Jak spekulanci zarabiają na opcjach?
Podsumowując, opcje to finansowe instrumenty pochodne, które dają ich posiadaczom prawo do kupna lub sprzedaży określonego aktywa w określonym czasie po określonej cenie ( cenie wykonania ). Istnieją dwa rodzaje opcji: call i puts. Opcje kupna odnoszą się do opcji, które umożliwiają posiadaczowi opcji zakup aktywów, podczas gdy opcje sprzedaży umożliwiają posiadaczowi sprzedaż aktywów.
Spekulacja z definicji wymaga od przedsiębiorcy zajęcia pozycji na rynku, zakładając, że cena papieru wartościowego lub aktywów wzrośnie lub spadnie. Spekulanci próbują osiągać duże zyski, a jednym ze sposobów na to jest używanie instrumentów pochodnych, które wykorzystują duże kwoty dźwigni finansowej. Tutaj pojawiają się opcje.
Opcje w działaniu
Opcje stanowią źródło dźwigni finansowej, ponieważ mogą być nieco tańsze w porównaniu do rzeczywistych akcji. Pozwala to na przedsiębiorcy opanować większą pozycję w opcji, w porównaniu z posiadaniem samej akcji. Na przykład załóżmy, że inwestor ma do zainwestowania 2000 USD, a akcja XYZ kosztuje 50 USD, a opcja kupna XYZ (z ceną wykonania 70 USD, która wygasa za miesiąc) kosztuje 0,20 USD za sztukę. Premia wynosi zatem 2 USD za kontrakt, ponieważ każdy kontrakt na opcje opiera się na 100 akcjach.
Jeśli trader kupuje tylko akcje, będzie po prostu długa pozycja 40 akcji (2000 USD / 50 USD). Ale jeśli pozycja zostanie zajęta przy użyciu tylko opcji (2000 USD / 2 USD), efektywnie kontrolowaliby pozycję 1000 akcji. W takim przypadku wszelkie zyski i straty zostałyby powiększone przez dźwignię uzyskaną dzięki wykorzystaniu opcji. W tym przykładzie, jeśli akcje XYZ spadną do 49 USD w ciągu sześciu miesięcy, w scenariuszu obejmującym wszystkie akcje pozycja tradera jest warta 1960 USD (strata 40 USD), podczas gdy w przypadku wszystkich opcji całkowita wartość wyniesie 0 USD przy wygaśnięcie, ponieważ opcje wygasłyby bezwartościowe, ponieważ nikt nie zgodziłby się na zakup akcji po cenie wyższej niż aktualna wartość rynkowa.
Przewidywania spekulanta dotyczące przyszłego kierunku aktywów określą, jaką strategię opcyjną podejmie. Jeśli spekulant uważa, że wartość aktywów wzrośnie, powinien kupić opcje kupna, których cena wykonania jest niższa niż przewidywany lub docelowy poziom cen. W przypadku, gdy przekonanie spekulanta jest słuszne, a cena składnika aktywów rzeczywiście znacznie wzrośnie, będzie on mógł zamknąć pozycję i zrealizować zysk (sprzedając opcję kupna za cenę, która będzie równa różnicy między cena wykonania i wartość rynkowa).
Z drugiej strony, jeśli spekulant uważa, że aktywa spadną na wartość, zamiast tego kupują opcje sprzedaży z ceną wykonania wyższą niż przewidywany poziom cen. Jeżeli cena składnika aktywów spadnie poniżej ceny wykonania opcji sprzedaży, spekulant może sprzedać opcje sprzedaży po cenie równej różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową, aby zrealizować wszelkie możliwe zyski.