Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?
Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?
Chociaż może się wydawać, że wiele źródeł ma opinię na temat „właściwej” liczby akcji, jakie należy posiadać w portfelu, tak naprawdę nie ma jednej poprawnej odpowiedzi na to pytanie.
Prawidłowa liczba akcji w portfelu zależy od kilku czynników, takich jak kraj zamieszkania i inwestycji, posiadanymi stanami posiadania..
Kluczowe wnioski
- Chociaż wiele źródeł ma opinię na temat „właściwej” liczby posiadanych akcji, tak naprawdę nie ma jednej poprawnej odpowiedzi na to pytanie.
- Prawidłowa liczba posiadanych akcji zależy od wielu czynników, takich jak horyzont czasowy inwestycji, warunki rynkowe i skłonność do aktualizowania posiadanych zasobów.
- Chociaż nie ma zgodnej odpowiedzi, istnieje rozsądny zakres idealnej liczby akcji do trzymania w portfelu: w przypadku inwestorów w Stanach Zjednoczonych jest to około 20 do 30 akcji.
Zrozumienie idealnej liczby akcji w portfelu
Inwestorzy dywersyfikują swój kapitał na wiele różnych narzędzi inwestycyjnych przede wszystkim w celu zminimalizowania ich ekspozycji na ryzyko. W szczególności dywersyfikacja pozwala inwestorom zmniejszyć narażenie na tak zwane ryzyko niesystematyczne, które można zdefiniować jako ryzyko związane z określoną firmą lub branżą.
Inwestorzy nie są w stanie zdywersyfikować systematycznego ryzyka, takiego jak ryzyko recesji gospodarczej, która ciągnie w dół cały rynek akcji, ale badania naukowe w obszarze nowoczesnej teorii portfela wykazały, że dobrze zdywersyfikowany portfel akcji może skutecznie zredukować niesystematyczne ryzyko do bliskiej -zerowe poziomy, przy jednoczesnym utrzymaniu tego samego oczekiwanego poziomu zwrotu, jaki miałby portfel z nadmiernym ryzykiem.
Innymi słowy, podczas gdy inwestorzy muszą zaakceptować większe ryzyko systemowe dla potencjalnie wyższych stóp zwrotu (znanego jako kompromis między ryzykiem a zyskiem ), generalnie nie cieszą się zwiększonym potencjałem zwrotu w przypadku niesystematycznego ryzyka.
Im więcej akcji masz w swoim portfelu, tym niższa jest Twoja niesystematyczna ekspozycja na ryzyko. Portfel 10 akcji, szczególnie z różnych sektorów lub branż, jest znacznie mniej ryzykowny niż portfel składający się tylko z dwóch akcji.
Oczywiście koszty transakcyjne związane z utrzymywaniem większej liczby zapasów mogą się sumować, dlatego generalnie optymalne jest utrzymywanie minimalnej liczby zapasów niezbędnej do skutecznego usunięcia niesystematycznej ekspozycji na ryzyko. Co to za numer? Nie ma zgodnej odpowiedzi, ale istnieje rozsądny zakres.
W przypadku inwestorów w Stanach Zjednoczonych, gdzie akcje poruszają się samodzielnie (są mniej skorelowane z całym rynkiem) bardziej niż gdzie indziej, liczba ta wynosi około 20 do 30 akcji. Przeważające badania w tej dziedzinie zostały przeprowadzone przed rewolucją inwestowania online (kiedy prowizje i koszty transakcji były znacznie wyższe), a większość artykułów naukowych podaje liczbę w przedziale od 20 do 30.
Dobrze zdywersyfikowany portfel akcji może skutecznie zredukować niesystematyczne ryzyko do poziomów bliskich zeru, przy jednoczesnym utrzymaniu tego samego oczekiwanego poziomu zwrotu, jaki miałby portfel z nadmiernym ryzykiem.
Nowsze badania sugerują, że inwestorzy korzystający z niskich kosztów transakcji oferowanych przez brokerów internetowych mogą najlepiej zoptymalizować swoje portfele, trzymając blisko 50 akcji, ale znowu nie ma konsensusu.
Należy pamiętać, że te stwierdzenia są oparte na przeszłych, historycznych danych dotyczących całego rynku akcji, a zatem nie gwarantuje, że rynek będzie wykazywał te same cechy w ciągu następnych 20 lat, jak w ciągu ostatnich 20 lat.
Zgodnie z ogólną zasadą, jednak większość inwestorów ( detalicznych i profesjonalnych ) posiadają od 15 do 20 stad przynajmniej w swoich portfelach. Jeśli onieśmiela Cię pomysł konieczności zbadania, wybrania i utrzymania świadomości około 20 lub więcej akcji, możesz rozważyć użycie funduszy indeksowych lub ETF, aby zapewnić szybką i łatwą dywersyfikację w różnych sektorach i grupach kapitalizacji rynkowej, ponieważ te inwestycje pojazdy skutecznie pozwalają na zakup koszyka zapasów w jednej transakcji.
Wgląd doradcy
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
Liczba akcji w portfelu jest sama w sobie nieistotna. Dzieje się tak, ponieważ portfel może być skoncentrowany w kilku branżach, a nie rozproszony na pełne spektrum sektorów. W takim przypadku możesz mieć dziesiątki akcji i nadal nie być zdywersyfikowanym. Z drugiej strony, jeśli zasoby akcji byłyby zdywersyfikowane w różnych branżach, wystarczyłoby dwa lub trzy tuziny. Tutaj również właściwy dobór akcji będzie miał duże znaczenie. Zwykle pomaga skupić się na silniejszych graczach w każdej branży, aby wykorzystać potencjał, jaki oferuje każda branża. Spójrz na składniki Dow Jones Industrial Average: to 30 najbardziej znanych nazwisk w świecie korporacji w USA.