Ponowna klasyfikacja
Co to jest przeklasyfikowanie?
Reklasyfikacja jest najczęściej nazywana procesem zmiany klasy jednostek uczestnictwa emitowanych przez fundusze wspólnego inwestowania. Może się to zdarzyć, gdy zostaną spełnione określone wymagania, lub może być spowodowane zmianami wprowadzonymi przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych. W większości przypadków przeklasyfikowania nie uważa się za zdarzenie podlegające opodatkowaniu.
Kluczowe wnioski
- Przeklasyfikowanie ma miejsce, gdy towarzystwo funduszy inwestycyjnych zmienia klasę tytułów uczestnictwa niektórych emisji.
- Można to zrobić w celu dodania lub usunięcia obciążenia związanego ze sprzedażą tytułów uczestnictwa funduszu lub wymagania większych minimalnych inwestycji przy zakupie.
- Reklasyfikacje są zazwyczaj zdarzeniem niepodlegającym opodatkowaniu, ale mogą wpływać na posiadaczy funduszy w różny sposób.
Zrozumienie przeklasyfikowania
Reklasyfikacja może być wykorzystana w strukturyzowaniu otwartych funduszy wspólnego inwestowania. Zapewnia funduszowi inwestycyjnemu pewną elastyczność w zarządzaniu cechami klas jednostek uczestnictwa. Może również przynosić korzyści inwestorom.
W otwartych funduszach inwestycyjnych fundusz zazwyczaj emituje wiele klas tytułów uczestnictwa. Struktura każdej klasy jednostek uczestnictwa obejmuje własne opłaty i obciążenia z tytułu sprzedaży. Niektóre towarzystwa funduszy inwestycyjnych mogą tworzyć struktury określonych akcji z przepisami dotyczącymi przeklasyfikowania w oparciu o czas ich trwania. Tytuły klasy B są zwykle zamieniane na akcje klasy A po określonym czasie. (Zobacz także: ABC klas funduszy powierniczych ).
W przypadku tytułów klasy B inwestor mógłby potencjalnie uniknąć opłat z tytułu sprzedaży i zapłacić niższy wskaźnik kosztów po konwersji. Tytuły klasy B zwykle wiążą się tylko z odroczonymi opłatami za sprzedaż, które maleją w czasie. Po określonym czasie akcje te są często zamieniane na tytuły klasy A. Konwersja jest zdarzeniem niepodlegającym opodatkowaniu. Ponadto wskaźnik kosztów klasy tytułów uczestnictwa jest często niższy w przypadku tytułów klasy A, co stanowi dodatkową korzyść dla akcjonariusza.
Niektóre towarzystwa funduszy mogą mieć określone wymagania, które powodują zmianę klasyfikacji kategorii jednostek uczestnictwa. Vanguard podaje jeden przykład ze swoimi Admiral Shares, które są przeznaczone dla zamożnych osób. Jeśli inwestor spadnie poniżej minimalnej inwestycji, jego udziały są automatycznie przeklasyfikowywane do klasy jednostek uczestnictwa funduszu Investor.
Fundusze należące do rodziny funduszy mogą zostać przeklasyfikowane ze względu na przywileje związane z wymianą. Przywileje giełdowe umożliwiają inwestorom łatwą wymianę klas jednostek uczestnictwa w ramach funduszu. Mogą również wymieniać tytuły uczestnictwa na nowy fundusz w ramach oferty funduszy towarzystwa inwestycyjnego.
Restrukturyzacja klas tytułów uczestnictwa
Niektóre fundusze mogą zdecydować się na restrukturyzację klas jednostek uczestnictwa według własnego uznania. Może to nastąpić, gdy zmiany operacyjne wpływają na fundusz. Restrukturyzacja klas akcji może również wynikać z popytu. Popyt na pewną klasę jednostek uczestnictwa może być niski, co powoduje, że spółka funduszu łączy ją z inną klasą jednostek uczestnictwa. Firma może utworzyć nową klasę udziałów w celu zmiany klasyfikacji, która spełnia wymagania określonych typów klientów.
Inne przypadki przeklasyfikowania
Spółki mogą przeklasyfikować wypłacone dywidendy, co może wpłynąć na podatki inwestora. Towarzystwo może zdecydować się na połączenie funduszu ze względu na niski popyt lub niskie wyniki. Ten rodzaj przeklasyfikowania może stworzyć dla inwestora zdarzenie podlegające opodatkowaniu w oparciu o cenę konwersji udziałów w przypadku połączenia z nowym funduszem.