Krótkie i zniekształcone
Co jest krótkie i zniekształcone?
Zwrot i zniekształcenie odnosi się do nieetycznej i nielegalnej praktyki, która polega na skracaniu akcji przez inwestorów, a następnie rozpowszechnianiu plotek w celu obniżenia ich ceny. Taka praktyka, najczęściej stosowana przez manipulatorów giełdowych, którzy codziennie handlują przez Internet, polega na rozpowszechnianiu bezpodstawnych plotek i innego rodzaju niezweryfikowanych negatywnych wiadomości, które mają pomóc im osiągnąć zysk z ich krótkiej pozycji.
Krótkie i zniekształcone można skontrastować ze schematem „pompuj i zrzucaj”, w którym sprawca zajmuje długą pozycję, a następnie rozpowszechnia dezinformację, aby podnieść cenę akcji.
Ważny
Czynność polegająca na zwarciu i zniekształceniu stanowi oszustwo związane z papierami wartościowymi i może skutkować wysokimi grzywnami i karami.
Jak działa zwarcie i zniekształcenie
Krótkie i zniekształcające wysiłki są często praktykowane jako część nagiej krótkiej sprzedaży, która obejmuje krótką sprzedaż papieru wartościowego bez uprzedniego pożyczenia go lub upewnienia się, że można go pożyczyć. W takich przypadkach inwestor wykorzystuje wpływy z krótkiej sprzedaży na dostarczenie objętych umową akcji.
Zysk realizowany jest dwojako: w rozpiętości pomiędzy ceną, po jakiej akcje zostały pożyczone, a niższą ceną, po jakiej zostały dostarczone, a także w praktyce kupowania większej liczby akcji niż zostały pożyczone po niższej cenie, które są wówczas wystawiony na sprzedaż, dodatkowo obniżający cenę akcji spółki.
Kluczowe wnioski
- Short and distort to nielegalny program handlowy polegający na krótkiej sprzedaży akcji firmy, a następnie rozpowszechnianiu negatywnych plotek w celu wpłynięcia na kurs akcji w dół.
- Krótkie i zniekształcające treści stają się bardziej powszechne dzięki wykorzystywaniu forów internetowych i kanałów mediów społecznościowych do szybkiego i anonimowego rozpowszechniania dezinformacji.
- Krótkie i wypaczone przestępstwo jest poważnym przestępstwem, a sprawcom można postawić zarzuty oszustwa związanego z papierami wartościowymi i podlegać karze grzywny i więzienia.
Krótkie i zniekształcone w użyciu
Krótkie i zniekształcające wysiłki mogą być szczególnie skuteczne podczas bessy lub gdy rynki są niestabilne. Skandale korporacyjne i niepewność inwestorów ułatwiają oszustom rozprzestrzenianie zagłady i przygnębienia, twierdząc, że firma przegrywa bardzo kosztowny pozew zbiorowy, cierpi z powodu niskich zarobków lub wkrótce otrzyma złe wieści. Krótkie i zniekształcające praktyki zwykle wykorzystują media społecznościowe, spam e-mail, fora internetowe i fałszywe wiadomości. Aby nie dać się oszukać, inwestorzy powinni z należytą starannością i krytycznie podchodzić do autentyczności wiadomości z niezweryfikowanych źródeł.
W jednym z przykładów zwarcia i zniekształcenia w 2008 r. Paul S. Berliner, inwestor z Wall Street, został oskarżony o oszustwa związane z papierami wartościowymi i manipulacje na rynku za rozpowszechnianie fałszywych plotek o przejęciu Alliance Data Systems (ADS) przez The Blackstone Group podczas zwarcia ADS. Wykorzystał komunikatory internetowe do inwestorów indywidualnych, handlowców w firmach maklerskich i funduszach hedgingowych, aby rozpowszechniać swój negatywny komunikat na temat transakcji. Jego fałszywe oświadczenia zostały również odebrane przez media. Berliner uregulował opłaty, płacąc karę w wysokości 130 000 USD, wypłacając ponad 26 000 USD zysków i zakazując współpracy z jakimkolwiek brokerem lub dealerem przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Krótki i zniekształcony kontra pompa i zrzut
Praktyka skracania i zniekształcania zapasów jest lustrzanym odbiciem pompowania i dumpingu, czyli sztucznego promowania i wzmacniania tanich zapasów w celu ich sprzedaży po zawyżonej cenie. Pompowanie i dumping pociągają za sobą stosowanie pozytywnych wypowiedzi na temat firmy, które mogą wprowadzać w błąd lub być fałszywe. Jest to powszechne w przypadku akcji typu micro-cap, akcji groszowych i mniejszych kryptowalut.