Wartość bieżąca (PV)

Co to jest wartość bieżąca (PV)?

Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Przyszłe przepływy pieniężne dyskontuje się według stopy dyskontowej, a im wyższa stopa dyskonta, tym niższa wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych. Określenie odpowiedniej stopy dyskontowej jest kluczem do właściwej wyceny przyszłych przepływów pieniężnych, czy to zysków, czy zobowiązań dłużnych.

Zrozumienie wartości bieżącej (PV)

Wartość bieżąca to koncepcja, która mówi, że kwota pieniędzy obecnie jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości. Innymi słowy, pieniądze otrzymane w przyszłości nie są warte tyle samo, co ta sama kwota otrzymana dzisiaj.

Otrzymanie 1000 $ dzisiaj jest warte ponad 1000 $ za pięć lat. Dlaczego? Inwestor może dziś zainwestować 1000 USD i prawdopodobnie uzyskać stopę zwrotu w ciągu najbliższych pięciu lat. Wartość bieżąca uwzględnia wszelkie stopy procentowe, jakie może przynieść inwestycja.

Na przykład, jeśli inwestor otrzyma dziś 1000 USD i może uzyskać stopę zwrotu 5% rocznie, 1000 USD dziś jest z pewnością warte więcej niż 1000 USD za pięć lat. Gdyby inwestor czekał pięć lat na 1000 USD, wystąpiłby koszt alternatywny lub inwestor straciłby stopę zwrotu przez pięć lat.

Inflacja i siła nabywcza

Inflacja to proces, w którym ceny towarów i usług rosną w czasie. Jeśli otrzymasz pieniądze dzisiaj, możesz kupić towary po dzisiejszych cenach. Przypuszczalnie inflacja spowoduje w przyszłości wzrost cen towarów, co zmniejszy siłę nabywczą Twoich pieniędzy.

Można oczekiwać, że pieniądze, które nie zostały wydane dzisiaj, stracą na wartości w przyszłości z powodu pewnej implikowanej rocznej stopy, którą może być inflacja lub stopa zwrotu, gdyby pieniądze zostały zainwestowane. Formuła wartości bieżącej dyskontuje przyszłą wartość do dzisiejszych dolarów, biorąc pod uwagę implikowaną roczną stopę inflacji lub stopy zwrotu, którą można by osiągnąć, gdyby zainwestowano kwotę.

Stopa dyskonta za znalezienie wartości bieżącej

Stopa dyskontowa to stopa zwrotu z inwestycji stosowana do obliczenia wartości bieżącej. Innymi słowy, stopa dyskontowa byłaby utraconą stopą zwrotu, gdyby inwestor zdecydował się zaakceptować kwotę w przyszłości w porównaniu z tą samą kwotą obecnie. Stopa dyskontowa wybrana do obliczenia wartości bieżącej jest wysoce subiektywna, ponieważ jest to oczekiwana stopa zwrotu, jaką uzyskałbyś, gdybyś zainwestował dzisiejsze dolary przez pewien czas.

W wielu przypadkach stopa zwrotu wolna od ryzyka jest określana i stosowana jako stopa dyskontowa, często nazywana stopą progową. Stopa ta przedstawia stopę zwrotu, jaką inwestycja lub projekt musiałby zarobić, aby był wart realizowania. dochodu, inwestycja musiałaby zarabiać co najmniej więcej niż 2%, aby uzasadnić ryzyko.

Stopa dyskontowa to suma wartości w czasie i odpowiedniej stopy procentowej, która matematycznie zwiększa przyszłą wartość w wartościach nominalnych lub bezwzględnych. I odwrotnie, stopa dyskontowa służy do wyliczenia przyszłej wartości w odniesieniu do wartości bieżącej, umożliwiając pożyczkodawcy rozliczenie się na podstawie godziwej kwoty wszelkich przyszłych dochodów lub zobowiązań w stosunku do bieżącej wartości kapitału. Słowo „dyskonto” odnosi się do zdyskontowania przyszłej wartości do wartości bieżącej.

Obliczenie wartości zdyskontowanej lub bieżącej jest niezwykle ważne w wielu obliczeniach finansowych. Na przykład wartość bieżąca netto, rentowność obligacji i zobowiązania emerytalne opierają się na wartości zdyskontowanej lub bieżącej. Nauczenie się, jak korzystać z kalkulatora finansowego do obliczania wartości bieżącej, może pomóc Ci zdecydować, czy powinieneś zaakceptować takie oferty, jak rabat gotówkowy, 0% finansowanie zakupu samochodu czy spłata punktów w przypadku kredytu hipotecznego.

Wzór PV i obliczenia

1. Wprowadź przyszłą kwotę, którą spodziewasz się otrzymać w liczniku formuły.
2. Określ stopę procentową, jaką spodziewasz się otrzymać od teraz do przyszłości, i wstaw ją jako ułamek dziesiętny zamiast „r” w mianowniku.
3. Wprowadź okres jako wykładnik „n” w mianowniku. Tak więc, jeśli chcesz obliczyć bieżącą wartość kwoty, którą spodziewasz się otrzymać w ciągu trzech lat, wpisz liczbę trzy do „n” w mianowniku.
4. Istnieje wiele kalkulatorów online, w tym kalkulator wartości bieżącej.

Wartość przyszła a wartość obecna

Porównanie wartości bieżącej z wartością przyszłą (FV) najlepiej ilustruje zasadę wartości pieniądza w czasie i potrzebę naliczania lub płacenia dodatkowych stóp procentowych opartych na ryzyku. Mówiąc najprościej, dzisiejsze pieniądze są warte więcej niż te same pieniądze jutro ze względu na upływ czasu. Przyszła wartość może odnosić się do przyszłych wpływów pieniężnych z inwestowania dzisiejszych pieniędzy lub przyszłych płatności wymaganych do spłaty pożyczonych dzisiaj pieniędzy.

Wartość przyszła (FV) to wartość środka  trwałego  na określony dzień w przyszłości na podstawie zakładanej stopy wzrostu. Równanie FV zakłada stałą stopę wzrostu i jedną płatność z góry pozostawioną nietkniętą przez cały czas trwania inwestycji. Obliczenie FV pozwala inwestorom przewidzieć, z różnym stopniem dokładności, wielkość zysku, który może zostać wygenerowany przez różne inwestycje.

Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Wartość bieżąca przyjmuje wartość przyszłą i stosuje stopę dyskontową lub stopę procentową, którą można by uzyskać, gdyby zainwestowano. Wartość przyszła mówi, ile warta jest inwestycja w przyszłości, podczas gdy wartość bieżąca mówi, ile potrzebujesz w dzisiejszych dolarach, aby zarobić określoną kwotę w przyszłości.

Krytyka wartości teraźniejszej

Jak wspomniano wcześniej, obliczanie wartości bieżącej wiąże się z założeniem, że w danym okresie fundusze mogą uzyskać stopę zwrotu. W powyższej dyskusji przyjrzeliśmy się jednej inwestycji w ciągu jednego roku. Jeśli jednak firma decyduje się na realizację serii projektów, które mają inną stopę zwrotu dla każdego roku i każdego projektu, wartość bieżąca staje się mniej pewna, jeśli te oczekiwane stopy zwrotu nie są realistyczne. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że przy każdej decyzji inwestycyjnej żadna stopa procentowa nie jest gwarantowana, a inflacja może obniżyć stopę zwrotu z inwestycji.

Przykład wartości bieżącej

Załóżmy, że masz dziś wybór między zarabianiem 2000 $ a 3% rocznie lub 2200 $ za rok. Która opcja jest najlepsza?

• Stosując wzór na wartość bieżącą, obliczenie wynosi 2200 USD / (1 +. 03) 1 = 2135,92 USD
• PV = 2135,92 $, czyli minimalna kwota, którą musiałbyś zapłacić dzisiaj, aby mieć 2200 $ za rok od teraz. Innymi słowy, gdybyś zapłacił dziś 2000 $ i był oparty na 3% stopie procentowej, kwota ta nie wystarczyłaby, aby dać ci 2200 $ za rok od teraz.
• Alternatywnie możesz obliczyć przyszłą wartość 2000 USD za rok: 2000 x 1,03 = 2060 USD.

Wartość bieżąca stanowi podstawę do oceny rzetelności wszelkich przyszłych korzyści lub zobowiązań finansowych. Na przykład przyszły rabat gotówkowy zdyskontowany do wartości bieżącej może, ale nie musi być wart potencjalnie wyższej ceny zakupu. Ta sama kalkulacja finansowa dotyczy 0% finansowania przy zakupie samochodu.

Płacenie odsetek za niższą cenę naklejki może przynieść kupującemu lepsze korzyści niż płacenie zerowych odsetek za wyższą cenę naklejki. Płacenie punktów kredytu hipotecznego teraz w zamian za niższe spłaty kredytu hipotecznego później ma sens tylko wtedy, gdy obecna wartość przyszłych oszczędności hipotecznych jest większa niż punkty zapłacone dzisiaj.

Często Zadawane Pytania