Zyski
Co to jest czerpanie zysków?
Realizacja zysków to czynność polegająca na sprzedaży papieru wartościowego w celu zabezpieczenia zysków po ich znacznym wzroście. Chociaż proces ten przynosi korzyści inwestorowi, który czerpie zyski, może zaszkodzić innym inwestorom, wysyłając akcje z ich inwestycji niższą, bez powiadomienia.
Realizacja zysków może wpływać na poszczególne akcje, określony sektor lub szeroki rynek finansowy. Jeśli nastąpi nieoczekiwany spadek kursu akcji lub indeksu giełdowego, który rośnie, przy braku wiadomości lub wydarzeń zewnętrznych wspierających wyprzedaż, można to przypisać wielu inwestorom, którzy czerpią zyski.
Kluczowe wnioski
- Realizując zyski, inwestor spienięży zyski z papieru wartościowego, które wzrosły od momentu zakupu.
- Realizacja zysków przynosi korzyści inwestorowi, który czerpie zyski, ale może zaszkodzić inwestorowi, który nie sprzedaje, ponieważ obniża cenę akcji, przynajmniej w krótkim okresie.
- Realizacja zysków może zostać wywołana przez katalizator specyficzny dla akcji, taki jak lepszy niż oczekiwano raport kwartalny lub aktualizacja analityka.
- Realizacja zysków może również uderzyć w szeroki sektor lub cały rynek; w tym przypadku może to być spowodowane większym wydarzeniem, jak pozytywny raport gospodarczy lub zmiana polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.
Zrozumienie realizacji zysków
Chociaż realizacja zysków może wpływać na wszelkie zaawansowane papiery wartościowe (np. Akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i / lub fundusze giełdowe ), ludzie używają tego terminu najczęściej w odniesieniu do akcji i indeksów giełdowych.
Określony katalizator często powoduje realizację zysków, na przykład kurs akcji powyżej określonej ceny docelowej; zrealizowanie zysków może jednak również nastąpić po prostu dlatego, że cena papieru wartościowego gwałtownie wzrosła w krótkim okresie. Katalizatorem, który często powoduje realizację zysków w akcjach, jest kwartalny lub roczny raport o zyskach (odpowiednio formularze SEC 10-Q lub 10-K ). Jest to jeden z powodów, dla których akcje mogą wykazywać większą zmienność w tygodniach otaczających okres, w którym przedstawiają wyniki.
Jeśli akcje znacznie zyskały, handlowcy i inwestorzy mogą czerpać zyski nawet zanim firma zgłosi zyski, aby raczej zablokować zyski, a nie ryzykować, że zyski zostaną rozproszone, jeśli raport o zyskach rozczaruje. Inwestorzy mogą również pobierać zyski po zgłoszeniu zysków, aby zapobiec dalszym spadkom (np. Jeśli firma nie spełniła oczekiwań dotyczących zysków na akcję, wzrostu przychodów, marż lub wytycznych).
Pobieranie zysków w określonym sektorze
Realizacja zysków w konkretnym sektorze – nawet w kontekście silnej hossy może zostać wywołana przez wydarzenie specyficzne dla tego sektora. Na przykład, akcje wiodące mogą odnotować nieoczekiwanie słabe zyski w skądinąd gorącym sektorze, co z powodu strachu mogłoby następnie spowodować realizację zysków w całym sektorze. Gdyby obiecująca firma technologiczna miała kiepską pierwszą ofertę publiczną (IPO), inwestorzy mogliby być chętni do całkowitego wyjścia z sektora.
Jeśli realizacja zysków jest jednorazowym zdarzeniem – na przykład w odpowiedzi na raport zysków – jest mało prawdopodobne, aby ogólny kierunek akcji zmienił się w dłuższej perspektywie, ale jeśli realizacja zysków jest odpowiedzią na większy problem (taki jak obawy o politykę gospodarczą lub inne kwestie makroekonomiczne) długoterminowe osłabienie akcji może stanowić ryzyko.
Zyski na szerokim rynku
Realizacja zysków na szerokim rynku jest zwykle wynikiem danych ekonomicznych, takich jak słaba liczba zatrudnionych w USA lub obawy makroekonomiczne (takie jak obawy o wysokie zadłużenie lub zawirowania walutowe). Ponadto systematyczne osiąganie zysków może mieć miejsce z przyczyn geopolitycznych, takich jak wojna lub akty terroryzmu.
Należy zauważyć, że realizacja zysków jest zazwyczaj zjawiskiem krótkoterminowym. Indeks giełdowy lub kapitałowy może wznowić wzrost po zakończeniu realizacji zysków. Jednak skoordynowany atak realizacji zysków, który powoduje spadek akcji lub indeksu o kilka punktów procentowych, może sygnalizować fundamentalną zmianę nastrojów inwestorów i zapowiadać dalsze spadki w przyszłości.