. Pierwsza to zwolnieni inwestorzy, którzy nabyli swoje akcje przed zarejestrowaniem spółki w SEC. Druga grupa składa się z kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych, którzy zgłaszają swoje pozycje na koniec roku kalendarzowego w raporcie. Ostatnia grupa jest zwolniona z wymogów załącznika 13D od 1998 r. W skład grupy wchodzą inwestorzy pasywni, którzy mogą zaświadczyć, że nie mają zamiaru kontrolować ani wpływać na spółkę emitującą akcje.
Wdrożenie harmonogramu SEC 13D
Sekcja 13D została dodana do ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Jako część poprawki z 1968 r. Znanej jako ustawa Williams Act. Dodatek ten był odpowiedzią na coraz częstsze wykorzystywanie wezwań w ramach przejęć przedsiębiorstw.
W tamtym czasie istniała luka w prawie papierów wartościowych, która nie obejmowała potrzeby dostarczania inwestorom odpowiednich informacji o zmianach w zakresie kontroli korporacyjnej. Harmonogram 13D został zaprojektowany w celu ostrzeżenia inwestorów indywidualnych o zbliżających się zmianach w zakresie kontroli korporacyjnej, które mogą mieć wpływ na przyszłość firmy, a które mogą wynikać z konsolidacji siły głosu przez korporacyjnych rabusiów.
Sekcja 13G została dodana w 1977 r., Aby umożliwić grupom inwestorów, którzy albo byli inwestorami zawodowymi, albo nie są skłonni zaangażować się w aktywizm akcjonariuszy, na krótszą wersję Załącznika 13D.
Sekcje harmonogramu SEC 13D
W załączniku 13D znajduje się siedem sekcji, które są następujące:
- Zabezpieczenie i wystawca: te informacje dotyczą podmiotu prawnego, który udostępnia papier wartościowy do sprzedaży. Zawiera nazwę firmy, jej adres i sprzedawany papier wartościowy.
- Tożsamość i kontekst: Informacje zawarte w tej sekcji dotyczą osoby lub podmiotu kupującego papier wartościowy.
- Źródło i kwota funduszy lub inne kwestie: W tej sekcji nabywca będzie musiał określić, w jaki sposób uzyskał środki na zakup papierów wartościowych.
- Cel transakcji: Kupujący będzie musiał podać powód, dla którego kupił papiery wartościowe. W tym miejscu określą, czy zakup był wyłącznie w celach inwestycyjnych, czy też istnieją inne zamiary, takie jak planowane nabycie.
- Udział w papierach wartościowych Emitenta: obejmuje liczbę zakupionych akcji i procent klasy, którą stanowią.
- Umowy, porozumienia, porozumienia lub związki dotyczące papierów wartościowych emitenta: obejmuje to inne informacje, takie jak umowy i relacje związane z zakupem papierów wartościowych.
- Materiał do złożenia jako eksponaty: wszelkie dokumenty, które mogą być wykorzystane jako eksponaty w zgłoszeniu.