Indeks ważony ceną
Co to jest indeks ważony ceną?
Indeks ważony ceną to indeks giełdowy, w którym każda spółka wchodząca w skład indeksu stanowi ułamek całkowitego indeksu proporcjonalnie do ceny akcji tej spółki za akcję. W najprostszej postaci, dodając cenę każdej akcji w indeksie i dzieląc przez całkowitą liczbę spółek określa indeks za wartość.
Akcja o wyższej cenie będzie miała większą wagę niż akcja o niższej cenie, a zatem będzie miała większy wpływ na zachowanie indeksu.
Kluczowe wnioski
- W indeksie giełdowym ważonym ceną akcje każdej firmy są ważone ceną za akcję, a indeks jest średnią cen akcji wszystkich spółek.
- Indeksy ważone ceną dają większą wagę akcjom o wyższych cenach pod względem ich udziału w wartości indeksu i zmian w indeksie.
- Indeks ważony ceną może służyć do śledzenia średniej ceny akcji danego rynku lub branży.
Zrozumienie indeksu ważonego ceną
W indeksie ważonym ceną akcje, które rosną ze 110 do 120 dolarów, będą miały taki sam wpływ na indeks, jak akcje, które rosną z 10 do 20 dolarów, nawet jeśli procentowy ruch w przypadku tego drugiego jest znacznie większy niż w przypadku wyceniony czas. Akcje o wyższych cenach wywierają większy wpływ na ogólny kierunek indeksu lub koszyka.
Aby obliczyć wartość prostego indeksu ważonego ceną, znajdź sumę cen akcji poszczególnych spółek i podziel przez liczbę spółek. W przypadku niektórych średnich dzielnik ten jest dostosowywany w celu zachowania ciągłości w przypadku podziału akcji lub zmiany listy spółek wchodzących w skład indeksu.
Indeksy ważone ceną są przydatne, ponieważ wartość indeksu będzie równa (lub przynajmniej proporcjonalna) do średniej ceny akcji spółek objętych indeksem. Pozwala to na konstruowanie indeksów, które będą śledzić średnie wyniki cen akcji w określonym sektorze lub na rynku.
Jedną z najpopularniejszych akcji ważonych ceną jest Dow Jones Industrial Average (DJIA), który składa się z 30 różnych akcji lub komponentów. W tym indeksie akcje o wyższej cenie przesuwają indeks bardziej niż te o niższych cenach, stąd oznaczenie ważone ceną. Nikkei 225 to kolejny przykład indeksu ważonego ceną.
Inne indeksy ważone
Oprócz indeksów ważonych ceną, inne podstawowe typy indeksów ważonych obejmują indeksy ważone wartością i indeksy nieważone. W przypadku indeksów ważonych wartością, takich jak w rodzinie indeksów strategii MSCI, czynnikiem jest liczba akcji pozostających w obrocie. Aby określić wagę każdej akcji w indeksie ważonym wartością, cenę akcji mnoży się przez liczbę akcji pozostających w obrocie.
Na przykład, jeśli Akcja A ma pięć milionów pozostających w obrocie akcji i kosztuje 15 USD, wówczas jej waga w indeksie wynosi 75 milionów USD. Jeśli cena akcji B wynosi 30 USD, ale ma tylko milion pozostających w obrocie akcji, jej waga wynosi 30 milionów USD. Tak więc w przypadku indeksu ważonego wartością akcje A miałyby więcej do powiedzenia w zakresie ruchów indeksu niż akcje B.
W indeksie nieważonym wszystkie akcje mają taki sam wpływ na indeks, bez względu na ich wielkość czy cenę. Każda zmiana ceny w indeksie jest oparta na procentowej stopie zwrotu każdego składnika. Na przykład, jeśli akcje A wzrosną o 30%, akcje B wzrosną o 20%, a akcje C o 10%, indeks wzrośnie o 20% lub (30 + 20 + 10) / 3 (tj. Liczba akcji w indeksie).
Innym rodzajem indeksu ważonego jest indeks ważony kapitalizacją rynkową, w którym udziały każdej akcji są oparte na wartości rynkowej akcji znajdujących się w obrocie. Inne typy indeksów ważonych obejmują indeksy ważone przychodami, ważone fundamentalnie i skorygowane o zmienną wartość. Wszystkie mają swoje wady i zalety, w zależności od celów inwestora i znajomości rynku.