Zamówienie z limitem przy zamknięciu (LOC)
Co to jest zamówienie z limitem przy zamknięciu (LOC)?
Zlecenie z limitem na zamknięcie (LOC) to zlecenie z limitem, które jest przeznaczone do realizacji w momencie zamknięcia rynku. Zlecenia limitowane kontrolują cenę płaconą za papier wartościowy lub cenę, za jaką papier wartościowy jest sprzedawany. Dodatkowy parametr „przy zamknięciu” oznacza, że zlecenie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena zamknięcia mieści się w limicie ceny zlecenia. Ten rodzaj zlecenia jest dobry tylko na zamknięcie rynku i nie trwa przez cały dzień handlowy ani nie przedłuża się na następny.
Zlecenie LOC można porównać ze zleceniem typu limit-on-open (LOO) lub zleceniem typu market-on-close (MOC).
Kluczowe wnioski
- Zlecenie z limitem na zamknięcie (LOC) to zlecenie z limitem, które ma zostać zrealizowane w momencie zamknięcia rynku.
- Zlecenia limitowane kontrolują cenę płaconą za papier wartościowy lub cenę, za jaką papier wartościowy jest sprzedawany. Dodatkowy parametr „przy zamknięciu” oznacza, że zlecenie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena zamknięcia mieści się w limicie ceny zlecenia.
- Inwestorzy mogą korzystać z LOC, aby skorzystać ze zwiększonej płynności w emisji tuż po jej zamknięciu lub zablokować dzienną cenę zamknięcia.
Zrozumienie zlecenia Limit-On-Close
Zlecenia z limitem zamknięcia (LOC) to jedno z kilku zleceń warunkowych dostępnych dla inwestorów. Są bardzo podobne do zleceń z limitem na otwarcie. Zlecenie z limitem zamknięcia to zlecenie z limitem, którego realizacja opiera się na rynkowej cenie zamknięcia.
Zlecenia z limitem dają inwestorom możliwość ustalenia ceny kupna i sprzedaży papierów wartościowych. Jest to korzystne w porównaniu ze zleceniem rynkowym, ponieważ pozwala inwestorowi kontrolować dokładną cenę, jaką płaci za zakup papieru wartościowego, oraz zysk, jaki uzyskuje ze sprzedaży papieru wartościowego. Z drugiej strony, zlecenie z limitem nie gwarantuje wykonania, ponieważ cena musi być równa lub wyższa od ceny zlecenia z limitem. Zlecenie rynkowe ma luźniejsze parametry, ale zostanie wykonane.
Zlecenie limit może kupować lub sprzedawać akcje. Zlecenie kupna z limitem oznacza, że zlecenie zostanie zrealizowane tylko po cenie limitu lub poniżej. Na przykład, jeśli cena akcji wynosi 50 USD, ale inwestor chce kupić za 49 USD, może postawić limit kupna na 49 USD. Zamówienie zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy cena spadnie do 49 USD lub poniżej. Zlecenia mogą być realizowane częściowo lub w całości w zależności od warunków giełdy i płynności rynku.
Zlecenie sprzedaży z limitem (lub krótkiej sprzedaży ) oznacza, że zlecenie zostanie zrealizowane tylko po określonej cenie wyższej. Jeśli cena osiągnie limit ceny zlecenia sprzedaży, zlecenie jest realizowane.
Często zlecenie z limitem jest inicjowane jako zlecenie dobre do anulowania (GTC). Zamówienia LOC nie mogą być GTC. Mają ograniczony okres użytkowania i wygasną lub zostaną stracone w dniu ich umieszczenia.
Zlecenie Market-On-Close (MOC) to zlecenie rynkowe bez ograniczeń, które jest realizowane w momencie zamknięcia giełdy lub tuż po jej zamknięciu.
Warunki i procedury dotyczące zamówień z limitem przy zamknięciu
W przypadku zlecenia z limitem zamknięcia inwestor kontroluje cenę, po której kupuje lub sprzedaje papier wartościowy. Zlecenie LOC to zlecenie z limitem, które jest realizowane po rynkowej cenie zamknięcia. Inwestor może wybrać ten rodzaj zlecenia, ponieważ używa strategii, która wymaga od niego na przykład wprowadzenia pozycji lub ceny na koniec dnia. Mogą również użyć LOC do wyjścia z transakcji, ale ponieważ jest to zlecenie z limitem, którego wypełnienie nie jest gwarantowane, co oznacza, że pozycja może pozostać otwarta po zamknięciu rynku.
Zamówienie LOC należy złożyć przed upływem określonego czasu, np. 15:50 na NYSE lub 15:58 czasu EST na NASDAQ. Zlecenia LOC są składane i realizowane tego samego dnia handlowego. Nie kontynuują przenoszenia, jeśli nie zostaną wykonane.
Zlecenie LOC zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy cena zamknięcia będzie odpowiadać cenie zlecenia z limitem lub lepszej. Częściowe zlecenia mogą być zrealizowane lub nie, w zależności od dodatku maklerskiego i zlecenia wymiany.
Przykład zamówienia z limitem przy zamknięciu
Załóżmy, że inwestor chce kupić akcje notowane na zamknięciu dzisiaj, ale chce zapłacić tylko do określonej ceny, a nie wyższej. Mogą złożyć zamówienie LOC przed 15:50 czasu EST. Jeśli później spróbują wprowadzić zamówienie, giełda odrzuci ten typ zamówienia. Mogą nadal ręcznie kupować blisko zamknięcia, jeśli chcą, używając tradycyjnego zlecenia limitowanego lub zlecenia rynkowego.
Powiedzmy, że o 15:45 cena akcji wynosi 25,25 USD. Inwestor decyduje, że jest gotów kupić do 25,40 USD. Składają zlecenie kupna LOC na 100 udziałów 25,40 $. O 15:50 zamówienie jest zablokowane i nie można go anulować.
- Jeśli cena zamknięcia o godzinie 16:00 jest niższa niż 25,40 USD, zlecenie zostanie zrealizowane, a trader otrzyma 100 udziałów.
- Jeśli cena zamknięcia przekracza 25,40 USD, cena akcji przekroczyła limit, więc zlecenie LOC nie zostanie zrealizowane, a inwestor nie otrzyma akcji.
Ponieważ zlecenie jest blokowane na 10 minut przed poznaniem ceny zamknięcia, inwestor może otrzymać znacznie lepszą cenę niż obecna cena 25,25 USD, na przykład 25 USD lub nawet 24,75 USD, ale zapłaci tylko do 25,40 USD lub cokolwiek innego limit, który wyznaczają.
Ustalony przez nich limit może również znajdować się poniżej aktualnej ceny 25,25 USD. Na przykład mogą postawić go na 25 USD. Wypełni się tylko wtedy, gdy cena zamknięcia wynosi 25 USD lub mniej.