Zysk bez przewidywania rynku
Gromadzenie dodatkowej wiedzy nie zawsze jest korzystne podczas handlu na rynkach finansowych, ponieważ niektóre informacje mogą uczynić nas bardziej żarliwymi w naszych poglądach i opiniach, dlatego formułujemy odważne przewidywania, które okazują się błędne. A niepoprawne prognozy mogą być kosztowne, gdy na linii są prawdziwe pieniądze, zwłaszcza gdy zajmujemy pozycje przeciwko dominującemu ruchowi cen oraz w oczekiwaniu na szybką i ostrą zmianę kierunku cen, ale wtedy odwrócenie nigdy nie nastąpi.
Kluczowe wnioski
- Przewidywanie rynku jest trudne, ponieważ przyszłość jest z natury nieprzewidywalna.
- Inwestorom krótkoterminowym zazwyczaj lepiej służy czekanie na potwierdzenie, że odwrócenie jest w zasięgu ręki, niż próba przewidzenia, że odwrócenie nastąpi w przyszłości.
- Postrzeganie akcji cenowej jako serii fal jest alternatywą dla przewidywania przyszłych ruchów cen.
- Ustalenie istotnych punktów do kupna i sprzedaży powinno opierać się na tym, co faktycznie robi cena, a nie na tym, czego oczekujemy.
Inwestorom, zwłaszcza inwestorom krótkoterminowym, zwykle lepiej jest czekać, aż ruch ceny potwierdzi trend lub odwrócenie, niż próbować przewidzieć, co będzie dalej. W drugiej części tego artykułu przyjrzymy się kilku sposobom, w jakie możemy przerobić nasze myślenie, aby uzyskać lepszą przewagę. W pierwszej części przyjrzymy się powodom, dla których przewidywanie może być problemem.
Problem przewidywania
- Przyszłość jest niepewna. Bez względu na to, jak dobra jest nasza analiza, jest ona tak dobra, jak informacje, które są obecnie dostępne. Nie możemy być pewni, co stanie się jutro. Analiza dotycząca prawdopodobnego ruchu w przyszłości jest przeprowadzana przy założeniu, że „wszystko inne jest równe”. Oznacza to, że zakładamy, że akcje wzrosną w oparciu o trend, jeśli sytuacja pozostanie bez zmian.
- Nie możemy przewidzieć wszystkich nieprzewidzianych okoliczności. Podczas gdy w niektóre dni (w rzeczywistości wiele dni) wszystko pozostaje równe, zawsze są dni, tygodnie, miesiące, a nawet lata, które przeczą temu. W tych czasach przewidywanie może być szczególnie niebezpieczne, jeśli oczekiwania okażą się nieprawidłowe. Na przykład przewidywanie, że coś pójdzie w górę, gdy ceny spadną, może sparaliżować finanse tradera, zwłaszcza że nie możemy być pewni, jak rynek zareaguje na dalsze wiadomości lub informacje, które mogą stać się dostępne. Kiedy ceny spadają, nawet dobre wiadomości mogą nie spowodować znacznego wzrostu cen, a gdy ceny rosną, nawet złe wiadomości niekoniecznie będą miały długoterminowy negatywny wpływ na ceny.
- Jeśli ogólny rynek wzrośnie, nie oznacza to, że akcje również wzrosną. Analiza poszczególnych papierów wartościowych często opiera się na nastrojach całego rynku. Może to oznaczać, że trader spodziewa się wzrostu wartości jednej akcji, ponieważ rynek rośnie, lub odwrotnie. Nie zawsze tak się dzieje, zwłaszcza w krótszych ramach czasowych. Niestety, występuje również alternatywny scenariusz, w którym trader spodziewa się, że jedna akcja osiągnie lepsze wyniki, podczas gdy reszta rynku nadal będzie spadać. Handlowcy muszą być świadomi dynamiki rynku, a także dynamiki poszczególnych akcji. Tak czy inaczej, efekt końcowy jest taki, że chcemy handlować w kierunku bieżących przepływów pieniężnych, a nie przeciw nim, czy to na rynku ogólnym, czy na poszczególnych papierach wartościowych.
- Przewidywanie, że określone akcje powinny wzrosnąć, jest niejasne, a decyzja inwestycyjna rzadko będzie zawierać punkt wyjścia dla zysku lub stop-loss. Chociaż nie zawsze tak jest, niedoświadczeni handlowcy przewidują, że ich pozycje kapitałowe wzrosną i zakładają, że będą w stanie wyjść na szczyt, jeśli mają rację. W rzeczywistości taki niejasny plan rzadko się sprawdza. Dlatego wszyscy inwestorzy muszą mieć plan wejścia i wyjścia z transakcji, niezależnie od tego, czy transakcja przyniesie zysk, czy stratę.
- Czas utrzymywania akcji skrócił się wraz ze wzrostem zmienności. Zmienność rynku akcjiwzrosła na przestrzeni lat, podczas gdy okres utrzymywania papierów wartościowych spadł. Kupowanie i trzymanie jest nadal opłacalną strategią, jeśli metoda jest dobrze przemyślana (jak w przypadku każdej metody handlu), ale z powodu ograniczonego kapitału inwestorzy kupujący i trzymający muszą być świadomi, że zmienność może osiągnąć bardzo wysokie poziomy i muszą być przygotowani na przeczekać takie okresy. Aktywni handlowcy handlujący w krótszych ramach czasowych powinni handlować w kierunku zmian cen, biorąc pod uwagę, że zmienność wzrosła, a nawet ruchy krótkoterminowe mogą utrzymaćpoziomy wykupienia lub wyprzedania przez dłuższy czas.
- Statystycznie ceny rzadko poruszają się w linii prostej przez długi czas. Prognozy często opierają się na silnych uczuciach emocjonalnych – im silniejsze uczucie, tym silniejsza może się spodziewać reakcja cenowa. W związku z tym przedsiębiorca zakłada, że akcje będą latać w przewidywanym kierunku w ruchu prostym, prowadząc do dużych zysków. Kiedy spojrzymy na wszystkie papiery wartościowe na świecie, a następnie weźmiemy pod uwagę zmienne czasowe, posiadanie pozycji tuż przed dużym ruchem jest statystycznie mało prawdopodobne. Inwestorom znacznie lepiej jest handlować średnimi i handlować w kierunku zmian cen w celu uzyskania zysków, niż szukać jednej transakcji lub akcji, która gwałtownie rośnie na ich korzyść w krótkim okresie.
Alternatywy dla przewidywania
Biorąc pod uwagę, że teraz rozumiemy, że próba przewidzenia punktu zwrotnego na rynku może być bardzo kosztowna, ktoś pyta: „Jeśli nie mogę przewidzieć, jak zarabiać pieniądze?”
Niezależnie od tego, czy próbujesz przewidzieć rynek, czy nie, generowanie stałych zysków z handlu krótkoterminowego jest niezwykle trudne, nawet dla najbardziej doświadczonego inwestora.
Odpowiedź jest taka, że podążamy za ceną i możemy to zrobić, postępując zgodnie z poniższymi wskazówkami. Nie jest to wyczerpująca lista dynamiki rynku, ale zrozumienie ich powinno pomóc traderom znaleźć się bardziej po właściwej stronie transakcji niż po złej.
- Ceny wahają się falami. Patrząc na dowolny wykres po zrozumieniu powyższych punktów, wszyscy inwestorzy muszą zrozumieć, że ceny zmieniają się falami we wszystkich przedziałach czasowych. Oznacza to, że nawet jeśli ceny mogą spaść, inwestorzy nie muszą panikować i wyskakiwać z pozycji, o ile dłuższy trend nadal rośnie. Jednak nadal powinni mieć punkt wyjścia na wypadek, gdyby ceny nie znajdowały się już w trendzie wzrostowym w ich horyzoncie czasowym. Inwestorzy krótkoterminowi mogą uczestniczyć w każdej z tych fal, ale muszą zachować zwinność i nie być przywiązani do jednego kierunku. Przewidywanie, że ceny będą się zmieniać tylko w jednym kierunku, to lekceważenie faktycznego założenia, że ceny zmieniają się falami.
- Nie zakładaj, że wsparcie lub opór się utrzyma. Bardzo powszechnym błędnym przekonaniem jest to, że wsparcie lub opór utrzyma się lub że przełamanie tych poziomów spowoduje znaczne wybicie. Pozycja, jaką mają traderzy, często decyduje o tym, co przewidują. Inwestorzy muszą zdać sobie sprawę, że poziomy wsparcia i oporu to po prostu ważne obszary cenowe. Zakładanie, że nastąpi wybicie lub że poziom powstrzyma dalszy ruch, jest próbą przewidzenia rynku. Inwestorzy powinni raczej obserwować, co dzieje się wokół tych poziomów, a następnie wchodzić w ruch, gdy pęd porusza się w jednym lub drugim kierunku. Jeśli opór się utrzyma, a ceny spadną,można na przykład wejśćna krótką pozycję. Jeśli nastąpi wybicie, dokonaj wymiany w kierunku wybicia. Należy pamiętać, żepojawiają sięfałszywe wypryski i (aby powtórzyć) ceny zmieniają się falami. Nie przywiązuj się do pozycji tylko dlatego, że pozycja przynosiła zysk przez jakiś czas.
Lepiej jest myśleć o wsparciu i oporze jako punktach zwrotnych dla ceny i obszarów, w których należy szukać wejść i wyjść. W ten sposób nie przewidujemy, że coś się wydarzy lub stanie się sprzeczne z dominującym ruchem cen. Zamiast tego wchodzimy w bieżący przepływ cen. To sprawia, że handel jest „faktyczny”, a nie emocjonalny. Wybraliśmy ważne poziomy, które pomogą nam wyodrębnić fale cenowe, w których porusza się rynek. Następnie możemy zająć odpowiednią pozycję, ponieważ ceny reagują na tych poziomach.
Podsumowanie
Przewidywanie rynków może być niebezpieczne i ostatecznie prognozy nie są potrzebne do zarabiania pieniędzy. Zdając sobie sprawę, że ceny zmieniają się falami i nie powinniśmy przewidywać, czy ważne poziomy utrzymają się lub zostaną przełamane, możemy wchodzić w transakcje w znaczących punktach, ale w reakcji na to, co faktycznie robi cena, a nie to, czego oczekujemy. Handlowcy odnoszą korzyści, zachowując zwinność na swoich pozycjach i nie będąc przywiązanymi do określonego kierunku z powodu prognozy.