Łańcuch opcji
Co to jest łańcuch opcji?
Łańcuch opcji, zwany także macierzą opcji, to lista wszystkich dostępnych kontraktów na opcje dla danego papieru wartościowego. Pokazuje wszystkie notowane opcje sprzedaży, kupna, ich wygaśnięcie, ceny wykonania oraz informacje o wolumenie i cenach dla pojedynczego instrumentu bazowego w danym okresie zapadalności. Łańcuch będzie zazwyczaj podzielony na kategorie według daty wygaśnięcia i segmentowany według połączeń w stosunku do sprzedaży.
Łańcuch opcji zawiera szczegółowe informacje o kwotowaniu i cenie i nie należy go mylić z serią lub cyklem opcji, które zamiast tego po prostu oznaczają dostępne ceny wykonania lub daty wygaśnięcia.
Kluczowe wnioski
- Łańcuch opcji to tabela wyświetlająca cytaty opcji dla określonego bazowego papieru wartościowego.
- Macierz łańcucha opcji jest aktualizowana w czasie rzeczywistym, pokazując ostatnią cenę, wolumen obrotu oraz najlepszą ofertę kupna i sprzedaży dla opcji call i put serii opcji, zazwyczaj podzieloną według daty wygaśnięcia.
- Podana jest również cena wykonania opcji, czyli cena akcji, po której inwestor kupuje akcje w przypadku wykonania opcji.
Zrozumienie łańcuchów opcji
Łańcuchy opcji są prawdopodobnie najbardziej naturalną formą prezentacji informacji dla inwestorów detalicznych. Cytaty opcji są wymienione w łatwej do zrozumienia kolejności. Inwestorzy mogą znaleźć premię opcyjną, przestrzegając odpowiednich terminów zapadalności i cen wykonania. W zależności od prezentacji danych w łańcuchu opcji można również wyświetlać oferty cen ofertowych lub kwotowań w połowie.
Większość brokerów internetowych i platform obrotu akcjami wyświetla notowania opcji w postaci łańcucha opcji z wykorzystaniem danych w czasie rzeczywistym lub danych opóźnionych. Wyświetlacz łańcucha umożliwia szybkie skanowanie aktywności, otwartych zainteresowań i zmian cen. Handlowcy mogą doskonalić konkretne opcje wymagane do spełnienia określonej strategii opcji.
Handlowcy mogą szybko znaleźć aktywność handlową aktywów, w tym częstotliwość, wolumen obrotu i odsetki według ceny wykonania i miesięcy zapadalności. Dane mogą być sortowane według daty wygaśnięcia, od najwcześniejszej do najdalszej, a następnie dalej udoskonalane według ceny wykonania, od najniższej do najwyższej.
Dekodowanie macierzy łańcucha opcji
Terminy w macierzy opcji są stosunkowo oczywiste. Doświadczony użytkownik może szybko rozszyfrować rynek pod kątem ruchów cen oraz występowania wysokiego i niskiego poziomu płynności. Są to informacje krytyczne dla efektywnej realizacji transakcji i rentowności.
Istnieją cztery kolumny informacji, na których skupiają się inwestorzy, aby ocenić bieżące warunki rynkowe. Kolumny to Ostatnia cena, Zmiana netto, Oferta i Zapytanie.
- Ostatnia kolumna ceny wyświetla ostatnią zarejestrowaną i zgłoszoną cenę handlową.
- Informacje w kolumnie zmiany netto odzwierciedlają kierunek (w górę, w dół lub płaski) dla aktywów bazowych, a także wielkość odchylenia ceny od poprzedniej transakcji.
- Przegląd kolumny oferty pokazuje informacje o tym, ile przedsiębiorca może się spodziewać ze sprzedaży tej opcji w tym przedziale czasowym.
- Informacja o tym, ile trader może się spodziewać, aby zapłacić za zakup tej opcji w tym czasie, pojawia się w kolumnie ask.
W kolumnach następujących po czterech wymienionych powyżej, znajdziesz ważne informacje dotyczące oceny wielkości rynku dla danej opcji oraz tego, w jaki sposób inwestorzy są zaangażowani na każdym poziomie cenowym.
Wolumen obrotu lub liczba kontraktów, które zmieniają właściciela w danym dniu, wskazuje, ile płynności może być dla danej opcji. Tymczasem otwarte zainteresowanie mierzy całkowitą liczbę opcji pozostających w obrocie przy każdym wykonaniu i zapadalności, co pozwala ocenić skalę zaangażowania rynkowego.
Rzeczywisty poziom otwartych pozycji zmienia się w ciągu dnia. Animatorzy rynku zgłaszają informacje wyświetlane w łańcuchu opcji tylko na koniec każdego dnia handlowego. Macierz łańcucha opcji jest najbardziej przydatna na następny dzień handlowy.