Jak korzystać z opcji prognozowania zarobków
Słynny fizyk Niels Bohr powiedział kiedyś, że „przewidywanie jest bardzo trudne, zwłaszcza jeśli chodzi o przyszłość”. Chociaż jest to prawdziwe w przypadku wielu aspektów mechaniki kwantowej, handlowcy i inwestorzy mają kilka narzędzi, które pomagają w dokonywaniu dokładnych prognoz na rynkach finansowych. Często narzędzia te są pochodnymi instrumentami finansowymi, które mogą pomóc w uzyskaniu zagregowanego obrazu przyszłych nastrojów rynkowych – są to narzędzia takie jak opcje.
Takie prognozy mogą być szczególnie przydatne dla aktywnych inwestorów w sezonie zysków, kiedy ceny akcji są najbardziej zmienne. W tych czasach wielu traderów i inwestorów korzysta z opcji, aby postawić zwyżkowe zakłady, które wykorzystują ich pozycje lub zabezpieczyć swoje istniejące pozycje przed potencjalnymi spadkami. W tym artykule przyjrzymy się prostemu trzystopniowemu procesowi tworzenia skutecznych prognoz zarobków przy użyciu opcji.
Krok 1: Przeanalizuj łańcuch pod kątem możliwości
Pierwszym krokiem w analizie opcji prognozowania zysków jest zidentyfikowanie nietypowej aktywności i zweryfikowanie jej przy użyciu danych o otwartych transakcjach i średnim wolumenie. Celem tego kroku jest znalezienie pewnych konkretnych opcji, które mogą być przydatne na przyszłość i stworzenie wstępnej listy celów do dalszej analizy.
Znalezienie tych opcji docelowych to proces dwuetapowy:
- Szukaj nietypowych: szukaj opcji kupna lub sprzedaży o aktualnym wolumenie przekraczającym średni dzienny wolumen obrotu, szczególnie w miesiącach krótkoterminowych.
- Porównaj otwarte odsetki: upewnij się, że bieżący wolumen przekracza otwarte zainteresowanie z poprzedniego dnia, co wskazuje, że dzisiejsza aktywność reprezentuje nowe pozycje.
W praktyce: Baidu
Jeśli odwiedzimy Yahoo! Strona analizy opcji finansowych dla Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), możemy znaleźć taki łańcuch opcji:
Zauważ, że podświetlone opcje kupna w najbliższym miesiącu handlują wolumenami znacznie wyższymi niż ich otwarte zainteresowanie, co sugeruje, że opcje są gromadzone przez traderów i / lub inwestorów. Moglibyśmy również spojrzeć na wolumen z bieżącego dnia i porównać go ze średnią dzienną, aby wyciągnąć podobne wnioski, ale ogólnie uważa się, że otwarte zainteresowanie jest najważniejsze.
Krok 2: Określ wielkość za pomocą Straddles
Drugim krokiem w analizie opcji prognozowania zysków jest określenie skali oczekiwanego ruchu. Ponieważ większość opcji zyskuje na wartości wraz ze wzrostem zmienności, zmienność implikowana może nam powiedzieć, kiedy rynek przewiduje duży ruch w górę lub w dół. Na szczęście okraki są zaprojektowane tak, aby wykorzystać zmienność implikowaną, więc możemy ich użyć do obliczenia dokładnej wielkości.
Straddles to strategia opcyjna polegająca na kupowaniu opcji call i put z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia. Kupując straddle at-the-money, inwestorzy opcyjni pozycjonują się, aby czerpać zyski ze wzrostu zmienności implikowanej. W związku z tym, patrząc na cenę at-the-money straddle, możemy określić wielkość tej implikowanej zmienności.
W praktyce: Google
Jeśli kupimy jedną opcję kupna Google (Nasdaq:
At-the-money straddle dla GOOG będzie wtedy wyglądać mniej więcej tak:
Krok 3: Podejmij decyzję o zabezpieczaniu lub dźwigni finansowej
Trzecim i ostatnim krokiem w analizie opcji prognozowania zysków jest określenie kierunku ruchu. Chociaż tak naprawdę mamy tylko dostęp do wolumenu transakcji, możemy wykorzystać ceny kupna i sprzedaży oraz dane handlowe, aby dokonać dość dokładnych założeń. Mówiąc najprościej, transakcje osiągające cenę kupna prawdopodobnie sprzedają transakcje, podczas gdy te, które osiągają cenę sprzedaży, prawdopodobnie kupują transakcje.
Handlowcy i inwestorzy mogą również przyjrzeć się łańcuchowi opcji pod kątem różnych rodzajów strategii opcyjnych, które najprawdopodobniej pojawią się w okresie sezonu zysków. Na przykład podobne wolumeny opcji sprzedaży i kupna w tej samej cenie i terminach wygaśnięcia mogą sygnalizować zakład straddle na zmienność, podczas gdy sprzedawane opcje kupna mogą wskazywać na długoterminowych inwestorów zabezpieczających swoje pozycje poprzez sprzedaż opcji kupna – wskaźnik niedźwiedzi.
Handlowcy i inwestorzy mogą znaleźć te informacje, przeglądając transakcje w czasie rzeczywistym za pośrednictwem swoich platform brokerskich lub korzystając z jednej z wielu witryn internetowych, które zapewniają informacje o transakcjach w czasie rzeczywistym – lub po prostu korzystając z opóźnionych danych ze stron internetowych, takich jak Investopedia lub Yahoo! Finanse.
Podsumowanie
Chociaż wykorzystanie danych opcji do przewidywania ruchów zysków może być częściowo sztuką, a częściowo nauką, wielu ekspertów finansowych uważa je za nieocenione przy prognozowaniu nie tylko ruchów zysków, ale także fuzji i przejęć oraz innych przewidywanych ruchów cen. Korzystając z tego prostego, trzystopniowego procesu, możesz tworzyć własne prognozy zarobków na podstawie danych opcji:
- Zidentyfikuj nietypowe transakcje opcjami i zweryfikuj je, porównując wolumen z bieżącego dnia z otwartymi transakcjami i / lub dziennym wolumenem obrotu.
- Określ wielkość ruchu w górę, obliczając koszt at-the-money straddle, co daje wyobrażenie o przewidywanej zmienności.
- Odkryj kierunek handlu, patrząc na ceny kupna i sprzedaży, a także analizując cały łańcuch opcji w celu wyszukania potencjalnych rodzajów zawieranych transakcji.
Kiedy zastosujesz tę technikę, przekonasz się, że przyszłość staje się znacznie łatwiejsza do przewidzenia.