Czy maksymalizacja ceny akcji jest maksymalizacją zysku?
Maksymalizacja cen akcji i maksymalizacja zysków korporacyjnych to istotne cele każdej firmy. Oba są potrzebne, aby firma mogła się rozwijać i obie odzwierciedlają ogólny stan i dobre samopoczucie firmy. Ale czy to ten sam pomysł? Mówiąc najprościej: tak, ale pełna odpowiedź jest bardziej szczegółowa.
Kluczowe wnioski
- Maksymalizacja zysku firmy i maksymalizacja ceny akcji ma ten sam ostateczny cel: widzieć, jak firma rozwija się i zarabia pieniądze dla swoich inwestorów.
- Chociaż cel jest ten sam, czynniki wpływające na zyski i ceny akcji są nieco inne.
- Większe zyski i optymistyczne prognozy to jedne z czynników, które wpływają na wzrost cen akcji, choć w grę wchodzą również czynniki branżowe i ekonomiczne.
- Inne czynniki, które wpływają na cenę akcji, obejmują postrzeganie kierownictwa, wprowadzanie nowych produktów i wszelkie zmiany w danej branży.
Jak zyski wpływają na ceny akcji
Podczas gdy firmy Zdjęcie cena czynnikiem będzie w wielu różnych zmiennych, w tym od rodzaju branży firma działa w jego zyski (lub zarobek ) są bardzo silne proxy dla spółki cenie akcji.
W krótkim okresie cena akcji spółki może powodować niewielkie lub duże korekty cen, w zależności od komunikatów prasowych i raportów o zyskach. W dłuższej perspektywie cena akcji firmy będzie w dużej mierze zależeć od ogólnych zysków firmy. Zatem zarobki lub zyski będą jednym z najsilniejszych czynników wpływających na akcje firmy.
Wskaźnik ceny do zysku (P / E) przedstawia aktualną cenę akcji firmy w stosunku do jej zysków na akcję, aby ocenić wartość akcji firmy; generalnie wyższy wskaźnik P / E sugeruje wyższy wzrost.
Jak działa wskaźnik P / E
Stosunek ceny do zysku (P / E) jest jednym ze wskaźników służących do oceny, w jaki sposób zyski są uwzględniane w cenie akcji firmy. Nie ma jednego wskaźnika, który należałoby wziąć pod uwagę w przypadku wszystkich zapasów. Dzieje się tak, ponieważ stosunek będzie różny w zależności od branży i firmy, ponieważ istnieją różne możliwości wzrostu zysków w poszczególnych branżach i firmach. Potencjał wzrostu w starszej branży w porównaniu z nową branżą może być dość znaczny.
Na przykład, potencjał wzrostu zysków w spółce kolejowej będzie różnił się od potencjału wzrostu zysków w firmie biotechnologicznej, po prostu dlatego, że transport kolejowy jest znaną jednostką o ograniczonych możliwościach, podczas gdy możliwości w sektorze biotechnologii są praktycznie nieograniczone.
Myślenie o jutrze
W krótkim okresie może nastąpić wiele znacznych zmian cen określonych akcji, ale zdecydowana większość tych zmian cen wynika ze zmian w potencjalnych przyszłych dochodach. To samo można powiedzieć o długoterminowych wycenach akcji: głównym czynnikiem wpływającym na cenę akcji będą zyski. W końcu inwestorzy nie będą inwestować w firmę, która nie zarabia ani nie będzie zarabiać pieniędzy. To jeden z powodów, dla których pękła bańka technologiczna : firmy technologiczne handlowały bardzo dużymi wielokrotnościami – a nawet setkami – ale nie zarabiały żadnych pieniędzy.
Inwestorzy będą również uwzględniać bardziej fundamentalne czynniki w cenie akcji, takie jak cechy zarządzania i ekonomika branży. Wszystkie te czynniki wpływają na potencjał zarobkowy firmy.
Podsumowanie
Na najbardziej podstawowym poziomie maksymalizacja zysków, a ostatecznie ceny akcji, zależą od rosnących przychodów i zmniejszania kosztów związanych ze sprzedawanymi produktami lub usługami. Dobre zarządzanie zaowocuje zyskami i wzrostem branży, co zwiększy sprzedaż w poszczególnych firmach. Krótko mówiąc, firmy, które chcą zmaksymalizować cenę swoich akcji, będą dążyć do maksymalizacji zysków w perspektywie długoterminowej.