Znajdowanie krótkich kandydatów za pomocą analizy technicznej
W przypadku krótkich akcji często stajemy przed wyzwaniem, jakim jest rozróżnienie pomiędzy formacją toppingową a zmianą trendu. Wielu odnoszących sukcesy krótkich sprzedawców spróbuje skupić swoje wysiłki na wskazówkach oferowanych przez szkoły analizy technicznej i analizy fundamentalnej. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób badając te różne metody, inwestor może zyskać pewność, że skróci rynek.
Analiza techniczna
Ponieważ rynki akcji są zdominowane głównie przez inwestorów długich, inwestorzy zajmujący się krótkimi pozycjami próbują żerować na słabych długach, aby wywołać przerwy i rozpocząć spadki. Starają się wywrzeć wystarczającą presję na rynek, aby stworzyć sytuacje, w których słabsi długo wychodzą z obawy przed oddaniem zysków. Zadaniem krótkiego sprzedawcy jest znalezienie narzędzi, takich jak różne wzorce wykresów lub wskaźniki, które są używane specjalnie do przewidywania początku spadku lub paniki.
Próba skracania rynku za pomocą analizy technicznej zwykle oznacza znalezienie wskaźnika wykupienia i wskaźnika trendu, który jest wystarczająco wiarygodny, aby pokazać, że kapitał jest kandydatem do spadku. Wskaźnikiem wykupienia jest najprawdopodobniej względny wskaźnik siły (RSI) lub oscylator stochastyczny. Wskaźnik trendu może być tak prosty, jak krótkoterminowa średnia ruchoma (MA).
Korzystając z oscylatora, trader polega na nim, aby pokazać, że rynek osiągnął poziom, który wskazuje, że może brakować kupujących. Z drugiej strony, wskaźnik trendu jest zwykle używany do pokazania, że wsparcie zostało złamane, ponieważ rynek stał się słaby. Podczas skracania kapitału bardzo ważne jest, aby trader wiedział, że za pomocą oscylatora sprzedaje siłę, ale ze wskaźnikiem trendu szuka krótkiej słabości.
Analiza fundamentalna
Zasadniczo istnieje kilka sposobów wskazania krótkich kandydatów, w tym złe zarobki, procesy sądowe, zmiany w ustawodawstwie i wiadomości. Kluczem do wykorzystania podstaw lub wiadomości do handlu akcjami na krótkiej stronie jest podjęcie świadomej decyzji, czy wydarzenie ma charakter krótkoterminowy, czy długoterminowy. Negatywne wydarzenia informacyjne najprawdopodobniej spowodują gwałtowny wzrost na rynku i niekoniecznie będą stanowić dobry długoterminowy spadek. W tym przypadku skokowy wzrost był najprawdopodobniej spowodowany uruchomieniem zleceń stop-loss. Długoterminowy spadek może rozpocząć się od gwałtownego wzrostu, ale najprawdopodobniej jest wywoływany przez serię negatywnych wydarzeń, które dają traderom pewność, że rozwija się długoterminowy trend spadkowy.
Przykładem gwałtownego spadku wywołanego wydarzeniem informacyjnym jest sytuacja, w której raportowane są dochody firmy poniżej konsensusu. Handlowcy reagują, sprzedając akcje. Seria raportów o ujemnych zarobkach jest jednak rodzajem funduszu, który często przyciąga krótkich sprzedawców.
Kiedy zdarzenie jest na tyle znaczące, aby złamać wsparcie rynku, zmienność często wzrasta, ponieważ nerwowi inwestujący na długich pozycjach zaczynają odczuwać presję ze strony sprzedawców krótkich, którzy próbują obniżyć rynek. To wtedy przedsiębiorca może skorzystać z obu rodzajów analizy, aby określić wagę spadku, który jest w sklepie. Ogólnie rzecz biorąc, negatywnym ogłoszeniom informacyjnym często towarzyszą duże wolumeny i szerokie zakresy, ponieważ rośnie presja na krótką sprzedaż, próbując doprowadzić akcje do poziomów technicznych, co spowoduje więcej zatrzymań sprzedaży. Krótki sprzedający, kierując się pewnością negatywnych fundamentów, nadal próbuje przepchnąć rynek przez punkty wsparcia, co sprawia, że utrzymywanie długich pozycji jest bolesne.
Krótka sprzedaż w akcji
Duży wolumen, szerokie zakresy i niższe zamknięcia często przyciągają uwagę krótkich inwestorów. Po dalszym dochodzeniu, inwestor zajmujący pozycje krótkie zdecyduje, że wydarzenie informacyjne lub fundamentalne jest wystarczająco silne, aby spowodować likwidację pozycji długich. W tym momencie zaczyna się krótka sprzedaż. Dobry przykład tego rodzaju konfiguracji miał miejsce w funduszu S&P Financial SPDR (AMEX: XLF ) na początku 2007 r. Rysunek 1 ilustruje, w jaki sposób krótcy sprzedawcy zidentyfikowali potencjalną możliwość i wykorzystali negatywne dowody z analizy technicznej i fundamentalnej, aby przejąć kontrolę nad spadający rynek.
Ryc.1
Źródło: TradeStation
Krótko sprzedający obserwowali wzrost wolumenu i ostatecznie wywołali spadkowe przyspieszenie.
Po dłuższym wzroście i serii wyższych szczytów i dołków, RSI i wskaźniki stochastyczne osiągnęły poziomy wykupienia. Ta informacja była wystarczająca, aby skłonić traderów do myślenia, że powstaje szczyt, ale nie na tyle, aby przyciągnąć jakąkolwiek presję sprzedaży, ponieważ podczas ruchu w górę te same oscylatory wskazywały możliwe szczyty. Model XLF dał pierwszą wskazówkę co do szczytu 20 lutego 2007 r., Na poziomie 37,99, i rozpoczął swój spadek do 34,18 do 14 marca 2007 r. Ten ruch był największym spadkiem pod względem ceny i czasu, jaki rynek widział od 2004 r. W porównaniu z poprzednimi przerwami, ten ruch był znacznie poważniejszy, co było główną wskazówką, że XLF osiągał szczyt, widoczny na rysunku 2.
Rysunek 2
Źródło: TradeStation
Ciężka przerwa w lutym i marcu dała wyraźną wskazówkę, że XLF osiąga szczyt.
Chociaż czynniki techniczne mogły zidentyfikować możliwy szczyt, historie informacyjne pomogły handlowcom zdobyć zaufanie do krótkiej strony, dostarczając rynkowi negatywnych skutków.26 lutego 2007 r. Byłyprezes Rezerwy Federalnej Alan Greenspan ostrzegł przed recesją do końca 2007 r. Następnego dnia indeks Shanghai Composite Index spadł o 8,8%. Akcje europejskie również doświadczyły dużych jednodniowych spadków, a indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) gwałtownie spadł. W trakcie tych rozległych przełomów na rynku XLF również wywołał presję na krótką sprzedaż, ponieważ niedźwiedzi inwestorzy zinterpretowali to jako znak, że recesja może wpłynąć na przyszłe zyski instytucji finansowych.
Pierwszy ruch w dół był spowodowany kombinacją czynników technicznych i fundamentalnych. Dostarczał inwestorom wskazówek, że XLF był wrażliwy na wiadomości, które miały potencjalny wpływ na zyski kontraktów futures. Zidentyfikował również punkty na rynku, które były bronione przez inwestorów zajmujących się handlem z krótką pozycją. W lutym i marcu pojawiły się informacje, że kilka firm subprime ogłosiło upadłość. Ta wiadomość, wraz z komentarzami pana Greenspana, najprawdopodobniej przyczyniła się do spadku XLF od 20 lutego do 14 marca.
Ponieważ rynek osiągał szczyt wczesną wiosną, opublikowano bardziej zasadniczo niedźwiedzie dane, które w połączeniu ze słabnącą konfiguracją techniczną przedstawiły ponury obraz. Na początku kwietnia New Century Financial Corporation złożyła wniosek oochronę przed upadłościąna podstawie rozdziału 11. Chociaż ta wiadomość mogła nie spowodować natychmiastowego załamania na rynku, w połączeniu z ogłoszeniami o upadłości subprime w lutym i marcu, zaczął się kształtować spadkowy trend fundamentalny.
Przez całą wiosnę i lato, XLF czuł spadkowy ciśnienie tak krótko-sprzedawców zdobyte zaufanie od podstaw negatywnych oraz wiadomościami, jak również na wykresie niedźwiedzich wzorców, które zostały rozwijających się. Historie informacyjne wspierały krótkodystansowych, nieustannie napędzając rynek negatywnymi opiniami, podczas gdy techniczne wzorce na wykresach wciąż potwierdzały trend spadkowy, przedstawiając serię niższych szczytów i dolnych dna widocznych na rysunku 3. W oparciu o kombinację danych technicznych i fundamentalne, było jasne, że firmy zajmujące się krótkimi sprzedażami kontrolują XLF.
Rycina 3
Źródło: TradeStation
Seria dolnych szczytów i dolnych dna wskazuje na wyraźny trend spadkowy w miesiącach wiosenno-letnich.
Podsumowanie
Podsumowując, aby odnieść sukces jako krótkodystansowiec, należy zdawać sobie sprawę ze wskazówek, które są oferowane zarówno pod względem technicznym, jak i podstawowym. Z technicznego punktu widzenia, inwestor zajmujący krótkie pozycje musi być w stanie odróżnić formację toppingu od zmiany trendu. Muszą nauczyć się rodzajów formacji, które wskazują krótkoterminowy szczyt lub długoterminowy trend. Zasadniczo inwestor krótkoterminowy musi odróżnić jednorazowe wydarzenie informacyjne od początku serii negatywnych wydarzeń. Ucząc się, w jaki sposób współdziałają zarówno techniki, jak i podstawy, inwestor zyska pewność siebie, która może pomóc mu w wygodnym osiągnięciu pozycji krótkiej na rynku.