Russell Microcap Index
Co to jest indeks Russell Microcap?
Russell Microcap Index składa się z 1000 najmniejszych papierów wartościowych z indeksu Russell 2000 o małej kapitalizacji oraz kolejnych 1000 najmniejszych kwalifikowanych papierów wartościowych w oparciu o kombinację ich kapitalizacji rynkowej i aktualnej wagi członkostwa w indeksie.
Szeroki indeks jest przeznaczony do przedstawienia obiektywnej kolekcję najmniejszych zbywalnych papierów wartościowych, które nadal spełniają wymogi giełdowe, więc ponad-the-counter (OTC) akcje i różowe arkuszy papierów wartościowych są wyłączone.
Kluczowe wnioski
- Indeks Russell Microcap obejmuje najmniejsze akcje Russell 2000, których kapitalizacja rynkowa waha się od około 50 milionów do 300 milionów dolarów.
- Russell Microcap Index został skonstruowany w celu zapewnienia wszechstronnego i obiektywnego barometru dla handlu segmentem mikrokapów na giełdach krajowych.
- Mikrokapy wydają się być bardziej ryzykowne i bardziej niestabilne niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, ale mogą również produkować surowe diamenty o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu.
Zrozumienie Russell Microcap Index
Chociaż Russell 2000 jest najczęściej cytowanym indeksem spółek o małej kapitalizacji, indeks Microcap jest cennym narzędziem do badania trendów w mniejszych firmach rozpoczynających działalność, znanych jako mikro-kapitały. Indeks jest całkowicie odnawiany co roku, aby zapewnić odzwierciedlenie nowych i rosnących akcji, a spółki nadal odzwierciedlają odpowiednią kapitalizację i cechy wartości.
Pięć najważniejszych wskaźników sektorowych w aktualnym indeksie obejmuje usługi finansowe, opiekę zdrowotną, produkty uznaniowe dla konsumentów, dobra trwałe producentów oraz technologie. Opieka zdrowotna (łącząca nazwy farmaceutyków i biotechnologii) to cztery z 10 największych holdingów.
Indeks Microcap stanowi zaledwie niewielki ułamek całego rynku akcji w USA pod względem kapitalizacji. W październiku 2020 r. Akcje indeksu z kapitalizacją rynkową wynosiły S2,89 miliarda, a mediana wartości akcji wynosiła zaledwie 256 milionów dolarów. Dziesięć czołowych składników indeksu w tym czasie przedstawiało się następująco:
- Overstock Com Inc (według uznania konsumenta)
- Digital Turbine Inc (według uznania konsumenta)
- Sorrento Therapeutics (opieka zdrowotna)
- Workhorse Group Inc (przemysł)
- Vivint Solar Inc (według uznania konsumenta)
- Kura Oncology Inc (opieka zdrowotna)
- Cryoport Inc (przemysł)
- Owens & Minor Inc (opieka zdrowotna)
- Maxar Technologies Inc (przemysł)
- Seres Therapeutics Inc (opieka zdrowotna)
Inne indeksy Russell Microcap
Oprócz Microcap Index, Russell utrzymuje Microcap Growth (z 869 pakietami) i Microcap Value Index (1058 udziałów).
Russell Microcap Growth Index mierzy wyniki segmentu wzrostu mikrokapów na amerykańskim rynku akcji. Obejmuje firmy Russell Microcap, które są uważane za bardziej zorientowane na wzrost w stosunku do całego rynku, zgodnie z definicją wiodącej metodologii Russella. Podobnie, Russell Microcap Value Index obejmuje spółki Russel Microcap, które są uważane za bardziej zorientowane na wartość.
Inwestowanie w akcje Microcap
Akcje Microcap stanowią mniej niż 3% amerykańskiego rynku akcji. Akcje tych mniejszych spółek są trudne do inwestowania, biorąc pod uwagę poważne problemy z płynnością i niedostatecznym wolumenem obrotu. Inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na tę klasę aktywów, mogą zakupić fundusz ETF, który jest repliką Russell Microcap Index z iShares, który jest notowany na giełdzie ( IWC ).
Istnieją jednak istotne różnice między samym indeksem porównawczym a funduszem iShares. Na przykład IWC ma około 1400 udziałów, w tym 10 największych udziałów w sektorze opieki zdrowotnej, a następnie w sektorach finansowych, informatycznych, dyskrecjonalnych konsumenckich i przemysłowych, które zaokrąglają pięć największych wag sektorowych.