4 maja 2021 12:39

Jak uzyskać prospekt firmy

Prospekt spółki jest dokumentem formalno-prawnym, którego celem jest dostarczenie informacji i pełnych szczegółów dotyczących oferty inwestycyjnej do publicznej sprzedaży. Firmy są zobowiązane do składania dokumentów w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dokumenty prospektu emisyjnego należy udostępnić potencjalnemu inwestorowi publicznemu przed zakupem. Zachęcamy inwestorów do przeczytania i zrozumienia warunków oferty przed podjęciem decyzji o zakupie.

Kluczowe wnioski

  • Prospekt jest formalnym dokumentem wymaganym przez SEC i składanym w SEC, który zawiera szczegółowe informacje na temat oferty inwestycyjnej do publicznej sprzedaży.
  • Ten dokument ma pomóc potencjalnym inwestorom w podjęciu bardziej świadomej decyzji o tym, czy inwestować.
  • EDGAR to publiczne narzędzie internetowe, które umożliwia osobom fizycznym i analitykom wyszukiwanie i pobieranie dokumentów prospektów korporacyjnych.
  • Inwestorzy mogą również starać się uzyskać prospekt emisyjny za pośrednictwem swojego brokera lub kontaktując się z działem relacji inwestorskich spółki.


Fundusze inwestycyjne i fundusze hedgingowe muszą również oferować potencjalnym inwestorom prospekt; jednak w tym przypadku skupiamy się na prospekcie firmy przed pierwszą pierwszą ofertą publiczną lub ofertą wtórną.

Co znajduje się w prospekcie?

Wraz z pojawieniem się Internetu, dokumenty prospektów firmowych stały się coraz bardziej dostępne. Większość firm posiada korporacyjną stronę internetową z sekcją o nazwie Relacje Inwestorskie, na  której powinna być dostępna szeroka gama dokumentacji firmy, w tym raporty kwartalne i roczne. Wiele witryn inwestycyjnych może również zawierać linki bezpośrednio do dokumentów prospektu spółki lub funduszu.

Prospekt wydawany jest w celu poinformowania inwestorów o potencjalnym ryzyku związanym z inwestowaniem w określone akcje lub fundusze wspólnego inwestowania. Informacje zawarte w prospekcie służą również jako forma ochrony emitenta przed wszelkimi roszczeniami, że informacje nie zostały w pełni ujawnione lub szczegółowe, zanim inwestor zainwestował pieniądze w inwestycję.

Firmy, które chcą zaoferować akcje lub obligacje do publicznej sprzedaży, muszą złożyć prospekt w ramach procesu rejestracji w SEC. Firmy muszą złożyć wstępny i ostateczny prospekt. Jednak SEC ma szczegółowe wytyczne dotyczące tego, co jest wymienione w prospekcie dotyczącym różnych papierów wartościowych.

Wstępny prospekt (czasami znane jako czerwonego śledzia ) jest pierwszym dokumentem ofertowym dostarczana przez emitenta bezpieczeństwa i obejmuje większość szczegółów biznesowych i transakcji. Jednak wstępny prospekt nie zawiera liczby akcji, które mają zostać wyemitowane, ani informacji o cenie. Zwykle wstępny prospekt służy do oceny zainteresowania rynkiem proponowanego papieru wartościowego.

Ostateczny prospekt zawiera wszystkie szczegóły oferty inwestycyjnej dla publiczności. Ostateczny prospekt zawiera ostateczne informacje ogólne, a także liczbę akcji lub certyfikatów, które mają zostać wyemitowane, oraz  cenę oferty.

Prospekt będzie zawierał co najmniej następujące informacje:

  • Krótkie podsumowanie historii firmy i informacji finansowych
  • Nazwa firmy emitującej akcje
  • Liczba akcji
  • Rodzaj oferowanych papierów wartościowych
  • Czy oferta jest publiczna czy prywatna
  • Nazwiska dyrektorów firmy
  • Nazwy banków lub firm finansowych wykonujących gwarantowanie

Niektóre firmy mogą składać prospekt skrócony, który jest prospektem, ale zawiera niektóre z tych samych informacji, co prospekt ostateczny.

Badanie nowych ofert

Pierwsza oferta jest szczegółowo opisana we wstępnym prospekcie emisyjnym dostarczonym przez emitenta papierów wartościowych, który zawiera informacje o spółce, jej biznesplanie i strukturze oraz przedmiotowej transakcji. Wstępny dokument ujawnia również nazwy mocodawców spółki, szczegółowe informacje o kwotach, jakie subemitenci zarabiają na sprzedaży oraz określa, czy oferta jest publiczna czy prywatna.

Końcowy prospekt zawiera dane i informacje na temat zakończonej oferty, w tym dokładną liczbę akcji lub zaświadczenia wydawanego oraz ceny emisyjnej akcji.

W przypadku  funduszy inwestycyjnych prospekt funduszu zawiera informacje i szczegóły dotyczące jego celów, proponowanych  strategii inwestycyjnych, postrzeganego potencjalnego ryzyka, prognozowanych wyników, polityki dystrybucyjnej, opłat i wydatków oraz zarządzania funduszem.

Poznaj EDGARA

W Stanach Zjednoczonych wszystkie firmy składające dokumenty w internetowa EDGAR umożliwia uzyskanie wszystkich dokumentów firmy, w tym prospektu emisyjnego i raportów rocznych, w tym sprawozdań finansowych. Bazę danych EDGAR można przeszukiwać za pomocą symbolu giełdowego firmy. Wyszukiwarka firm i innych filtrów firmy EDGAR zawiera listę zgłoszeń firmy, z najnowszymi wpisami wyświetlanymi jako pierwsze. Większość zgłoszeń przesyłanych za pośrednictwem EDGAR jest dostępnych do pobrania lub można je przeglądać bezpłatnie.

Kanada ma podobną witrynę internetową, znaną jako witryna SEDAR zapewnia łatwy dostęp do publicznej dokumentacji przedsiębiorstwa.

Przykład

Jako przykład, poniższy rysunek, opracowany przez EDGAR, przedstawia przykładowy prospekt emisyjny oferty spółki PNC Financial Group w zakresie obligacji korporacyjnych zapadających w roku 2024.

Możemy zobaczyć następujące informacje:

  • Oferowane papiery wartościowe, które są obligacjami z oprocentowaniem 3,50%
  • Termin wykupu obligacji to 23 stycznia 2024 r
  • Data emisji, która nie została jeszcze ustalona
  • Jak będą płacone odsetki i wyemitowane nominały
  • Wykorzystanie wpływów lub sposób wydatkowania zebranych pieniędzy, co może obejmować operacje finansowe, spłatę długu lub odkupienie zapasów