Weksel własny
Co to jest weksel?
Weksel własny to instrument finansowy, który zawiera pisemną obietnicę jednej ze stron (emitenta lub twórcy weksla) do zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej kwoty pieniędzy, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości. Weksel zwykle zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, oprocentowanie, termin zapadalności, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
Chociaż instytucje finansowe mogą je emitować (patrz poniżej), weksle są instrumentami dłużnymi, które umożliwiają firmom i osobom fizycznym uzyskanie finansowania z innego źródła niż bank. Źródłem tym może być osoba fizyczna lub firma, która chce nosić banknot (i zapewnić finansowanie) na uzgodnionych warunkach. W efekcie weksle mogą pozwolić każdemu być pożyczkodawcą. Na przykład, chociaż nie jest to dane, możesz być zobowiązany do podpisania weksla w celu wzięcia niewielkiej pożyczki osobistej.
Kluczowe wnioski
- Weksel własny to instrument finansowy, który zawiera pisemną obietnicę jednej ze stron (emitenta lub twórcy weksla) do zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej kwoty pieniędzy, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości.
- Weksel zwykle zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, oprocentowanie, termin zapadalności, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
- Pod względem wykonalności prawnej weksle własne znajdują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy pożyczki.
Zrozumienie weksli
Weksle, podobnie jak weksle, reguluje międzynarodowa konwencja z lat 30. XX wieku, która stanowi również, że w treści dokumentu należy umieścić termin „weksel” i zawierać bezwarunkową przyrzeczenie zapłaty.
Pod względem wykonalności prawnej weksle własne znajdują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy pożyczki. Weksel własny zawiera konkretną przyrzeczenie zapłaty oraz wymagane do tego kroki (np. Harmonogram spłaty), podczas gdy IOU jedynie potwierdza, że istnieje dług oraz kwotę, którą jedna strona jest winna drugiej.
Z drugiej strony umowa pożyczki zwykle określa prawo pożyczkodawcy do regresu – takiego jak przejęcie – w przypadku niewywiązania się pożyczkobiorcy ze spłaty; takie zapisy są generalnie nieobecne w wekslu. Chociaż może odnotować konsekwencje braku płatności lub nieterminowych płatności (takich jak opóźnienia w opłatach), zwykle nie wyjaśnia metod regresu, jeśli emitent nie płaci w terminie.
Weksle, które są bezwarunkowe i nadające się do sprzedaży, stają się zbywalnymi instrumentami, które są szeroko stosowane w transakcjach biznesowych w wielu krajach.
Weksle pożyczki studenckiej
Wiele osób podpisuje swoje pierwsze weksle w ramach procesu uzyskiwania kredytu studenckiego. Prywatni pożyczkodawcy zazwyczaj wymagają od studentów podpisywania weksli za każdą zaciągniętą pożyczkę. Niektóre szkoły pozwalają jednak pożyczkobiorcom z federalnych pożyczek studenckich na podpisanie jednorazowego weksla mistrzowskiego. Następnie student-pożyczkobiorca może otrzymać wiele federalnych pożyczek studenckich, o ile szkoła potwierdzi dalsze uprawnienia studenta.
Weksle studenckie określają prawa i obowiązki kredytobiorców studenckich oraz warunki i warunki udzielenia kredytu. Na przykład, podpisując weksel główny dotyczący federalnych pożyczek studenckich, student obiecuje spłacić kwoty pożyczki wraz z odsetkami i opłatami na rzecz Departamentu Edukacji Stanów Zjednoczonych. Weksel główny zawiera również osobiste dane kontaktowe studenta i informacje o zatrudnieniu, a także nazwiska i dane kontaktowe do osobistych referencji studenta.
Krótka historia weksli
Weksle mają ciekawą historię. Czasami krążyły jako forma alternatywnej waluty, wolnej od rządowej kontroli. W niektórych miejscach oficjalną walutą jest w rzeczywistości weksel zwany wezwaniem (bez określonego terminu zapadalności lub określonego terminu, pozwalający pożyczkodawcy zdecydować, kiedy zażądać zapłaty).
Jednak w Stanach Zjednoczonych weksle są zwykle emitowane tylko wyrafinowanym inwestorom klientom korporacyjnym. Jednak ostatnio weksle są również coraz częściej wykorzystywane przy sprzedaży domów i zabezpieczaniu kredytów hipotecznych.
Weksel jest zwykle posiadany przez stronę, której dłużne są pieniądze; po całkowitym umorzeniu długu odbiorca musi go umorzyć i zwrócić emitentowi.
Kredyty hipoteczne a weksle
Właściciele domów zwykle traktują kredyt hipoteczny jako zobowiązanie do spłaty pieniędzy, które pożyczyli na zakup rezydencji. Ale w rzeczywistości jest to weksel, który podpisują również w ramach procesu finansowania, który stanowi obietnicę spłaty pożyczki wraz z warunkami spłaty. Weksel określa wielkość zadłużenia, jego oprocentowanie oraz opłaty za zwłokę. W takim przypadku pożyczkodawca trzyma weksel do czasu spłaty kredytu hipotecznego. W przeciwieństwie do samego aktu powierniczego lub hipoteki, weksel nie jest wpisywany do powiatowych ewidencji gruntów.
Weksel może być również sposobem, w jaki osoby, które nie kwalifikują się do kredytu hipotecznego, mogą kupić dom. Mechanika transakcji, zwanej potocznie hipoteką z odbiorem, jest dość prosta: sprzedawca nadal trzyma hipotekę (odbierając ją) na rezydencji, a kupujący podpisuje weksel, że zapłaci cenę dom plus ustalone oprocentowanie w regularnych ratach. Płatności z weksla często skutkują dodatnimi miesięcznymi przepływami pieniężnymi dla sprzedającego.
Zwykle kupujący wpłaca dużą zaliczkę, aby zwiększyć zaufanie sprzedającego do możliwości dokonywania przez kupującego przyszłych płatności. Chociaż różni się w zależności od sytuacji i stanu, akt własności domu jest często używany jako forma zabezpieczenia i wraca do sprzedawcy, jeśli kupujący nie może dokonać płatności. Zdarzają się przypadki, w których strona trzecia występuje jako wierzyciel w hipotece z przejęciem zamiast sprzedawcy, ale może to komplikować sprawy i powodować problemy prawne w przypadku niewywiązania się z płatności.
Perspektywa podatkowa
Z punktu widzenia właściciela domu, który chce sprzedać, dość ważny jest skład weksla. Z podatkowego punktu widzenia lepiej jest uzyskać wyższą cenę sprzedaży domu i obciążyć kupującego niższą stopą procentową. W ten sposób zyski kapitałowe ze sprzedaży domu będą wolne od podatku, ale odsetki z weksla będą opodatkowane.
I odwrotnie, niska cena sprzedaży i wysokie oprocentowanie są lepsze dla kupującego, ponieważ będzie on mógł umorzyć odsetki i po wiernym spłacie sprzedającemu przez około rok refinansować po niższym oprocentowaniu tradycyjnym kredytem hipotecznym. z banku. Jak na ironię, teraz, gdy kupujący zgromadził kapitał własny w domu, prawdopodobnie nie będzie miał problemu z uzyskaniem finansowania z banku na jego zakup.
Rodzaje weksli
Korporacyjne weksle kredytowe
Weksle są powszechnie wykorzystywane w biznesie jako środek krótkoterminowego finansowania. Na przykład, gdy firma sprzedała wiele produktów, ale nie odebrała jeszcze płatności za nie, może jej brakować w gotówce i nie będzie w stanie spłacić wierzycieli. W takim przypadku może poprosić ich o przyjęcie weksla, który będzie można wymienić na gotówkę w przyszłości po spłacie należności. Ewentualnie może zażądać od banku gotówki w zamian za zwrot weksla w przyszłości.
Weksle stanowią również źródło kredytu dla firm, które wyczerpały inne możliwości, takie jak pożyczki korporacyjne lub emisje obligacji. Weksel wyemitowany przez firmę w takiej sytuacji jest bardziej narażony na niewypłacalność niż, powiedzmy, obligacja korporacyjna. Oznacza to również, że oprocentowanie weksla korporacyjnego prawdopodobnie zapewni większy zwrot niż obligacja tej samej firmy – wysokie ryzyko oznacza wyższe potencjalne zwroty.
Te banknoty zwykle muszą być zarejestrowane w rządzie stanu, w którym zostały sprzedane i / lub w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Organy regulacyjne przeanalizują notatkę, aby zdecydować, czy firma jest w stanie spełnić swoje obietnice. Jeśli weksel nie zostanie zarejestrowany, inwestor musi przeprowadzić własną analizę, czy spółka jest w stanie obsłużyć zadłużenie. W takim przypadku ścieżki prawne inwestora mogą być nieco ograniczone w przypadku niewywiązania się z zobowiązań. Firmy w trudnej sytuacji mogą zatrudniać maklerów z wysokimi prowizjami, aby rozpowszechniać niezarejestrowane notatki publicznie.
Weksle inwestycyjne
Inwestowanie w weksle, nawet w przypadku hipoteki przy odbiorze, wiąże się z ryzykiem. Aby zminimalizować to ryzyko, inwestor musi zarejestrować notę lub poświadczyć ją notarialnie, aby zobowiązanie było zarówno publicznie zarejestrowane, jak i legalne. Również w przypadku hipoteki zwrotnej nabywca weksla może posunąć się nawet do wykupienia polisy ubezpieczeniowej na życie emitenta. Jest to całkowicie akceptowalne, ponieważ w przypadku śmierci emitenta posiadacz banknotu przejmie własność domu i związane z nim wydatki, których może nie być w stanie ponieść.
Te banknoty są oferowane tylko inwestorom korporacyjnym lub wyrafinowanym inwestorom, którzy potrafią poradzić sobie z ryzykiem i mają pieniądze potrzebne do zakupu banknotu (banknoty mogą być emitowane za tak dużą kwotę, jaką kupujący jest skłonny unieść). Po zaakceptowaniu przez inwestora warunków weksla, może go sprzedać (a nawet poszczególne płatności z niego) kolejnemu inwestorowi, podobnie jak papier wartościowy.
Obligacje są sprzedawane z rabatem od ich wartości nominalnej ze względu na skutki inflacji wpływającej na wartość przyszłych płatności. Inni inwestorzy mogą również dokonać częściowego zakupu banknotu, kupując prawa do określonej liczby płatności – po raz kolejny z dyskontem do prawdziwej wartości każdej płatności. Dzięki temu posiadacz banknotu może szybko zebrać ryczałtową sumę pieniędzy, zamiast czekać na skumulowanie płatności.
Weksle a tradycyjni pożyczkodawcy
Pomijając banki i tradycyjnych pożyczkodawców, inwestorzy w weksle przyjmują na siebie ryzyko sektora bankowego bez możliwości zminimalizowania tego ryzyka poprzez rozłożenie go na tysiące pożyczek. Ryzyko to przekłada się na większe zyski – pod warunkiem, że odbiorca nie zalega z płatnością.
W świecie korporacji takie banknoty rzadko są sprzedawane publicznie. Kiedy tak się dzieje, zwykle jest to rozkaz firmy, która ma problemy z pracą za pośrednictwem pozbawionych skrupułów brokerów, którzy są gotowi sprzedać weksle, których firma może nie być w stanie dotrzymać.
W przypadku kredytów hipotecznych z odbiorem, weksle stały się cennym narzędziem do sfinalizowania sprzedaży, która w przeciwnym razie zostałaby wstrzymana przez brak finansowania. Może to być sytuacja korzystna zarówno dla sprzedającego, jak i kupującego, o ile obie strony w pełni rozumieją, w co się pakują.
Jeśli chcesz dokonać zakupu lub sprzedaży kredytu hipotecznego z odbiorem, powinieneś porozmawiać z prawnikiem i odwiedzić kancelarię notarialną, zanim cokolwiek podpiszesz.
Często Zadawane Pytania
Co to jest weksel?
Forma instrumentu dłużnego – weksel jest pisemną przyrzeczeniem spłaty przez emitenta drugiej strony. Weksel będzie zawierał warunki uzgodnione przez obie strony, takie jak data zapadalności, kwota główna, odsetki i podpis emitenta. Zasadniczo weksel umożliwia podmiotom poza instytucjami finansowymi udzielanie pożyczek innym podmiotom.
Jaki jest przykład weksla?
Jednym z przykładów weksla jest korporacyjny weksel kredytowy. W przypadku tego typu weksli firma będzie zazwyczaj starała się o pożyczkę krótkoterminową. W przypadku rozwijającego się startupu, któremu brakuje gotówki i rozszerza swoją działalność, warunki umowy mogą oznaczać, że firma spłaci pożyczkę po spłacie należności. Istnieje wiele innych rodzajów weksli, w tym weksle inwestycyjne, kredyty hipoteczne z odbiorem zwrotnym i weksle pożyczki studenckiej.
Jakie są wady i zalety weksla?
Weksel może być korzystny, gdy podmiot nie jest w stanie znaleźć pożyczki od tradycyjnego pożyczkodawcy, np. Banku. Jednak weksle mogą być znacznie bardziej ryzykowne, ponieważ pożyczkodawca nie dysponuje środkami i skalą zasobów, jakie można znaleźć w instytucjach finansowych. Jednocześnie w przypadku niewywiązania się z płatności mogą pojawić się kwestie prawne dla każdego emitenta i odbiorcy. Z tego powodu uzyskanie notarialnego weksla może być ważne przed podpisaniem jakichkolwiek dokumentów.