S&P 500 Mini

Co to jest S&P 500 Mini?

E-mini S&P 500 jest elektronicznym kontraktem futures na Chicago Mercantile Exchange (CME), stanowiącym jedną piątą wartości standardowego kontraktu futures na S&P 500.

Kontrakty e-mini są również dostępne dla szerokiej gamy indeksów, takich jak Nasdaq 100, S&P MidCap 400 i Russell 2000, a także złoto i euro.

Zrozumieć S&P 500 Mini

Indeks Standard & Poor’s 500 lub S&P 500 to indeks śledzący 500 największych amerykańskich spółek notowanych na giełdzie według wartości rynkowej. S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową i jeden z najpopularniejszych wskaźników referencyjnych dla szerszych rynków akcji w USA.

Wszystkie kontrakty terminowe typu futures są kontraktami finansowymi zobowiązującymi kupującego do zakupu składnika aktywów lub sprzedającego do sprzedaży składnika aktywów, takiego jak towar fizyczny lub instrument finansowy, we wcześniej ustalonej przyszłej dacie i po określonej cenie. Kontrakty futures szczegółowo opisują jakość i ilość aktywów bazowych; są znormalizowane w celu ułatwienia handlu na giełdzie kontraktów terminowych. Niektóre kontrakty futures mogą wymagać fizycznej dostawy składnika aktywów, podczas gdy inne są rozliczane gotówką.

Wartość pełnowymiarowego kontraktu S&P 500 stała się zbyt duża dla większości małych inwestorów, więc pierwszy kontrakt E-mini – E-mini S&P 500 – rozpoczął obrót 9 września 1997 r. Jego wartość wynosiła jedną piątą wartości pełnowymiarowa umowa.

Dzięki E-mini handel kontraktami futures stał się dostępny dla większej liczby inwestorów. Szybko odniósł sukces, a dziś istnieją kontrakty E-mini obejmujące różne indeksy, towary i waluty. Jednak E-mini S&P 500 pozostaje najaktywniejszym kontraktem E-mini na świecie.

W dzienne kursy rozliczeniowe dla E-minis są zasadniczo takie same jak w przypadku zwykłej wielkości kontraktu, choć mogą się nieznacznie różnić z powodu zaokrągleń (wynikające z różnic w minimalnych rozmiarach kleszczy pomiędzy umowami E-mini oraz pełnowymiarowa umów ). Pozycja z pięcioma kontraktami terminowymi E-mini S&P 500 ma taką samą wartość finansową jak jeden pełnowymiarowy kontrakt w tym samym miesiącu kontraktowym.

Wielkość kontraktu to wartość kontraktu oparta na cenie kontraktu futures pomnożona przez mnożnik dla konkretnego kontraktu. Na przykład E-mini S&P 500 ma kontrakt o wartości 50 dolarów razy większej od indeksu S&P 500. Jeśli S&P 500 jest wyceniany na 2580, wartość kontraktu wyniesie 129 000 USD (50 USD x 2580).

Ponieważ e-minis oferują całodobowy handel, niskie stawki depozytu zabezpieczającego, zmienność, płynność i większą przystępność cenową, wielu aktywnych traderów postrzega je jako idealny instrument handlowy.

E-minis a pełnowymiarowe kontrakty futures

Naprawdę nie ma nic, co może zrobić pełnowymiarowa umowa, czego nie może zrobić E-mini. Oba są cennymi narzędziami, których inwestorzy używają do spekulacji i zabezpieczania. Jedyna różnica polega na tym, że mniejsi gracze mogą uczestniczyć z mniejszymi zobowiązaniami pieniężnymi za pomocą E-minis.

Wszystkie strategie futures są możliwe w E-minis, w tym handel spreadami. E-minis są teraz tak popularne, że ich wolumeny handlowe są znacznie większe niż w przypadku pełnowymiarowych kontraktów futures. Wolumen E-mini przewyższa wolumen w zwykłych kontraktach, co oznacza, że ​​inwestorzy instytucjonalni również zazwyczaj korzystają z E-mini ze względu na jego wysoką płynność i możliwość handlu znaczną liczbą kontraktów.

Specyfikacje kontraktowe S&P 500 E-Mini

Handlując na CME, S&P 500 E-mini ma ustandaryzowane specyfikacje, co pozwala na łatwy handel.

Wartość kontraktu to 50 USD x wartość indeksu S&P 500. Dla większości traderów liczy się minimalna fluktuacja ceny i wartość tickowa, ponieważ to ona decyduje o zysku lub stracie kontraktu. E-mini porusza się w krokach co 0,25 punktu, a każdy z tych przyrostów równa się 12,5 dolara na jednym kontrakcie. Dlatego ruch o jeden punkt, czyli cztery tiki, oznacza zysk lub stratę 50 $.

Kontrakty są dostępne w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Są to kontrakty rozliczane finansowo, co oznacza, że ​​indeks S&P lub akcje nie muszą być dostarczane, jeśli kontrakt jest utrzymywany do wygaśnięcia.

Handel elektroniczny odbywa się od 18:00 w niedzielę do 17:00 w piątek, z przerwą między 16:15 a 16:30

Przykład transakcji E-mini S&P 500

Załóżmy, że trader oczekuje wybicia powyżej 2970 na S&P 500 E-mini, gdzie uformował się krótkoterminowy obszar oporu. Trader uważa, że ​​jeśli cena przekroczy ten poziom, wzrośnie do 3000.

Cena wynosi obecnie 2965. Gdy cena wzrośnie powyżej 2970, kupią jeden kontrakt. Załóżmy, że uzyskają cenę 2970,50. Stawiają stop loss na 2960, co skutkuje ryzykiem 10,5 punktu. Każdy punkt jest wart 50 $, więc ryzyko dla tradera wynosi 525 $ (10,5 x 50 $).

Handlarz składa również zlecenie z limitem sprzedaży na docelowym poziomie 3000. Jeśli cel zostanie osiągnięty, zysk wyniesie 1475 USD ((3000 – 2970,50) x 50 USD).

Przedsiębiorca nie musi kupować całego kontraktu, który w momencie zakupu ma wartość 148 525 USD (2970,5 x 50 USD). Zamiast tego przedsiębiorca musi jedynie wnosić depozyt zabezpieczający. Jeśli przedsiębiorca utrzymuje pozycję tylko na dany dzień, jest on zobowiązany jedynie do wniesienia depozytu zabezpieczającego dla handlu dziennego. W przypadku niektórych brokerów kontraktów terminowych może to wynosić nawet 400 USD.

W takim przypadku trader może stracić 525 USD na transakcji plus prowizje, więc jeśli marża wynosi 400 USD, trader chciałby mieć na koncie co najmniej 925 USD plus koszt prowizji. S&P 500 E-mini może poruszać się szybko, szczególnie podczas doniesień prasowych o dużym wpływie, dlatego zawsze zaleca się, aby inwestorzy mieli na koncie znacznie więcej niż minimalny wymagany margines dzienny handlu, ponieważ pomoże to uniknąć wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub zlikwidowania pozycji. przez brokera.

W przypadku przetrzymywania na noc CME wymaga, aby inwestorzy mieli co najmniej 6300 USD depozytu zabezpieczającego na swoim koncie, aby utrzymać kontrakt.

Wielu traderów sugeruje, że tylko 1% do 2% kapitału na koncie powinno być narażone na ryzyko w każdej pojedynczej transakcji. W tym przypadku przedsiębiorca ryzykuje 525 USD. Dlatego, jeśli chcą utrzymać ryzyko na poziomie od 1% do 2% salda konta, powinni mieć na koncie co najmniej 26 250 do 52 500 USD (525 USD x 50 i 525 USD x 100).