Money Center Banks

Co to są banki centrów pieniężnych?

Bank centrum pieniężnego ma podobną strukturę do standardowego banku; jednakże to pożyczki, a działalność pożyczkowa jest prowadzona z rządami, dużymi korporacjami i zwykłymi bankami. Tego typu instytucje finansowe (lub wyznaczone oddziały tych instytucji) na ogół nie pożyczają ani nie udzielają pożyczek konsumentom.

Zrozumienie banków centrów pieniężnych

Banki centrów pieniężnych są zwykle zlokalizowane w głównych ośrodkach gospodarczych, takich jak Londyn, Hongkong, Tokio i Nowy Jork. Dzięki dużym bilansom banki te są zaangażowane w krajowe i międzynarodowe systemy finansowe.

Money Center Banks a kryzys finansowy 2008 roku

Cztery przykłady dużych banków centrów pieniężnych w Stanach Zjednoczonych to między innymi Bank of America, Citi, JP Morgan i Wells Fargo. Podczas luzowania ilościowego (QE) i wykupiła kredyty hipoteczne.

W 2004 r. Liczba właścicieli domów w USA osiągnęła 70%; w ostatnim kwartale 2005 r. ceny domów zaczęły spadać, co doprowadziło do 40% spadku indeksu budownictwa mieszkaniowego w USA w 2006 r. W tym momencie kredytobiorcy subprime nie byli w stanie wytrzymać wyższych stóp procentowych i zaczęli spłacać swoje pożyczki. W 2007 roku, wielu kredytodawców subprime były zgłoszeniu upadłości. Miało to wpływ na całą branżę usług finansowych w USA – oczywiście mocno uderzając w wiele banków centrów pieniężnych.

W okresie luzowania ilościowego te instytucje finansowe miały stały dopływ gotówki, za pomocą której były w stanie zaciągać nowe kredyty hipoteczne i pożyczki, wspierając ogólne ożywienie gospodarcze.

Po zakończeniu programów QE wielu obawiało się, że banki centrów pieniężnych nie będą w stanie rozwijać się organicznie bez wsparcia. Wynika to z faktu, że głównym źródłem dochodów banków były obciążenia z tytułu kredytów i odsetek od kredytów hipotecznych. Jednak stopy procentowe w USA zaczęły rosnąć, a wraz z nimi  wzrosły również dochody odsetkowe netto banków centrów pieniężnych.

Money Center Banki i dochód z dywidend

Większość banków centrów pieniężnych pozyskuje fundusze z krajowych i międzynarodowych marek pieniężnych (w przeciwieństwie do polegania na depozytariuszach, jak tradycyjne banki). Na plony dywidendy z tych instytucji są pozazdroszczenia dla niektórych, którzy lubią zbierać takich papierów wartościowych w odniesieniu do dochodu.

Wzór na obliczenie stopy dywidendy wygląda następująco:

Szacowane zyski z bieżącego roku często wykorzystują rentowność dywidend z poprzedniego roku lub przyjmują ostatnią kwartalną rentowność, a następnie mnożą ją przez cztery (z uwzględnieniem sezonowości ) i dzielą przez bieżącą cenę akcji.

Kwartalne stopy zwrotu są często określane w ujęciu rocznym dla celów porównawczych. Akcja lub obligacja mogą zwrócić 5% w pierwszym kwartale. Roczną stopę zwrotu można by pomnożyć, mnożąc 5% przez liczbę okresów lub kwartałów w roku. Inwestycja miałaby roczny zwrot w wysokości 20%, ponieważ w ciągu jednego roku są cztery kwartały lub (5% * 4 = 20%).