Zarządzanie odpowiedzialnością
Co to jest zarządzanie zobowiązaniami?
Zarządzanie pasywami to praktyka banków polegająca na utrzymywaniu równowagi między terminami zapadalności ich aktywów i zobowiązań w celu utrzymania płynności i ułatwienia udzielania kredytów przy jednoczesnym utrzymaniu zdrowych bilansów. W tym kontekście pasywa obejmują pieniądze deponentów, a także środki pożyczone od innych instytucji finansowych.
Bank zarządzający zobowiązaniami dba o te fundusze, a także zabezpiecza się przed zmianami stóp procentowych. Bank może stanąć w obliczu niedopasowania między aktywami i zobowiązaniami z powodu braku płynności lub zmian stóp procentowych; a zarządzanie odpowiedzialnością zmniejsza prawdopodobieństwo niedopasowania.
Kluczowe wnioski
- Zarządzanie zobowiązaniami to proces zarządzania wykorzystaniem aktywów i przepływów pieniężnych w celu zmniejszenia ryzyka straty firmy w wyniku nieuregulowania zobowiązania w terminie.
- Dobrze zarządzane aktywa i pasywa obejmują proces dopasowywania pozycji kompensujących, które mogą zwiększyć zyski biznesowe.
- Proces zarządzania aktywami i pasywami jest zwykle stosowany do portfeli kredytów bankowych, które mogą oferować produkty terminowe, takie jak CD i pożyczki, ale także depozyty płatne na żądanie i linie kredytowe.
- Programy emerytalne z określonymi świadczeniami mogą również wykorzystywać zarządzanie zobowiązaniami, aby zapewnić, że nie wystąpią niedobory środków pieniężnych na spłatę przyszłych i bieżących zobowiązań.
Zrozumienie zarządzania odpowiedzialnością
Bank musi płacić odsetki od depozytów, a także pobierać odsetki od kredytów. Aby zarządzać tymi dwiema zmiennymi, bankierzy śledzą marżę odsetkową netto lub różnicę między odsetkami zapłaconymi od depozytów a odsetkami uzyskanymi od pożyczek.
Banki zaczęły aktywnie zarządzać aktywami i pasywami w latach sześćdziesiątych XX wieku, emitując zbywalne płyty CD. Mogłyby one zostać sprzedane przed terminem zapadalności na rynku wtórnym w celu pozyskania dodatkowego kapitału na rynku pieniężnym. Strategia ta, znana również jako zarządzanie aktywami / pasywami, odgrywa ważną rolę w kondycji banku. W okresie poprzedzającym kryzys finansowy z lat 2007–2008 niektóre banki źle zarządzały zobowiązaniami, polegając na długach o krótkim terminie zapadalności pożyczonych od innych banków w celu sfinansowania długoterminowych kredytów hipotecznych, co jest praktyką, która przyczyniła się do upadku brytyjskiego pożyczkodawcy hipotecznego Northern Rock. do raportu rządowego o kryzysie.
Komitet aktywów i zobowiązań ( ALCO ), znany również jako zespół zarządzający nadwyżkami banku, to grupa nadzorcza, która koordynuje zarządzanie aktywami i pasywami w celu uzyskania odpowiednich zwrotów. Zarządzając efektywnie zobowiązaniami przedsiębiorstwa, ALCO zapewnia nadzór w celu lepszej oceny ryzyka bilansowego i pozabilansowego instytucji. Członkowie uwzględniają ryzyko stopy procentowej i uwzględnienie płynności w modelu operacyjnym banku.
Branża bankowa
Banki jako pośrednik finansowy przyjmują depozyty, za które są zobowiązane zapłacić odsetki (zobowiązania) oraz oferują kredyty, od których otrzymują odsetki (aktywa). Oprócz kredytów portfele papierów wartościowych stanowią również aktywa banku. Banki muszą zarządzać ryzykiem stopy procentowej, co może prowadzić do niedopasowania aktywów i pasywów. Do problemu przyczyniły się zmienne stopy procentowe oraz zniesienie rozporządzenia Q, które ograniczało stopę, po której banki mogły płacić deponentom.
Marża odsetkowa netto banku – różnica między stopą, jaką płaci od depozytów, a stopą, jaką otrzymuje od swoich aktywów (pożyczek i papierów wartościowych) – jest funkcją wrażliwości na zmiany stóp procentowych oraz wolumenu i kombinacji aktywów i zobowiązań. Do tego stopnia, że bank pożycza w krótkim okresie czasu i nadaje na dłuższą metę, często występuje niedopasowanie, że adres bank musi przez struktury aktywów i pasywów lub przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych (np swapy, swapcji, opcje i kontrakty terminowe), aby zapewnić spełnienie wszystkich swoich zobowiązań.
Zarządzanie zobowiązaniami w planach emerytalnych
Program emerytalny o określonych świadczeniach (DB) zapewnia stałe, ustalone z góry świadczenie emerytalne dla pracowników po przejściu na emeryturę, a pracodawca ponosi ryzyko, że aktywa zainwestowane w program emerytalny mogą nie wystarczyć do wypłaty wszystkich świadczeń. Przedsiębiorstwa muszą prognozować wartość aktywów dostępnych w dolarach, aby wypłacić świadczenia wymagane przez program określonych świadczeń.
Załóżmy na przykład, że grupa pracowników musi otrzymać łącznie 1,5 miliona dolarów emerytury za 10 lat. Firma musi oszacować stopę zwrotu z dolarów zainwestowanych w program emerytalny i określić, ile firma musi wpłacać każdego roku, zanim pierwsze płatności rozpoczną się za 10 lat.