Czy zlecenia Stop lub Limit chronią Cię przed lukami?
Wiele osób waha się przed inwestowaniem na giełdzie ze względu na duże różnice cenowe. Nierzadko zdarza się, że akcje, które zamknęły poprzednią sesję przy cenie 55 USD, otwierają się następnego dnia handlowego po cenie 40 USD. Taka zmienność może skutkować ogromnymi stratami, ale jest to ryzyko, które inwestorzy podejmują próbując zarobić na giełdzie.
Niezależnie od rodzaju złożonego zamówienia, luki są zdarzeniami, których nie można uniknąć. Powszechną strategią jest stosowanie zleceń stop-loss lub limit jako ochrony w celu złagodzenia wpływu luki. Jednak nie zawsze jest to najlepsze rozwiązanie.
Kluczowe wnioski
- Luki są często napędzane wiadomościami, a kupujący wskakują do lub wyskakują z papieru wartościowego, napędzając go w taki czy inny sposób.
- Zlecenia stop-loss i zlecenia limit to dwa sposoby ochrony przed stratami wynikającymi z luk.
- Zlecenia stop-loss oznaczają, że broker kupi lub sprzeda papier wartościowy, gdy osiągnie określoną cenę, ograniczając, ile inwestor może stracić na pozycji.
- Zlecenie z limitem skutkuje kupnem lub sprzedażą papieru wartościowego po określonej lub lepszej cenie.
- Inną opcją jest kupno opcji sprzedaży, co oznacza, że kupujący ma prawo, ale nie obowiązek, sprzedać określoną liczbę akcji po cenie wykonania.
Zlecenia Stop-Loss i Limit
Na przykład załóżmy, że zajmujesz długą pozycję w firmie XYZ. Jego cena wynosi 55 USD, a zlecenie Stop-Loss wynosi 50 USD. Twoje zamówienie zostanie wprowadzone, gdy cena spadnie poniżej 50 USD, ale nie gwarantuje to, że zostaniesz wykupiony po cenie bliskiej 50 USD. Jeśli luka cenowa XYZ spadnie i otworzy się po 40 USD, Twoje zlecenie stop-loss zamieni się w zlecenie rynkowe, a Twoja pozycja zostanie zamknięta w pobliżu 40 USD – zamiast 50 USD, jak się spodziewałeś. Z drugiej strony, jeśli zdecydujesz się wprowadzić zlecenie z limitem sprzedaży po 50 USD (zamiast omówionego powyżej stop-loss), a akcje otworzą się następnego dnia po cenie 40 USD, Twoje zlecenie z limitem nie zostanie zrealizowane i nadal będziesz trzymać Akcje.
Luka to zdarzenie techniczne, w którym cena papieru wartościowego gwałtownie rośnie lub spada na początku handlu w porównaniu z zamknięciem z poprzedniego dnia, bez handlu pomiędzy nimi.
Uważaj na lukę
Jak widać, jeśli martwisz się luką w cenie, możesz nie chcieć polegać na standardowym zleceniu stop-loss lub limit jako ochronie. Alternatywnie możesz kupić opcję sprzedaży, która daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek sprzedaży określonej liczby akcji po z góry określonej cenie wykonania. Cena wykonania to cena, po której można kupić lub sprzedać kontrakt pochodny.
Opcje sprzedaży mogą być cenne, gdy następuje deprecjacja bazowej ceny akcji w stosunku do ceny wykonania.
Posiadanie opcji sprzedaży to dobra strategia dla traderów, którzy obawiają się strat spowodowanych dużymi lukami, ponieważ opcja sprzedaży gwarantuje, że będziesz w stanie zamknąć pozycję po określonej cenie. Jednak wiążą się one z pewnymi wyzwaniami, w szczególności kosztami związanymi z długoterminową ochroną przed lukami i stale obecną kwestią synchronizacji.
Ostatecznie jednak opcje sprzedaży są prawdopodobnie najpewniejszym sposobem na ograniczenie ryzyka związanego z luką, chociaż wymaga pewnego poziomu wyrafinowania i doświadczenia, aby uzyskać właściwy moment. (Zobacz także: Podstawy wprowadzania zleceń, Zrozumienie wykonywania zleceń i Podstawy opcji ).