Boczny rynek / Boczny dryf

Co to jest rynek boczny?

Rynek boczny lub dryf boczny ma miejsce, gdy cena papieru wartościowego znajduje się w dość stabilnym przedziale bez tworzenia wyraźnych trendów w pewnym okresie. Zamiast tego akcja cenowa oscyluje w poziomym zakresie lub kanale, przy czym ani byki, ani niedźwiedzie nie przejmują kontroli cen.

Przeciwieństwem rynku bocznego jest rynek trendowy.

Podstawy rynku bocznego

Rynek boczny składa się ze stosunkowo poziomych ruchów cen, które występują, gdy siły  podaży i popytu  są prawie równe przez pewien czas. Zwykle ma to miejsce w okresie  konsolidacji,  zanim cena będzie kontynuowała poprzedni trend lub zmieni się w nowy. Rynki boczne są generalnie wynikiem przemieszczania się ceny pomiędzy silnymi poziomami  wsparcia  i  oporu. Nierzadko zdarza się, że trend poziomy dominuje  akcję cenową  określonego aktywa przez dłuższy okres, zanim rozpocznie się nowy trend wyższy lub niższy. Te okresy konsolidacji są często potrzebne w przypadku długotrwałych trendów, ponieważ jest prawie niemożliwe, aby tak duże ruchy cen utrzymały się w dłuższej perspektywie.

Wolumen, który jest ważnym wskaźnikiem handlowym, przeważnie pozostaje na stałym poziomie na rynku bocznym, ponieważ jest równo zrównoważony między bykami i niedźwiedziami. Wystrzeliwuje w górę (lub w dół) ostro w jednym kierunku, kiedy spodziewane jest wyłamanie (lub awaria).

Analizując rynki boczne, inwestorzy powinni spojrzeć na inne  wskaźniki techniczne  i wzorce wykresów, aby zapewnić wskaźnik, w którym kierunku cena może zmierzać i kiedy może dojść do przebicia lub załamania.

Rynki boczne mogą być określane jako rynki niestabilne lub niestacjonarne, jeśli występuje seria wahań w górę iw dół, ale które wracają do pewnego średniego poziomu. Jeśli oczekuje się, że boczny dryf utrzyma się przez dłuższy czas, inwestorzy mogą zyskać na sprzedaży opcji kupna i sprzedaży z bliskimi datami wygaśnięcia.

Zyski na bocznych rynkach

Istnieje wiele różnych sposobów czerpania korzyści z bocznych trendów w zależności od ich cech. Zwykle inwestorzy będą szukać potwierdzenia  wybicia  lub  załamania  w postaci wskaźników technicznych lub wzorców wykresów, lub będą starać się wykorzystać sam boczny ruch cen przy użyciu różnych strategii. Uczestnicy rynku mogą wykorzystać rynek boczny, przewidując wybicia, powyżej lub poniżej zakresu handlowego, lub próbując zarobić, gdy cena zmienia się między wsparciem a oporem w bocznym dryfie. Handlowcy, którzy stosują strategię ograniczoną do zakresu, powinni upewnić się, że rynek boczny jest wystarczająco szeroki, aby ustawić stosunek ryzyka do zysku na poziomie co najmniej 2: 1 – oznacza to, że za każdego ryzykownego dolara inwestorzy zarabiają dwa dolary.

Wielu traderów koncentruje się na identyfikacji poziomych kanałów cenowych, które zawierają trend boczny. Jeśli cena regularnie odbija się od poziomów wsparcia i oporu, inwestorzy mogą próbować kupić papier wartościowy, gdy cena zbliża się do poziomów wsparcia i sprzedać, gdy cena zbliża się do poziomów oporu.  Poziomy stop-loss mogą zostać wprowadzone tuż powyżej lub poniżej tych poziomów w przypadku wybicia.

Wykwalifikowani handlowcy mogą również korzystać ze strategii opcyjnych, aby czerpać zyski z bocznych ruchów cen. Na przykład  straddles  i  strangles  mogą być używane przez traderów opcji, którzy przewidują, że cena pozostanie w określonym przedziale. Na przykład, możesz sprzedać straddle – zarówno opcję kupna at-the-money, jak i opcję sprzedaży dla tego samego instrumentu bazowego w tym samym wykonaniu i tym samym miesiącu wygaśnięcia. W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia opcji premie opcyjne ulegają erozji w wyniku upływu czasu – i ostatecznie, jeśli rynek pozostanie w pozycji bocznej, spadnie do zera. Należy jednak pamiętać, że te opcje mogą stracić całą swoją wartość, jeśli akcje przekroczy te granice, co sprawi, że strategie będą bardziej ryzykowne niż kupowanie i sprzedawanie akcji.

Korzyści z handlu na rynku bocznym

Jasne wejścia i wyjścia: rynek boczny zwykle ma jasno zdefiniowane poziomy wsparcia i oporu, co eliminuje niejednoznaczność co do tego, gdzie umieszczać wejścia i wyjścia. Na przykład trader może kupić papier wartościowy, gdy jego testy cenowe wspierają i wyznaczają cel zysku przy oporze. Zlecenie stop-loss umieszczone nieco poniżej poziomu wsparcia na rynku bocznym minimalizuje spadki handlu.

Ryzyko i kontrola : inwestorzy dążą do mniejszych zysków, handlując na rynku bocznym; w związku z tym każda transakcja jest zazwyczaj otwarta nie dłużej niż kilka dni lub tygodni. Zmniejsza to ryzyko negatywnego wpływu na pozycję w wyniku bessy lub nieoczekiwanego wydarzenia informacyjnego, takiego jak incydent terrorystyczny. Handel na rynku bocznym umożliwia handlowcom zamykanie wszelkich otwartych pozycji przed ogłoszeniami firmy, takimi jak raporty o zarobkach, i ponowne wejście, gdy cena papieru wartościowego powróci do obsługi.

Ograniczenia handlu na rynku bocznym

Wyższe koszty transakcji : Handel na rynku bocznym zazwyczaj daje więcej możliwości handlowych niż handel trendem. Gdy cena papieru wartościowego porusza się w przedziale, inwestorzy mogą stale kupować przy wsparciu i sprzedawać przy oporze. Częsty handel generuje prowizje, które pochłaniają zyski tradera. Handlowcy, którzy stosują strategie ograniczające zasięg, nie mają tej przewagi, że pozwalają swoim zyskom zrównoważyć prowizje.

Czasochłonne : Często kupowanie i sprzedawanie papieru wartościowego w celu uzyskania zysku na bocznym rynku jest czasochłonne. Handlowcy muszą określić swoje wejście i wyjście, a także złożyć zlecenie stop-loss. Po wejściu w transakcję należy ją uważnie monitorować, aby zapewnić prawidłową realizację. Wielu traderów zautomatyzowało swoje strategie handlowe, aby uniknąć konieczności siedzenia przed monitorami przez cały dzień.