Indeks wykupu S&P 500

Co to jest indeks wykupu S&P 500?

Indeks S&P 500 Buyback Index to indeks przeznaczony do śledzenia wyników 100 akcji S&P 500 o najwyższych wskaźnikach wykupu w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Indeks wykupu S&P 500 jest równoważony równorzędnie i równoważony kwartalnie, przy czym daty odniesienia równoważenia przypadają na ostatni dzień handlowy każdego kwartału kalendarzowego. Zmiany indeksu obowiązują po zamknięciu rynku w trzeci piątek miesiąca po dacie odniesienia.

Zrozumienie indeksu wykupu S&P 500

Indeks wykupu S&P 500 umieszcza członków S&P 500 w porządku malejącym według ich wskaźników wykupu co kwartał i obejmuje 100 najlepszych w Indeksie wykupu. Indeks daje inwestorom możliwość inwestowania w spółki, które agresywnie odkupują własne akcje.

Wskaźnik wykupu oblicza się jako kwotę zapłaconą za odkup akcji zwykłych podzieloną przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku okresu obserwacji.

Udział wykup jest atrakcyjne trasy dla firmy do generowania wartości dla akcjonariuszy, ponieważ wykupu kontraktów liczbę wyemitowanych akcji, zwiększając środki na akcję rentowności i przepływów pieniężnych, takich jak zysk na akcję (EPS) oraz przepływy pieniężne za akcję ( CFPS).

Metodologia konstrukcji indeksu

Według S&P indeks jest skonstruowany w następujący sposób: „Aby uwzględnić publikację sprawozdań spółki, istnieje trzymiesięczne opóźnienie od daty odniesienia dla okresu obserwacji w celu obliczenia wskaźnika wykupu. Ten okres obserwacji do obliczenia wskaźnika wykupu definiuje się jako okres 12 miesięcy (lub czterech kwartałów) kończący się jeden kwartał przed datą odniesienia, w związku z czym okres obserwacji trwa 12 miesięcy (lub cztery kwartały) i rozpoczyna się 15 miesięcy przed dniem odniesienia. Współczynniki wykupu części składowych S&P 500 oblicza się jako kwotę pieniężną zapłaconą za odkup akcji zwykłych w okresie obserwacji podzieloną przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku okresu obserwacji. na początku okresu obserwacji do obliczeń zostanie użyta całkowita kapitalizacja rynkowa z pierwszego dnia notowań. Następnie składniki są uszeregowane malejąco na podstawie wskaźnika wykupu io.
100 najlepszych papierów wartościowych tworzy indeks. ”

Udostępniaj trendy wykupu

Odkup na rynkach finansowych stale rośnie, osiągając szczyt w 2018 r. I wyniósł 770 mld USD, z niewielkim spadkiem do 709 mld USD w 2019 r. Ponadto kwoty kapitału, które firmy ponownie przeznaczają na odkupienia, osiągnęły złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR). 10,4% od 2015 r. Dla porównania 7,1% w przypadku dywidend, 5,5% w przypadku inwestycji organicznych i 1,45% w przypadku przejęć gotówkowych. W 2020 r. Na rynkach panował chaos z powodu pandemii koronawirusa i okaże się, czy odkupywanie będzie kontynuował trend wzrostowy, gdy rynki powrócą do normalności.

Według stanu na grudzień 2020 r. Największymi udziałowcami sektora w indeksie S&P 500 Buyback Index były finanse (28,5%), technologie informacyjne (19,8%), przemysł (15,4%), konsumenci (14,6%) i opieka zdrowotna (10,4%).

Pozytywne przyjęcie przez inwestorów wykupu akcji można ocenić na podstawie lepszych wyników indeksu S&P 500 Buyback Index w stosunku do S&P 500. Wykres porównawczy znajduje się w arkuszu informacyjnym przygotowanym przez Standard & Poor’s, podobnie jak inne atrybuty, takie jak podstawy wyceny (stosunek ceny do zysków ) i wskaźniki ryzyka.

Jak mówią, wyniki z przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników, więc w przypadku tego indeksu – i każdego innego indeksu, który uzyskał lepsze wyniki niż wybrany benchmark – inwestor powinien pamiętać o tym, co wpływa na wyniki, i ponownie ocenić indeks przed podjęciem decyzji inwestycyjnych na jego podstawie..