Skandal z olejem sałatkowym
Co to jest skandal z olejem sałatkowym?
Skandal z olejem sałatkowym na początku lat 60. był jednym z najgorszych skandali korporacyjnych tamtych czasów. Stało się to, gdy kierownictwo firmy Allied Crude Vegetable Oil Company z siedzibą w New Jersey odkryło, że banki udzielają pożyczek zabezpieczonych zapasami oleju sojowego lub oleju sałatkowego firmy.
Kiedy inspektorzy testowali zbiorniki Allied, aby potwierdzić, że są pełne, firma konsekwentnie przechodziła test. Jednak kierownictwo nie przypomniało nikomu, że olej unosi się na wodzie. Pojemniki wypełnione wodą miały na wierzchu zaledwie kilka stóp oleju, co oszukało wszystkich. W 1963 roku oszustwo wyszło na jaw i brakowało oleju sałatkowego wartego ponad 175 milionów dolarów, co spowodowało kilka znaczących odbić na rynku.
Kluczowe wnioski
- Skandal Salad Oil był oszukańczym planem finansowym w latach sześćdziesiątych XX wieku popełnionym przez kierownictwo firmy Allied Crude Vegetable Oil Company.
- Założeniem programu było wykorzystanie zapasów soi i oleju sałatkowego należącego do Allied jako zabezpieczenia w celu uzyskania pożyczek z American Express. Pieniądze z pożyczki zostały wykorzystane na zakup kontraktów terminowych na olej sojowy.
- Zakup kontraktów terminowych na olej sojowy podniósłby cenę oleju sojowego, zwiększając wartość zapasów oleju sojowego sojuszu i umożliwiając zarabianie na kontraktach futures.
- Oszustwo polegało na fałszowaniu zapasów oleju sojowego, przy czym większość zapasów w rzeczywistości stanowiła woda pokryta niewielką porcją oleju sojowego.
- W końcu informator powiadomił śledczych American Express, aby przyjrzeli się zbiornikom oleju sojowego, w których odkryli oszustwo.
- Skandal odbił się echem na rynkach finansowych, prowadząc do upadłości, likwidacji, strat kredytowych i fuzji.
Zrozumienie skandalu związanego z olejem sałatkowym
Pomysłodawcą skandalu z ropą sałatkową był Anthony De Angelis, handlowiec towarowy i założyciel Aliantów. Ostatecznie odsiedział siedem lat więzienia za oszustwa i spisek.
Na początku Allied czerpał zyski głównie z eksportu amerykańskiego oleju sojowego, tłuszczu piekarskiego i innych powiązanych produktów. Chcąc zwiększyć zyski Allied, De Angelis opracował na początku lat 60. plan zabezpieczenia znacznych zapasów produktów sojowych firmy i wykorzystania wpływów z pożyczki na zakup kontraktów terminowych na ropę naftową.
Miał nadzieję, że praktycznie rogu rynku soi, oleju, co zwiększa cenę, podnosząc tym samym wartość dla obu swoich futures i podstawowych pozycji towarowych. W tym czasie American Express był jednym z największych dostawców takich pożyczek dla Allied.
W pewnym momencie Allied zaczął fałszować zapisy, aby uzyskać więcej pożyczek, żądając znacznie więcej oleju sojowego, niż utrzymywał w magazynie. American Express wysłał inspektorów w celu sprawdzenia stanu zapasów, ale żaden nie wykrył wody na dnie zbiorników firmy.
Oszustwo zostało ujawnione, gdy anonimowy informator skontaktował się z American Express i zalecił swoim inspektorom przyjrzenie się uważnie jednemu z największych zbiorników oleju sojowego w sojuszu. Po bliższym przyjrzeniu się inspektorzy odkryli oszustwo.
Konsekwencje rynkowe skandalu związanego z ropą sałatkową
19 listopada 1963 r. Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ogłosiła upadłość, wywołując kilka wydarzeń w krótkich odstępach czasu, w tym ponad 20% spadek kontraktów terminowych na olej sojowy.
De Angelis również ogłosił upadłość konsumencką, pozostawiając American Express na pokrycie złych kredytów. Spowodowało to znaczny spadek jego wartości rynkowej. Oprócz American Express skandal osłabił inne firmy z Wall Street, co przyczyniło się do chaosu finansowego, który nastąpił po zabójstwie Kennedy’ego kilka dni później.
Wydarzenia te obejmowały likwidację spółki Ira Haupt & Co., Będącą wynikiem wezwań klientów do uzupełnienia depozytów w następstwie skandalu aliantów, a także wymuszoną fuzję biura maklerskiego JR Williston & Beane z konkurencyjną firmą.
Warto również zauważyć, że inwestor Warren Buffett kupił 5% udziałów w American Express pośród skutków skandalu, co zaowocowało jednym z jego wczesnych sukcesów inwestycyjnych.
Prekursor skandalu związanego z olejem sałatkowym
Skandal z olejem sałatkowym nie był pierwszym oszustwem finansowym De Angelisa. Przed skandalem związanym z olejem sałatkowym De Angelis był zaangażowany w program finansowy z ustawą National School Lunch Act i Adolph Gobel Co. W tym oszustwie oszukał rząd, obciążając go zawyżonymi opłatami za dostawy żywności. Dostarczył także dwa miliony funtów niepoddanego kontroli mięsa. Kiedy został złapany, zbankrutował.
Ten plan uświadomił mu, że może skorzystać z programów rządowych, dlatego stworzył Allied Crude Vegetable Oil Company, aby skorzystać z rządowego programu Food for Peace. Nawet po tym, jak De Angelis został zwolniony z więzienia za skandal z olejem sałatkowym, brał udział w innych oszukańczych planach.