Nastroje rynkowe
Co to jest sentyment rynkowy?
Nastroje rynkowe odnoszą się do ogólnego stosunku inwestorów do określonego papieru wartościowego lub rynku finansowego. Jest to odczucie lub ton rynku lub jego psychologia tłumu, co ujawnia aktywność i ruch cen papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na tym rynku. Ogólnie rzecz biorąc, rosnące ceny wskazują na hossy na rynku, podczas gdy spadające ceny wskazują na bessy.
Kluczowe wnioski
- Nastroje rynkowe odnoszą się do ogólnego konsensusu dotyczącego akcji lub rynku akcji jako całości.
- Nastroje rynkowe są optymistyczne, gdy ceny rosną.
- Nastroje rynkowe są niedźwiedzi, gdy ceny spadają.
- Wskaźniki techniczne mogą pomóc inwestorom w mierzeniu nastrojów na rynku.
Zrozumienie nastrojów rynkowych
Nastroje rynkowe, zwane także „nastrojami inwestorów”, nie zawsze są oparte na podstawach. Inwestorzy jednodniowi i analitycy techniczni opierają się na nastrojach rynkowych, ponieważ mają one wpływ na wskaźniki techniczne, których używają do mierzenia krótkoterminowych ruchów cen, często powodowanych przez nastawienie inwestorów do papieru wartościowego, i czerpanie z nich zysków. Nastroje rynkowe są również ważne dla inwestorów kontrowersyjnych, którzy lubią handlować w kierunku przeciwnym do panującego konsensusu. Na przykład, jeśli wszyscy kupują, przeciwnik sprzedałby.
Inwestorzy zazwyczaj opisują nastroje rynkowe jako niedźwiedzie lub zwyżkowe. Kiedy niedźwiedzie przejmują kontrolę, ceny akcji idą w dół. Kiedy byki przejmują kontrolę, ceny akcji idą w górę. Emocje często napędzają giełdę, więc nastroje rynkowe nie zawsze są synonimem wartości fundamentalnej. Oznacza to, że sentyment rynkowy dotyczy uczuć i emocji, podczas gdy podstawową wartością są wyniki biznesowe.
Niektórzy inwestorzy zarabiają na wyszukiwaniu akcji, które są zawyżone lub niedowartościowane w oparciu o nastroje rynkowe. Używają różnych wskaźników do pomiaru nastrojów rynkowych, które pomagają określić najlepsze akcje do handlu. Popularne wskaźniki nastrojów obejmują indeks zmienności CBOE (VIX), indeks High-Low, Bullish Percent Index (BPI) i średnie kroczące.
Wskaźniki służące do pomiaru nastrojów rynkowych
VIX
VIX, znany również jako indeks strachu, jest napędzany cenami opcji. Rosnąca VIX oznacza zwiększone zapotrzebowanie na ubezpieczenia na rynku. Jeśli traderzy odczuwają potrzebę ochrony przed ryzykiem, jest to oznaka rosnącej zmienności. Handlowcy dodają średnie kroczące do VIX, które pomagają określić, czy jest on stosunkowo wysoki czy niski.
Indeks High-Low
Indeks high-low porównuje liczbę akcji osiągających 52-tygodniowe maksima z liczbą akcji osiągających 52-tygodniowe minima. Kiedy indeks jest poniżej 30, ceny akcji zbliżają się do minimów, a inwestorzy mają bessy nastrój na rynku. Kiedy indeks jest powyżej 70, ceny akcji idą w kierunku swoich maksimów, a inwestorzy mają bycze nastroje na rynku. Handlowcy zwykle stosują wskaźnik do określonego indeksu bazowego, takiego jak S&P 500, Nasdaq 100 lub NYSE Composite.
Byczy indeks procentowy
Byczy indeks procentowy (BPI) mierzy liczbę akcji z byczymi wzorcami na podstawie wykresów punktowych i liczbowych. Rynki neutralne charakteryzują się wzrostem procentowym wynoszącym około 50%. Kiedy wskaźnik BPI wskazuje 80% lub więcej, nastroje na rynku są niezwykle optymistyczne, a akcje są prawdopodobnie wykupione. Podobnie, gdy mierzy 20% lub mniej, sentyment rynkowy jest negatywny i wskazuje na wyprzedany rynek.
Średnie kroczące
Inwestorzy zazwyczaj używają 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA) i 200-dniowej SMA przy określaniu nastrojów na rynku.
Kiedy 50-dniowa SMA przekroczy 200-dniową SMA – określaną jako „ złoty krzyż ”, oznacza to, że dynamika przesunęła się w górę, tworząc hossy. I odwrotnie, kiedy 50-dniowa SMA przekroczy 200-dniową SMA – określaną jako „ Death Cross ”, sugeruje to niższe ceny, generując niedźwiedzi sentyment.
Przykład nastrojów rynkowych w świecie rzeczywistym
Nastroje rynkowe przybrały na sile w grudniu 2018 r., Gdy kilka czynników działało razem, aby zdenerwować inwestorów. Po pierwsze, narosły obawy o spowolnienie zysków przedsiębiorstw. Po kilku latach dwucyfrowego wzrostu zysków wielu spółek z indeksu S&P 500 wielu analityków przewidywało, że zyski w 2019 roku wzrosną zaledwie o 3-4%.
jastrzębie ” i nieprzyjazne dla spowolnienia gospodarczego, co jeszcze bardziej osłabiło nastroje rynkowe.
Wreszcie, nierozwiązane napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, które spowodowały nałożenie cła za wet przez dwie największe gospodarki świata w 2018 r., A także zamknięcie rządu USA, potęgowały się z powyższymi problemami, które poważnie zaszkodziły nastrojom rynkowym w ciągu miesiąca..
Niedźwiedź nastrojów osłabił zaufanie inwestorów, co spowodowało, że giełda osiągnęła najgorsze grudniowe wyniki od 1931 r. Indeks S&P 500 o szerokim zasięgu spadł w ciągu miesiąca o 9,2%, podczas gdy indeks Dow Jones Industrial Index (DJIA), obejmujący 30 pionierów przemysłowych, spadł o 8,7% w tym okresie.
Indeks S&P 500 High-Low spadł poniżej 30 pod koniec grudnia i pozostawał blisko zera do połowy stycznia, pokazując skalę niedźwiedzi nastrojów panujących na rynku w tym czasie.