LedgerX

Co to jest LedgerX?

LedgerX to cyfrowa giełda kontraktów terminowych i opcji oraz biuro rozliczeniowe. Jest regulowany przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC). LedgerX jest dostępny zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych. Giełda oferuje fizyczne rozliczanie wszystkich kontraktów, handel blokowy i możliwości handlu algorytmicznego dla inwestorów instytucjonalnych oraz bezpośredni dostęp dla wszystkich inwestorów. Giełda jest otwarta 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, umożliwiając inwestorom handel w dowolnym momencie.

LedgerX jako pierwszy zaoferował mini kontrakty Bitcoin w USA. Mini kontrakty LedgerX mają bazowy nominał 0,01 BTC, co umożliwia granularny handel Bitcoinem i sprawia, że ​​handel Bitcoinami jest bardziej dostępny dla inwestorów indywidualnych.

LedgerX jest zarejestrowany w CFTC jako wyznaczony rynek kontraktowy (DCM), organizacja rozliczania instrumentów pochodnych (DCO) i instrument realizacji swapów (SEF).

Zrozumienie LedgerX

LedgerX oferuje inwestorom detalicznym i instytucjonalnym kontrakty terminowe na kryptowaluty, opcje i swapy – z których wszystkie są przeznaczone do fizycznej dostawy zamiast rozliczania gotówkowego. W przypadku kontraktów rozliczanych fizycznie aktywa bazowe (w tym przypadku Bitcoin) są dostarczane po wygaśnięciu w zamian za dolary amerykańskie. Wszystkie kontrakty LedgerX są fizycznie rozliczane. Od momentu wprowadzenia na rynek w 2017 r. Firma rozliczyła ponad 10 mln kontraktów na instrumenty pochodne.

Podobnie jak zwykły kontrakt futures, kontrakt Bitcoin mini futures firmy zobowiązuje inwestorów do kupowania lub sprzedawania bitcoinów po z góry określonej cenie w wyznaczonym czasie w przyszłości. Wielkość kontraktu wynosi 0,01 bitcoina i porusza się w przyrostach o 1 USD. LedgerX oferuje kontrakty na bieżący miesiąc, następny miesiąc i dwa kwartalne rozliczenia. CFTC zatwierdził LedgerX do handlu kontraktami futures we wrześniu 2020 r.

Spółki opcje kupna i opcji sprzedaży dają inwestorom prawo, choć nie obowiązek, aby kupić i sprzedać bitcoins w określonej cenie w wyznaczonym terminie ważności. Kontrakty są opcjami europejskimi, co oznacza, że ​​można je wykonać tylko w dniu wygaśnięcia. Inwestorzy muszą złożyć instrukcje wykonania swoich opcji, ponieważ w przypadku kontraktów pieniężnych nie będą one automatycznie wykonywane.

Kontakty typu swap z LedgerX dają inwestorom stosunkowo niedrogi sposób na kupno lub sprzedaż bitcoinów. Kontrakty typu swap kosztują 0,05 centa każdy, co oznacza, że ​​inwestor może kupić lub sprzedać cały bitcoin za jedyne 5 dolarów opłaty. W przypadku sprzedaży inwestor natychmiast otrzymuje gotówkę. Kupując, inwestor otrzymuje Bitcoiny do godziny 16:00 czasu wschodniego.

Wszystkie kontrakty futures i swap są w pełni zabezpieczone. Oznacza to, że jeśli sprzedajesz kontrakty terminowe na Bitcoiny, musisz mieć bitcoiny na swoim koncie. Jeśli kupujesz kontrakty terminowe na Bitcoin, musisz mieć dostępne środki na swoim koncie. Kupujący opcje kupna i sprzedaży muszą wnieść premię związaną z tymi opcjami.

25 marca 2021 r. LedgerX ogłosił, że tego dnia na giełdzie znajdowało się 25 996 kontraktów na opcje. Od kwietnia 2021 roku LedgerX oferował kontrakty futures, opcje i swapy tylko na Bitcoinie, ale ma nadzieję, żew przyszłościdodainstrumenty pochodne Ethereum. Usługa dla inwestorów instytucjonalnych umożliwia kupującym i sprzedającym bezpośrednie negocjowanie transakcji pakietowych Bitcoinmiędzy sobą, z LedgerX działającym jako izba rozliczeniowa.

Obecnie LedgerX nie obsługuje handlu z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego;pełne zabezpieczenie jest wymagane dla wszystkich transakcji.

Potrzeba platformy instrumentów pochodnych kryptowalut

Firmy takie jak LedgerX zapewniają poziom przejrzystości, przewidywalności i bezpieczeństwa kontraktów terminowych i opcji, który jest niedostępny w opcjach oferowanych przez organizacje niebędące instytucjami rozliczeniowymi. Pozwalają inwestorom kupować lub sprzedawać opcje put i call kryptowaluty, co może pomóc zmniejszyć występowanie dzikich wahań wartości kryptowalut, umożliwiając inwestorom zabezpieczenie się przed ekstremami.

Aby odnieść sukces, LedgerX musi przyciągać duże wolumeny kontraktów, aby inwestorzy uwierzyli, że pochodne kryptowaluty są opłacalnymi inwestycjami. Nie różni się to od giełd, na których sprzedawane są kryptowaluty. Ugruntowane giełdy, takie jak Coinbase, czerpią korzyści z pozytywnego cyklu, w którym ich popularność przyciąga więcej inwestorów i zwiększa wolumeny transakcji, co z kolei przyciąga jeszcze więcej inwestorów i większe wolumeny.