Fundusze na datę docelową: zalety i wady
Fundusze z datą docelową są popularnym wyborem wśród inwestorów w zakresie oszczędności emerytalnych, ale jak każda inwestycja mają one wady i zalety, które należy wziąć pod uwagę.
Fundusze z datą docelową: przegląd
Docelowe fundusze emerytalne mają być jedynym narzędziem inwestycyjnym, którego inwestor używa do odkładania na emeryturę. Nazywane również funduszami cyklu życia lub funduszami opartymi na wieku, koncepcja jest prosta: wybierz fundusz, włóż do niego jak najwięcej, a następnie zapomnij o nim, aż osiągniesz wiek emerytalny.
Oczywiście nic nigdy nie jest tak proste, jak się wydaje. Chociaż prostota jest jedną z zalet tych funduszy, inwestorzy nadal muszą kontrolować opłaty, alokację aktywów i potencjalne ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Fundusze z datą docelową zapewniają prosty sposób oszczędzania na emeryturę.
- Oferują ekspozycję na różne rynki, aktywne i pasywne zarządzanie oraz wybór alokacji aktywów.
- Pomimo swojej prostoty inwestorzy korzystający z funduszy z datą docelową muszą pozostać na szczycie alokacji aktywów, opłat i ryzyka inwestycyjnego.
Zalety funduszy docelowej daty
Istnieją dwa rodzaje funduszy z datą docelową, spośród których możesz wybrać: docelowa data i docelowe ryzyko.
Prostota wyboru
Fundusz z datą docelową działa zgodnie z formułą alokacji aktywów, która zakłada przejście na emeryturę w określonym roku i dostosowuje swój model alokacji aktywów w miarę zbliżania się do tego roku. Rok docelowy jest określony w nazwie funduszu. Na przykład, jeśli planujesz przejść na emeryturę w roku 2045 lub blisko niego, wybierz fundusz z 2045 w nazwie.
W przypadku funduszy o ryzyku docelowym zazwyczaj masz do wyboru trzy grupy. Każda grupa opiera się na Twojej tolerancji na ryzyko, niezależnie od tego, czy jesteś konserwatywnym, agresywnym czy umiarkowanym ryzykantem. Jeśli później zdecydujesz, że Twoja tolerancja na ryzyko zmieniła się lub musi się zmienić w miarę zbliżania się do emerytury, masz możliwość przejścia na inny poziom ryzyka.
Coś dla wszystkich
Docelowe fundusze emerytalne oferują coś dla każdego. Możesz znaleźć fundusze, które oferują aktywne zarządzanie, zarządzanie pasywne, ekspozycję na różne rynki oraz wybór opcji alokacji aktywów. Inwestorzy, którzy czują się swobodnie wyznaczając procent swojej emerytury, a potem zapominając o tym przez 30 lat, mogą czuć się całkowicie komfortowo z docelowymi funduszami emerytalnymi. Ponadto inwestorzy, którzy nie mają nic przeciwko przeprowadzeniu krótkich badań, mogą znaleźć dokładny fundusz, którego szukają w docelowym składzie funduszy.
Tylko dlatego, że fundusz podaje na etykiecie 2045 r., Nie oznacza, że szalejąca hossa rozpocznie się i zakończy w samą porę, aby utrzymać fundusz na szczycie swojej gry – ani nie oznacza, że silna bessa nie uderzy w 2044 r. dziesiątkować zasoby funduszu.
Wady funduszy z datą docelową
Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę kilka wad, w tym:
Nie wszystkie fundusze są równe
Pierwszym wyzwaniem związanym z funduszami z datą docelową jest to, że nie wszystkie fundusze są tworzone równo. Wskazuje na to próbka przybliżonych gospodarstw (stan na 31 sierpnia 2020 r.) Z docelową datą 2045 r.
Chociaż każdy z tych funduszy twierdzi, że jest dobrym wyborem dla inwestorów, którzy chcą przejść na emeryturę w 2045 r., Zawartość funduszy jest inna. Należy pamiętać, że ta proporcja może się z czasem jeszcze bardziej zmieniać. Ta rozbieżność może być szczególnie niepokojąca dla emerytów. Jeden emeryt może mieć wystarczająco dużo pieniędzy, aby zainwestować wyłącznie w obligacje i inne papiery wartościowe o stałym dochodzie. Inny, wymagający zarówno wzrostu, jak i dochodu, może wymagać składnika kapitałowego, aby utrzymać portfel na właściwym torze. Fundusz, który zaspokaja potrzeby jednego z tych inwestorów, prawdopodobnie nie zaspokoi potrzeb drugiego.
Poza holdingami fundusze różnią się także stylem inwestowania. Na przykład, w zależności od tego, czego szukasz, możesz znaleźć fundusz, który składa się w całości z funduszy indeksowych. Opierając się na algorytmach, taki fundusz prawdopodobnie będzie miał niższe opłaty (patrz poniżej). Jednak inwestorzy, którzy wolą aktywne zarządzanie, w którym rzeczywiste istoty ludzkie śledzą trendy rynkowe i dokonują wyborów, musieliby robić zakupy gdzie indziej. Znalezienie funduszu z odpowiednią datą to dopiero początek procesu decyzyjnego.
Wydatki mogą się sumować
Fundusze różnią się też pod względem wydatków. Ponieważ każdy z nich jest funduszem funduszy, portfel, w który kupujesz, składa się z wielu bazowych funduszy inwestycyjnych, z których każdy ma swój wskaźnik wydatków. W zależności od tego, jak rodzina funduszu oblicza opłaty, wydatki te mogą szybko się sumować. Na przykład jedna spółka funduszu może pobierać 0,21% zarządzanych aktywów, podczas gdy inna może pobierać dwukrotnie lub nawet trzykrotność tej kwoty. W związku z tym przy wyborze tych funduszy należy wziąć pod uwagę wydatki.
Fundusze bazowe oferowane przez tę samą firmę
Oprócz wydatków należy wziąć pod uwagę fakt, że każdy z bazowych funduszy w docelowym portfelu jest oferowany przez tę samą spółkę funduszu. Każdy fundusz docelowy w składzie Vanguard ma w swoim portfelu tylko inne fundusze Vanguard. To samo dotyczy funduszy Fidelity i T. Rowe. W erze, w której odnotowano więcej niż kilka skandali korporacyjnych, powierzasz wszystkie swoje aktywa jednej rodzinie funduszy.
Uwagi specjalne
Wybór funduszu to jedno, ale prawidłowe wdrożenie strategii oszczędzania na emeryturę to zupełnie co innego.
Wpływ innych inwestycji
Inwestorzy, którzy mają swoje aktywa w docelowym funduszu emerytalnym, muszą być świadomi tego, jak inne inwestycje emerytalne mogą wypaczyć ich alokację aktywów. Na przykład, jeśli fundusz docelowy ma 80% akcji i 20% alokację aktywów w postaci obligacji, ale inwestor kupuje certyfikat depozytowy z 10% swoich aktywów emerytalnych, skutecznie zmniejsza to alokację akcji w całym portfelu inwestora i zwiększa alokacja obligacji.
Alokacja aktywów przed emeryturą
Nawet inwestorzy, którzy wykorzystują fundusze jako jedyne narzędzie inwestycyjne na emeryturę, muszą zwracać uwagę na ogólną alokację aktywów, ponieważ alokacja ta zmienia się wraz ze zbliżaniem się daty docelowej. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze są zaprojektowane tak, aby przejść do bardziej konserwatywnej pozycji finansowania, aby zachować aktywa, gdy inwestor zbliża się do docelowej daty. Jeśli emerytura zbliża się szybko, ale saldo na koncie inwestora nie jest wystarczające, aby zaspokoić jego potrzeby emerytalne, ta zmiana alokacji pozostawi inwestora z funduszem, który może nie mieć nadziei na zapewnienie zwrotu wymaganego do utrzymania tych planów emerytalnych tor.
Inwestowanie po przejściu na emeryturę
Podobne obawy pojawiają się po osiągnięciu wieku emerytalnego. Podczas gdy wielu inwestorów uważa, że fundusze te są przeznaczone do przechodzenia na emeryturę w określonym dniu lub w jego pobliżu, aktywa można pozostawić w funduszu po przejściu na emeryturę. Tutaj znowu, rozmiar gniazda może wskazywać, że konserwatywna strategia nie wystarczy, aby opłacić rachunki i włączyć światła.
Wreszcie dotarcie do emerytury w wybranym terminie to nie tylko funkcja wyboru funduszu i ulokowania w nim wszystkich pieniędzy, ale także włożenie do niego odpowiedniej kwoty. Bez względu na wybraną datę niedofinansowane jajko gniazdowe po prostu nie zapewni bezpiecznej finansowo emerytury.