Zamówienie warunkowe
Co to jest rozkaz warunkowy?
Zamówienie warunkowe to zamówienie zawierające co najmniej jedno określone kryterium. Generalnie zlecenia warunkowe odnoszą się do bardziej złożonych typów zleceń używanych w zaawansowanych strategiach handlowych. Najpopularniejszym rodzajem zlecenia warunkowego jest zlecenie z limitem, które określa stałą cenę powyżej (lub poniżej), której kupno (lub sprzedaż) nie może mieć miejsca, chociaż mogą istnieć inne warunki oprócz ceny, takie jak czas egzekwowania zamówienia (znane jako czas wejścia w życie ) lub jeśli inne zamówienie musi zostać zakończone, zanim nowe zamówienie zostanie uruchomione.
Kluczowe wnioski
- Zlecenia warunkowe to takie, które zostaną zrealizowane lub aktywowane na rynku tylko po spełnieniu określonych kryteriów.
- Zlecenia limit, stop, stop-limit i warunkowe to przykłady zleceń warunkowych.
- Zlecenia bezwarunkowe, takie jak zlecenia rynkowe, nie mają takich samych ograniczeń.
- Zlecenia warunkowe nie gwarantują pełnej ani częściowej realizacji ze względu na kryteria, które muszą zostać spełnione.
Jak działają zamówienia warunkowe
Firmy maklerskie i domy maklerskie oferujące zniżki oferują pewne standardowe zlecenia warunkowe dla handlowców z określonymi kryteriami. Zlecenia te będą zazwyczaj ograniczane, stop i stop limit. Prawie wszystkie platformy transakcyjne będą miały te standardowe typy zleceń warunkowych dostępne dla kont klientów.
Zlecenia warunkowe mogą być używane przez wszystkich typów traderów. Pośrednicy rabatowi będą oferować podstawowe warunki, takie jak limit, stop i stop limit. Bardziej zaawansowani handlowcy będą starać się składać zamówienia warunkowe z szerszymi kryteriami.
Non-warunkowe rozkazy zazwyczaj dotyczą niespłaconych zamówień, w których inwestor nie ma konkretnych poziomów wymaganych do ceny lub terminu. Zlecenia rynkowe są jednymi z najczęściej składanych przez początkujących handlowców. Te zamówienia nie mają określonych kryteriów cenowych i są składane po pierwszej dostępnej cenie podanej po złożeniu zamówienia.
Zamówienie warunkowe jest szczególnym rodzajem zlecenia warunkowego, który obejmuje jednoczesne wykonanie dwóch lub większej liczby transakcji lub cenę lub wykonanie innego zabezpieczenia. Te typy zleceń mogą być pomocne przy składaniu dwóch transakcji w tym samym czasie lub przy definiowaniu punktów stop-loss. Konkretne typy zleceń warunkowych, takie jak te, obejmują jedno-anuluje-drugie ( OCO ) lub zlecenie-wysłanie (OSO). W zleceniu OCO można złożyć wiele zleceń warunkowych, a inne anulowane po wykonaniu jednego. W OSO wykonanie zlecenia powoduje konieczność złożenia większej liczby zleceń.
Bardziej zaawansowane rozkazy warunkowe
Zaawansowane zlecenia warunkowe opierają się na koncepcjach limit, stop i stop limit. Nakładają również dodatkowe kryteria na transakcję, które mogą pomóc zaawansowanemu handlowcowi w wdrożeniu szerszego zarządzania ryzykiem.
Zaawansowane platformy transakcyjne, takie jak Interactive Brokers, będą oferować te zaawansowane zlecenia warunkowe. Te warunkowe zamówienia są również dostępne za pośrednictwem niektórych popularnych platform analizy technicznej, takich jak: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest i INO MarketClub.
Zaawansowane zlecenia warunkowe zwykle zawierają kilka zmiennych warunkowych podczas składania zamówienia. Zmienne zlecenia handlowego mogą opierać się na cenie, czasie, wolumenie, poduszce zabezpieczającej, zmianie procentowej i nie tylko. Można stosować różne kombinacje zmiennych. Handlowcy mogą również używać operatorów do określania zmiennych, takich jak równe, większe lub mniejsze niż.
Zaawansowane zlecenia warunkowe mogą być używane przez traderów i analityków technicznych do wielu różnych strategii handlowych. Te zamówienia mogą pomóc analitykowi technicznemu zapewnić zyski po określonej cenie. Mogą być również wykorzystywane przez zarządzających portfelami do zarządzania ryzykiem.
Przykłady
Jako podstawowy przykład załóżmy, że akcje XYZ są sprzedawane po 220 USD za akcję i chcesz je kupić, jeśli nastąpi spadek przed końcem dnia handlu. Możesz określić zlecenie dzienne z limitem ceny na 215 USD. Tutaj są dwa warunki: pierwszy to cena zakupu 215 USD lub lepsza w oparciu o zlecenie z limitem, oraz to, że zlecenie będzie działało do końca dnia handlowego, w którym to momencie zostanie anulowane.
W bardziej zaawansowanym przykładzie rozważmy analityka technicznego śledzącego akcje, których cena zbliża się do linii trendu wsparcia na wykresie Bollinger Band. Jeśli uważają, że na poziomie wsparcia prawdopodobne jest odwrócenie kursu, mogą złożyć warunkowe zlecenie kupna opcji kupna na akcje. To zlecenie warunkowe opierałoby się głównie na cenie. W związku z tym zlecenie zawierałoby polecenie kupna opcji po określonej cenie, gdy bazowy papier wartościowy osiągnie określoną cenę.