Naukowiec rakietowy
Kim jest naukowiec rakietowy?
Naukowiec rakietowy to termin ukuty przez tradycyjnych traderów na określenie osoby z doświadczeniem w matematyce i badaniach statystycznych, wykonującej ilościowe prace związane z inwestowaniem i finansami. Termin ten pochodzi z lat siedemdziesiątych XX wieku i był używany z przymrużeniem oka, kiedy firmy z Wall Street zaczęły zatrudniać naukowców bez wykształcenia finansowego lub handlowego, aby używać komputerów do prowadzenia szeroko zakrojonych badań ilościowych obok tradycyjnych analityków papierów wartościowych.
Kluczowe wnioski
- „Naukowiec rakietowy” to żartobliwe odniesienie do zastosowania nowatorskich narzędzi matematycznych opracowanych w fizyce, inżynierii i innych naukach ilościowych w finansach, inwestycjach i handlu.
- Tendencja do polegania na modelowaniu ilościowym pojawiła się wraz z nadejściem ery komputerów w latach osiemdziesiątych.
- Finansowanie ilościowe jest obecnie ustaloną normą w świecie finansów, choć nadal ma kilku krytyków.
Zrozumieć naukowców zajmujących się rakietami
Wall Street rozszerzyło swoją zależność od tych specjalistów – zwykle określanych jako „kwanty” – w miarę jak finanse i handel stały się silnie zautomatyzowane, a dostęp do dużych zbiorów danych wzrósł. Chociaż badania ilościowe można zastosować do dowolnego stylu inwestowania, tj. Wzrostu lub wartości, ich zastosowanie w branży papierów wartościowych rozszerzyło się wraz z rozwojem inwestowania opartego na czynnikach. Początkowo uważane za odrębne podejście do inwestowania, które pomogłoby zmniejszyć ludzkie emocje podczas podejmowania decyzji, metody ilościowe są obecnie stosowane w całej branży i uwzględniane w większości strategii inwestycyjnych, a nie oddzielnie od nich.
Analiza ilościowa jest teraz normą
Wczesnym przykładem wykorzystania naukowców zajmujących się rakietami w zarządzaniu aktywami może być sytuacja, w której odnoszący sukcesy przedsiębiorca chciałby określić ilościowo swoje pomysły inwestycyjne i przetestować potencjalną skuteczność przyszłej strategii. Mając tradycyjnie wybrane akcje wartościowe, na przykład w oparciu o fundamentalną strategię, menedżer może zatrudnić analityka ze stopniem doktora. oraz doświadczenie w fizyce teoretycznej (inaczej „nauka o rakietach”), aby stworzyć model, który testuje udział w zwrotach setek lub tysięcy czynników i korelacji w długich okresach w wielu scenariuszach rynkowych. W miarę jak kwant buduje złożone modele do testowania historycznego strategii menedżera, uczy się również biznesu inwestycyjnego, potencjalnie ewoluując od naukowca zajmującego się rakietami do analityka papierów wartościowych i zarządzającego portfelem.
W ostatnich dziesięcioleciach kwanty były integralną częścią rozwoju produktów syntetycznych i instrumentów pochodnych, w tym doradców robo do tworzenia portfeli inwestycyjnych i udzielania porad również opierają się na ilościowych badaniach finansowych. Handel o wysokiej częstotliwości i inne zautomatyzowane, algorytmiczne programy handlowe są bezpośrednim następstwem stosowania metod ilościowych i modeli komputerowych do inwestowania i handlu.
Stopień, w jakim inwestowanie ilościowe i czynnikowe może przyczyniać się do potencjalnej zmienności rynku, gdy omija się mechanizmy kontrolne i równowagę podejmowania decyzji przez ludzi, pozostaje przedmiotem intensywnej debaty. Ilościowo, handel programami był powszechnie obwiniany za załamanie rynku w Czarny poniedziałek 1987 i za przyczynienie się do innych niedawnych incydentów skrajnej zmienności rynkowej, takich jak błyskawiczny krach w 2010 roku. Rola nowoczesnych, złożonych i często nieprzejrzystych instrumentów pochodnych, swapów i syntetycznych instrumentów dłużnych, umożliwianych metodami ilościowymi, w przyczynach, transmisji i niepewności globalnego kryzysu finansowego i Wielkiej Recesji również doprowadziła do krytyki inwestowanie ilościowe.
Zwolennicy zwracają uwagę, że krach rynkowy miał miejsce również przed wprowadzeniem nowoczesnych metod ilościowych, że ich zastosowanie może faktycznie pomóc przezwyciężyć wpływ ludzkiej psychologii, emocji i uprzedzeń poznawczych w sektorze finansowym oraz że szybka, pewna reakcja modelu Programy handlowe oparte na zasadach mogą przyspieszyć dostosowania rynkowe i zwiększyć efektywność. Niezależnie od tego, handel ilościowy pozostanie ustaloną normą na nowoczesnych rynkach finansowych.