E-Mini
Co to jest E-Mini?
E-mini to elektroniczny kontrakt futures będący ułamkiem wartości odpowiedniego standardowego kontraktu futures. E-minis są głównie przedmiotem obrotu na Chicago Mercantile Exchange (CME) i są dostępne dla szerokiej gamy indeksów, takich jak NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 i Russell 2000, towary, takie jak złoto i waluty, takich jak euro.
Kluczowe wnioski
- E-mini to elektroniczny kontrakt futures będący ułamkiem wartości odpowiedniego standardowego kontraktu futures.
- E-mini są głównie przedmiotem obrotu na Chicago Mercantile Exchange (CME) i są dostępne dla szerokiej gamy indeksów, towarów i walut.
- Pierwszy kontrakt E-mini oparty był na indeksie S&P 500, wyceniony na jedną piątą pełnowymiarowego kontraktu i rozpoczął handel 9 września 1997 roku.
Zrozumieć e-minis
Wszystkie kontrakty terminowe typu futures są kontraktami finansowymi zobowiązującymi kupującego do zakupu składnika aktywów lub sprzedającego do sprzedaży składnika aktywów, takiego jak towar fizyczny lub instrument finansowy, we wcześniej ustalonej przyszłej dacie i po określonej cenie. Kontrakty futures szczegółowo opisują jakość i ilość aktywów bazowych i są ustandaryzowane w celu ułatwienia handlu na giełdzie futures. Niektóre kontrakty futures mogą wymagać fizycznej dostawy składnika aktywów, podczas gdy inne są rozliczane gotówką.
Wartość pełnowymiarowego kontraktu S&P 500 stała się zbyt duża dla większości małych inwestorów, więc pierwszy kontrakt E-mini – E-mini S&P 500 – rozpoczął obrót 9 września 1997 r. Jego wartość stanowiła jedną piątą wartości pełnego kontraktu kontrakt wielkogabarytowy.
Dzięki E-mini handel kontraktami futures stał się dostępny dla większej liczby inwestorów. Szybko odniósł sukces, a dziś istnieją kontrakty E-mini obejmujące różne indeksy, towary i waluty. Jednak kontrakt E-mini S&P 500 pozostaje najaktywniejszym kontraktem E-mini na świecie.
W dzienne kursy rozliczeniowe dla E-minis są zasadniczo takie same jak w przypadku zwykłej wielkości kontraktu, choć mogą się nieznacznie różnić z powodu zaokrągleń (wynikające z różnic w wielkości minimum kleszczy pomiędzy umowami E-mini oraz pełnowymiarowa umów ). Pozycja z pięcioma kontraktami futures E-mini S&P 500 – z których każdy zawiera jedną piątą wielkości pełnowymiarowego kontraktu – ma taką samą wartość finansową jak jeden pełnowymiarowy kontrakt w tym samym miesiącu kontraktowym.
Wielkość kontraktu to wartość kontraktu oparta na cenie kontraktu futures pomnożona przez mnożnik dla konkretnego kontraktu. Na przykład E-mini S&P 500 ma kontrakt o wartości 50 dolarów razy większej od indeksu S&P 500. Jeśli S&P 500 jest wyceniany na 2580, wartość kontraktu wyniesie 129 000 USD (50 USD x 2580).
Ponieważ e-minis oferują całodobowy handel, niskie stawki depozytu zabezpieczającego, zmienność, płynność i większą przystępność, są idealnymi instrumentami handlowymi dla aktywnych traderów.
E-minis a pełnowymiarowe kontrakty futures
Naprawdę nic nie może zrobić pełnowymiarowa umowa, czego nie może zrobić E-mini. Oba są cennymi narzędziami używanymi przez handlowców i inwestorów do spekulacji i zabezpieczania. Jedyna różnica polega na tym, że mniejsi gracze mogą uczestniczyć z mniejszymi zobowiązaniami pieniężnymi za pomocą E-minis.
Wszystkie strategie futures są możliwe w E-minis, w tym handel spreadami. E-minis są teraz tak popularne, że ich wolumeny handlowe są znacznie większe niż w przypadku pełnowymiarowych kontraktów futures. W rzeczywistości E-mini S&P 500 wyprzedził swojego większego brata w działalności handlowej w 2009 roku.