Przegląd zobowiązań w bilansie

Ze wszystkich sprawozdań finansowych wydawanych przez przedsiębiorstwa bilans jest jednym z najskuteczniejszych narzędzi oceny kondycji finansowej w określonym momencie. Potraktuj to jako migawkę finansową, której można użyć do porównań w przód lub wstecz. Prostota jego konstrukcji ułatwia kapitałem własnym po drugiej stronie. Kapitał własny to saldo netto pomiędzy łącznymi aktywami pomniejszonymi o wszystkie zobowiązania i reprezentuje roszczenia udziałowców wobec spółki w dowolnym momencie.

Aktywa są wymienione według ich płynności lub tego, jak szybko mogą zostać zamienione na gotówkę. Zobowiązania są sortowane według tego, jak szybko mają zostać zapłacone. Krytycy bilansu zwracają uwagę na wykorzystanie wartości księgowych w porównaniu z wartościami rynkowymi, które mogą zawyżać lub zawyżać. Te rozbieżności są wyjaśniane w raportach, takich jak „zestawienie kondycji finansowej” i przypisach, więc mądrze jest wykopać się poza zwykły bilans.

Zadłużenie

Ogólnie zobowiązanie to zobowiązanie między jedną stroną a drugą, które nie zostało jeszcze zakończone lub opłacone. W świecie rachunkowości zobowiązanie finansowe jest również obowiązkiem, ale jest bardziej definiowane przez poprzednie transakcje biznesowe, zdarzenia, sprzedaż, wymianę aktywów lub usług lub cokolwiek, co przyniosłoby korzyści ekonomiczne w późniejszym terminie. Zobowiązania są zwykle uważane za krótkoterminowe (oczekuje się, że zostaną zawarte w ciągu 12 miesięcy lub mniej) lub długoterminowe (12 miesięcy lub dłużej). Są również znane jako bieżące lub nieprądowe, w zależności od kontekstu. Mogą obejmować przyszłe usługi należne innym; krótkoterminowe lub długoterminowe pożyczki od banków, osób fizycznych lub innych podmiotów; lub poprzednia transakcja, która stworzyła nierozliczone zobowiązanie. Najczęstsze zobowiązania są zwykle największe, takie jak zobowiązania i obligacje. Większość firm będzie miała te dwie pozycje w swoim bilansie, ponieważ są one częścią trwającej bieżącej i długoterminowej działalności.

Bilans AT&T 2012

Bieżące zobowiązania

Korzystając z bilansu AT&T (NYSE: do długoterminowego zadłużenia. Podobnie jak większość aktywów, pasywa są wyceniane po koszcie, a nie według wartości rynkowej, i zgodnie z zasadami GAAP można je uszeregować w kolejności preferencji, o ile są sklasyfikowane. Przykład AT&T ma stosunkowo wysoki poziom zadłużenia z tytułu zobowiązań bieżących. W przypadku mniejszych firm inne pozycje, takie jak zobowiązania (AP) i różne przyszłe zobowiązania, takie jak listy płac, podatki i bieżące wydatki aktywnej firmy, mają wyższy udział.

AP zazwyczaj ma największe salda, ponieważ obejmują one codzienne operacje. AP może obejmować usługi, surowce, materiały biurowe lub dowolne inne kategorie produktów i usług, w przypadku których nie jest wystawiany weksel. Ponieważ większość firm nie płaci za towary i usługi w momencie ich nabycia, AP jest równoznaczne ze stosem rachunków czekających na zapłacenie.

Przykłady wspólnych zobowiązań bieżących

• Wynagrodzenie do zapłacenia: Całkowita kwota naliczonych dochodów, które pracownicy zarobili, ale jeszcze nie otrzymali. Ponieważ większość firm płaci swoim pracownikom co dwa tygodnie, odpowiedzialność ta często się zmienia.
• Odsetki do zapłacenia: Firmy, podobnie jak osoby fizyczne, często wykorzystują kredyt do zakupu towarów i usług w celu sfinansowania ich w krótkich okresach czasu. Stanowi to odsetki od tych krótkoterminowych zakupów kredytów, które mają zostać zapłacone.
• Płatne dywidendy: W przypadku spółek, które dywidendy. Okres ten wynosi około dwóch tygodni, więc zobowiązanie to zwykle pojawia się cztery razy w roku, aż do wypłaty dywidendy.

Aktualne zobowiązania poza utartym szlakiem

• Niezarobione przychody: jest to zobowiązanie firmy do dostarczenia towarów i / lub usług w przyszłości po zapłaceniu z góry. Kwota ta zostanie w przyszłości zmniejszona z wpisem potrącenia po dostarczeniu produktu lub usługi.
• Zobowiązania z tytułu zaniechanych operacji: jest to wyjątkowa odpowiedzialność, na którą większość ludzi się przygląda, ale powinna ją dokładniej zbadać. Firmy są zobowiązane do uwzględnienia skutków finansowych operacji, oddziału, podmiotu itp., Które są obecnie przeznaczone do sprzedaży lub zostały niedawno sprzedane. Obejmuje to również wpływ finansowy linii produktów, która została lub niedawno została zamknięta. Ponieważ większość firm nie zgłasza pozycji pojedynczych dla poszczególnych podmiotów lub produktów, ten wpis wskazuje na konsekwencje w ujęciu zbiorczym. Ponieważ w niektórych obliczeniach stosuje się szacunki, może to mieć znaczną wagę. Dobrym przykładem jest duża firma technologiczna, która wypuściła coś, co uważała za linię produktów zmieniających świat, tylko po to, by zobaczyć, jak klapuje, gdy trafia na rynek. W tej sekcji należy uwzględnić wszystkie koszty badań i rozwoju, marketingu i wydania produktu.

Zobowiązania długoterminowe

Biorąc pod uwagę nazwę, jest dość oczywiste, że wszelkie zobowiązania, które nie są krótkoterminowe, mieszczą się w zobowiązaniach długoterminowych, które mają zostać zapłacone za 12 miesięcy lub więcej. Odnosząc się ponownie do przykładu AT&T, istnieje więcej pozycji niż firma zajmująca się odmianami ogrodowymi, która może wystawić jeden lub dwa elementy. Dług długoterminowy, zwany również obligacjami płatnymi, jest zwykle największym zobowiązaniem i znajduje się na szczycie listy. Firmy różnej wielkości finansują część swoich bieżących długoterminowych operacji poprzez emitenta.

Przykłady wspólnych zobowiązań długoterminowych

• Odpowiedzialność z  tytułu rękojmi: Niektóre zobowiązania nie są tak dokładne jak AP i należy je oszacować. Jest to szacunkowa ilość czasu i pieniędzy, które można przeznaczyć na naprawę produktów w ramach umowy gwarancyjnej. Jest to powszechna odpowiedzialność w branży motoryzacyjnej, ponieważ większość samochodów ma długoterminowe gwarancje, które mogą być kosztowne.
• Pozew: to kolejne zobowiązanie, które jest szacowane i wymaga dokładniejszej analizy. Jeśli pozew zostanie uznany za prawdopodobny i przewidywalny, zostanie odnotowany szacunkowy koszt wszystkich sądowych, adwokackich i uiszczonych opłat. Są to typowe pozycje dla producentów farmaceutycznych i medycznych.

Zobowiązania długoterminowe poza utartym szlakiem

• Kredyty odroczone: jest to szeroka kategoria, którą można rejestrować jako krótkoterminowe lub długoterminowe w zależności od specyfiki transakcji. Kredyty te są zasadniczo przychodami zebranymi przed ich uzyskaniem i odroczone przychody lub transakcję, w przypadku której kredyt jest należny, ale nie został jeszcze uznany za przychód. Gdy przychód nie jest już odroczony, pozycja ta jest pomniejszana o uzyskaną kwotę i staje się częścią strumienia przychodów firmy.
• Świadczenia po okresie zatrudnienia: są to świadczenia, które pracownik lub członkowie rodziny mogą otrzymać po przejściu na emeryturę, które w miarę narastania są traktowane jako zobowiązanie długoterminowe. W przykładzie AT&T stanowi to połowę całkowitego długoterminowego całkowitego zadłużenia, ustępując jedynie długoterminowemu zadłużeniu. Przy szybko rosnącej opiece zdrowotnej i odroczonym odszkodowaniu nie można przeoczyć tej odpowiedzialności.
• Niezamortyzowane ulgi podatkowe z tytułu inwestycji (UITC): reprezentują wartość netto między historycznym kosztem składnika aktywów a kwotą, która została już zamortyzowana. Niezamortyzowana część jest zobowiązaniem, ale jest to tylko przybliżone oszacowanie godziwej wartości rynkowej składnika aktywów. Dla analityka to dostarcza pewnych szczegółów na temat tego, jak agresywna lub konserwatywna jest firma ze swoimi metodami amortyzacji.

Wniosek

Bilans, w szczególności pasywa, jest często oceniany jako ostatni, ponieważ inwestorzy skupiają tak dużo uwagi na wzroście przychodów, jak na przychody ze sprzedaży. Chociaż sprzedaż może być najważniejszą cechą szybko rozwijającej się firmy technologicznej typu start-up, wszystkie firmy ostatecznie stają się żywymi, oddychającymi złożonymi bytami. Krytycy bilansu zwracają uwagę, że jest to tylko migawka w czasie, a większość pozycji jest rejestrowana po koszcie, a nie według wartości rynkowej. Ale odkładając te kwestie na bok, w bilansie można znaleźć kopalnię informacji.

Podczas gdy zobowiązania względne i bezwzględne różnią się znacznie w zależności od firm i branż, mogą one stworzyć lub zepsuć firmę równie łatwo jak raport o utraconych zarobkach lub zła prasa. Jako doświadczony lub nowy analityk, zobowiązania opowiadają szczegółową historię o tym, jak firma finansuje, planuje i rozlicza pieniądze, które będzie musiała zapłacić w przyszłości. Wiele wskaźników jest pobieranych z pozycji pasywów w celu oceny kondycji firmy w określonych momentach.

Podczas gdy zobowiązania i obligacje stanowią lwią część strony zobowiązań bilansu, nie tak powszechne lub mniej znane pozycje powinny zostać dogłębnie przeanalizowane. Na przykład szacunkowa wartość gwarancji płatnych za firmę motoryzacyjną, która w przeszłości produkowała samochody niskiej jakości, może być w znacznym stopniu zawyżona lub zaniżona. Przerwanie działalności może ujawnić nową linię produktów, na której firma postawiła swoją reputację, która nie spełnia oczekiwań i może spowodować duże straty w przyszłości. Diabeł tkwi w szczegółach, a zobowiązania mogą ujawnić ukryte klejnoty lub miny. Potrzeba tylko trochę czasu, żeby je znaleźć.