Fundusze ETF dla strategii rotacji sektorów

Wielu inwestorów jest zainteresowanych inwestowaniem i dywersyfikacją swojego portfela w różnych sektorach globalnych i lokalnych, ale często nie wiedzą, od czego zacząć. Rotacja sektorowa to strategia stosowana przez inwestorów, dzięki której mają oni przeważoną pozycję w silnych sektorach i niedoważoną pozycję w słabszych sektorach. Fundusze giełdowe (ETF), które koncentrują się na określonych sektorach przemysłu, oferują inwestorom prosty sposób uczestniczenia w rotacji sektora przemysłowego. Fundusze ETF pozwalają również inwestorowi skorzystać z możliwości inwestycyjnych w wielu grupach branżowych na całym świecie. ( Aby dowiedzieć się podstaw obrotu sektora, sprawdź giełdowych fundusz inwestujący. )

W tym artykule pokażemy trzy różne strategie rotacji sektorów i określimy, dlaczego fundusze ETF pomagają wygładzić ścieżkę każdego stylu.

Dlaczego inwestorzy wybierają rotację sektorową?

Wraz z rozwojem gospodarki różne sektory gospodarki zwykle radzą sobie lepiej niż inne. Wyniki tych sektorów mogą być czynnikiem wpływającym na etap cyklu koniunkturalnego, kalendarz lub ich położenie geograficzne.

Inwestorzy chcący pokonać rynek mogą spędzić niezliczone godziny na czytaniu artykułów i  raportów z badań. Stosując podejście odgórne, mogą opracować podstawową prognozę gospodarki, a następnie ocenić, które branże są najbardziej obiecujące. Wtedy zaczyna się prawdziwa praca – próba znalezienia odpowiednich firm do zakupu.

Prostszą alternatywą jest wykorzystanie ETF-ów, które koncentrują się na określonych sektorach. Rotacja sektorowa wykorzystuje cykle gospodarcze, inwestując w sektory, które rosną, i unikając tych, które upadają. (Czytaj dalej o tym w artykule Wzloty i spadki inwestowania w akcje cykliczne ).

Rotacja sektorów jest połączeniem aktywnego zarządzania i długoterminowego inwestowania: aktywni w tym, że inwestorzy muszą odrobić pracę domową, aby wybrać sektory, które spodziewają się dobrze; długoterminowe, ponieważ niektóre sektory można utrzymywać latami.

Rynki zazwyczaj przewidują sektory, które osiągną najlepsze wyniki, często na trzy do sześciu miesięcy przed rozpoczęciem cyklu koniunkturalnego. Wymaga to więcej pracy domowej niż tylko kupowanie i utrzymywanie  akcji lub funduszy inwestycyjnych, ale mniej niż jest to wymagane do handlu poszczególnymi akcjami. Kluczem jest zawsze kupować w sektorze, który ma zyskać popularność, i sprzedawać sektor, który osiągnął szczyt.

Inwestorzy mogą rozważyć trzy strategie rotacji sektorów w swoich portfelach. Najbardziej znana strategia jest zgodna z normalnym cyklem ekonomicznym. Druga strategia jest zgodna z kalendarzem, podczas gdy trzecia koncentruje się na kwestiach geograficznych.

Strategia cyklu gospodarczego

Sam Stovall ze Standard & Poor’s opisuje strategię rotacji sektorów, która zakłada, że ​​gospodarka podlega dobrze zdefiniowanemu cyklowi gospodarczemu, zdefiniowanemu przez National Bureau of Economic Research (NBER). Jego teoria głosi, że różne sektory przemysłu radzą sobie lepiej na różnych etapach cyklu gospodarczego. Sektory S&P są dopasowane do każdego etapu cyklu biznesowego. Każdy sektor podąża za swoim cyklem podyktowanym stanem gospodarki. Inwestorzy powinni wkupić się w kolejny sektor, który wkrótce ma przejść w górę. Kiedy sektor osiągnie szczyt swojego ruchu zgodnie z cyklem koniunkturalnym, inwestorzy powinni sprzedać ten sektor ETF. Stosując tę ​​strategię, inwestor może inwestować w kilka różnych sektorów w tym samym czasie, kiedy przechodzą z jednego sektora do drugiego – a wszystkie są kierowane etapami cykli koniunkturalnych.

Głównym problemem związanym z tą strategią jest to, że gospodarka zwykle nie podąża za cyklem koniunkturalnym dokładnie tak, jak określono. Nawet ekonomiści nie zawsze mogą zgodzić się co do trendu gospodarczego. Należy zauważyć, że błędna ocena etapu cyklu koniunkturalnego może prowadzić do strat, a nie do zysków.

Strategia kalendarza

Strategia kalendarzowa wykorzystuje te sektory, które zwykle dobrze sobie radzą w określonych porach roku. Okres przesilenia letniego, zanim uczniowie wrócą do szkoły, często stwarza dodatkowe możliwości sprzedaży dla sprzedawców detalicznych. Święta Bożego Narodzenia często zapewniają sprzedawcom dodatkowe możliwości sprzedaży i podróży. Fundusze ETF, które koncentrują się na detalistach, którzy czerpią korzyści z tych wydarzeń, powinny dobrze sobie radzić w tych okresach.

Istnieje wiele przykładów wydarzeń konsumenckich związanych z cyklami, ale łatwym do sklasyfikowania jest letni sezon jazdy. Mieszkańcy półkuli północnej częściej jeżdżą samochodami w miesiącach letnich. Zwiększa to popyt na benzynę i olej napędowy, stwarzając możliwości dla rafinerii. Każdy ETF, który posiada znaczną część swoich  udziałów w firmach rafinujących ropę naftową, może na tym skorzystać. Jednak wraz z końcem sezonu rosną zyski ETF-ów tego sektora.

Strategia geograficzna

Trzecia perspektywa rotacji sektora, którą mogą zastosować inwestorzy, polega na wybraniu ETF-ów, które wykorzystają potencjalne zyski w jednej lub kilku gospodarkach globalnych. Być może kraj lub region czerpie korzyści z popytu na wytwarzane przez siebie produkty. A może gospodarka kraju rozwija się szybciej niż reszty świata. Dostępne mogą być fundusze ETF, które oferują inwestorom możliwość gry w takie trendy bez konieczności kupowania pojedynczych akcji.

Zarządzanie ryzykiem

Jak w przypadku każdej inwestycji, ważne jest, aby zrozumieć ryzyko związane ze strategią rotacji sektora i odpowiadającymi jej funduszami ETF przed zaangażowaniem kapitału. Inwestując jednocześnie w kilka różnych sektorów, ważonych zgodnie z Twoimi oczekiwaniami co do przyszłych wyników, możesz stworzyć bardziej zdywersyfikowany portfel, który pomoże zmniejszyć ryzyko pomyłki co do konkretnej inwestycji. Strategia ETF w naturalny sposób rozkłada ryzyko wyboru akcji na wszystkie spółki w ETF. Jednak inwestorzy powinni uważać, aby nie powodować niepożądanej koncentracji w żadnym z sektorów, zwłaszcza gdy stosują połączenie cyklu gospodarczego, kalendarza i strategii geograficznych.

Przy tak dużej liczbie funduszy ETF dostępnych dla inwestorów ważne jest, aby zrozumieć strategię inwestycyjną i skład portfela ETF przed zaangażowaniem kapitału. Ponadto lekko notowane fundusze ETF stwarzają dodatkowe ryzyko, ponieważ ich szybka sprzedaż może być trudna, jeśli nie ma bazowej oferty na akcje.

Podsumowanie

Inwestując w zdywersyfikowany zestaw ETF, inwestor może skorzystać z  trendu wzrostowego w niektórych sektorach, jednocześnie zmniejszając ryzyko strat z tytułu ekspozycji na akcje wysokiego ryzyka. Ponadto, sprzedając część swoich udziałów w sektorach, które są u szczytu swojego cyklu i ponownie inwestując w te sektory, które powinny osiągnąć dobre wyniki w ciągu najbliższych kilku miesięcy, stosujesz zdyscyplinowaną strategię inwestycyjną. (Zobacz także: Zdyscyplinowana strategia kluczem do wysokich zwrotów ).

Strategia rotacji sektora, która wykorzystuje fundusze ETF, zapewnia inwestorom optymalny sposób na poprawę wyników ich portfela i zwiększenie dywersyfikacji. Tylko pamiętaj, aby ocenić ryzyko w każdym funduszu ETF i strategii, zanim zainwestujesz pieniądze.