Formularz SEC S-8
Co to jest formularz SEC S-8?
Formularz SEC S-8 odnosi się do zgłoszenia, które umożliwia spółkom publicznym rejestrację papierów wartościowych oferowanych w ramach programu świadczeń pracowniczych. Spółki są zobowiązane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do rejestrowania tych papierów wartościowych przed ich wyemitowaniem zgodnie z Ustawą o giełdach papierów wartościowych z 1933 r. SEC zasadniczo zamierza te zgłoszenia chronić inwestorów przed oszustwami, dostarczając im dokładnych i wystarczających informacji, jednocześnie równoważąc obciążenie nakładane na podmioty emitujące w zakresie sprawozdawczości.
Kluczowe wnioski
- Formularz S-8 odnosi się do zgłoszenia, które umożliwia spółkom publicznym rejestrację papierów wartościowych oferowanych w ramach programu świadczeń pracowniczych.
- Złożenie jest wymagane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd na mocy ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1933 r.
- Formularz należy złożyć przed emisją tych papierów wartościowych przez spółkę.
- Formularza S-8 nie można używać w przypadku emisji dla konsultantów lub doradców, którzy promują akcje spółki.
Zrozumienie formularza SEC S-8
Formularz SEC S-8 to skrócone oświadczenie rejestracyjne, które umożliwia firmom wydawanie akcji pracownikom w określonych okolicznościach, takich jak program świadczeń pracowniczych. Jest to wymóg SEC, aby inwestorzy otrzymali informacje potrzebne do właściwego rozważenia zakupu nowego papieru wartościowego. Regularne zgłoszenia, takie jak te, ograniczają również oszukańcze praktyki, istotne wprowadzenie w błąd i inne akty oszustwa.
Formularz S-8 jest używany, gdy firmy emitują akcje w ramach programu świadczeń pracowniczych, w tym planów motywacyjnych, podziału zysków, premii, opcji lub podobnych możliwości. SEC definiuje pracownika jako każdego, kto służy firmie jako pracownik, komplementariusz, dyrektor, konsultant, powiernik lub doradca. Pojęcie to obejmuje również agentów ubezpieczeniowych, którzy działają wyłącznie w ramach działalności gospodarczej firmy, a także byłych pracowników i wszystkie osoby związane ze zmarłymi pracownikami.
Formularz należy złożyć przed emisją tych papierów wartościowych przez spółkę. W niektórych przypadkach SEC wymaga mniej obszernej dokumentacji w przypadku przedsiębiorstw, które mają prostsze struktury operacyjne lub w przypadku mniejszych, bardziej ukierunkowanych emisji papierów wartościowych. SEC zwalnia niektóre oferty z wymogu rejestracji, w tym oferty małe lub prywatne, oferty międzystanowe oraz papiery wartościowe emitowane przez rządy gminne, stanowe lub federalne.
SEC pobiera opłaty od firm, które wypełniają zgłoszenia S-8. Opłaty rejestracyjne za formularz S-8 są oparte na wartości akcji i ilości akcji wyemitowanych w ramach planu.
Uwagi specjalne
Istnieją ograniczenia dotyczące sposobu korzystania z formularza. SEC zastrzega, że formularz S-8 nie może być używany w przypadku papierów wartościowych wydawanych konsultantom i doradcom w niektórych przypadkach. W odpowiedzi na nadużywanie formy przez firmy w przeszłości SEC zastrzega, że konsultanci i doradcy, którzy otrzymują papiery wartościowe w związku z usługami mającymi na celu bezpośrednią lub pośrednią promocję akcji firmy, nie kwalifikują się jako uczestnicy programu świadczeń pracowniczych.
Formularza S-8 nie można używać do emisji dla nikogo, kto sprzedaje lub promuje akcje firmy.
Oto hipotetyczny przykład, który był powszechny wśród firm, które nadużyły formularza S-8. Firma X zatrudnia osobę jako konsultanta. Ta osoba nie świadczy jednak żadnych usług konsultingowych firmie, ale wykonuje działania promocyjne, aby podnieść zyskiem, a wpływy zostaną zwrócone firmie emitującej.
Forma S-8 kontra Forma S-1
Skrócone lub uproszczone formularze, takie jak formularz S-8, wynikają z sytuacji, w których niektóre informacje dla inwestorów wymagane przez formularz SEC S-1 nie byłyby potrzebne potencjalnym inwestorom do podjęcia świadomej decyzji o zakupie.
Większość nowych emisji wymaga od firm złożenia formularza S-1, zanim papier wartościowy będzie mógł zostać notowany na giełdzie. Formularz SEC S-1 zawiera prospekt prawny opisujący emisję, a także szczegóły dotyczące niedawnej sprzedaży niezarejestrowanych papierów wartościowych, sprawozdania finansowe i inne informacje dotyczące potencjalnego inwestora. Formularz ten należy złożyć, zanim jakakolwiek spółka będzie mogła wprowadzić swoje akcje na giełdę krajową.