Kluczowe wskaźniki finansowe dla firm farmaceutycznych
Jakie są kluczowe wskaźniki finansowe dla farmacji?
Firmy farmaceutyczne osiągały najlepsze wyniki w sektorze opieki zdrowotnej w dobie starzenia się społeczeństw, rosnących kosztów opieki zdrowotnej oraz ciągłego opracowywania nowych i niezwykle dochodowych leków. Inwestorzy, którzy chcą zainwestować w najlepsze firmy farmaceutyczne, mają do wyboru szeroką gamę spółek notowanych na giełdzie. Aby dokonywać świadomych wyborów, inwestorzy muszą wziąć pod uwagę kluczowe wskaźniki finansowe, które są najbardziej pomocne w analizie i wycenie kapitału firm farmaceutycznych.
Kluczowe wnioski:
- Podczas oceny zasobów z określonego sektora niektóre kluczowe wskaźniki dostarczają więcej informacji niż inne.
- Firmy farmaceutyczne charakteryzują się wysokimi nakładami inwestycyjnymi, takimi jak kwota, jaką trzeba przeznaczyć na badania i rozwój, aby stworzyć nowe leki.
- Kluczowymi wskaźnikami finansowymi dla firm farmaceutycznych są te związane z kosztami prac badawczo-rozwojowych oraz zdolnością firmy do zarządzania wysokim zadłużeniem i rentownością.
Zrozumienie kluczowych wskaźników finansowych i akcji farmaceutycznych
Firmy farmaceutyczne charakteryzują się wysokimi nakładami inwestycyjnymi na badania i rozwój (B + R) oraz długim okresem między wstępnymi badaniami a ostatecznym wprowadzeniem produktu na rynek. Gdy produkt farmaceutyczny trafi na rynek, firma musi określić, jaką cenę może pobrać za lek, aby uzyskać opłacalny zwrot z inwestycji w jak najkrótszym czasie. Kluczowymi wskaźnikami finansowymi dla firm farmaceutycznych są te związane z kosztami prac badawczo-rozwojowych oraz zdolnością firmy do zarządzania wysokim zadłużeniem i rentownością.
Zwrot z kapitału badawczego
Ponieważ wydatki na badania i rozwój są głównym kosztem dla firm farmaceutycznych, jednym z kluczowych wskaźników finansowych do analizy firm farmaceutycznych jest wskaźnik, który wskazuje zwrot finansowy, jaki firma osiąga z wydatków na badania i rozwój. Wskaźnik rentowności kapitału badania (RORC) jest podstawowym środkiem, który ujawnia zysk brutto, które firma realizuje od każdego dolara wydatków badawczo-rozwojowych. Wskaźnik jest obliczany poprzez podzielenie zysku brutto z bieżącego roku przez łączne wydatki na badania i rozwój w roku poprzednim. Analiza RORC daje inwestorom wyobrażenie o tym, jak dobrze firma radzi sobie z przełożeniem wydatków na badania i rozwój z poprzedniego roku na przychody roku bieżącego.
Wskaźniki rentowności
Gdy firmie farmaceutycznej uda się wprowadzić produkt na rynek, kluczowym elementem jest sposób, w jaki firma może wytwarzać i sprzedawać ten produkt. Dlatego warto przyjrzeć się podstawowym wskaźnikom rentowności, takim jak marża operacyjna i marża netto. Marża operacyjna, podstawowa miara przychodów pomniejszona o koszty produkcji, wskazuje, jak dobrze firma zarządza kosztami, a marża netto jest dolnym wskaźnikiem zysku osiągniętego po odjęciu wszystkich kosztów firmy, w tym podatków i odsetek.
Wskaźniki płynności i spłaty zadłużenia
Ponieważ firmy farmaceutyczne muszą ponosić duże nakłady inwestycyjne na badania i rozwój, muszą być w stanie utrzymać odpowiedni poziom płynności i efektywnie zarządzać swoim charakterystycznie wysokim poziomem zadłużenia.
Wskaźnik szybki to miernik finansowy służący do pomiaru płynności krótkoterminowej. Oblicza się go jako sumę aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy, podzieloną przez zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik płynności jest dobrym wskaźnikiem zdolności firmy do efektywnego pokrycia bieżących kosztów operacyjnych.
Wskaźnik zadłużenia mierzy wielkość dźwigni finansowej, jaką posiada firma, i wskazuje proporcjonalną ilość aktywów firmy, które są finansowane długiem. Wskaźnik jest obliczany jako stosunek całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem. Skuteczne zarządzanie długami jest głównym czynnikiem długoterminowej rentowności i rentowności każdej firmy farmaceutycznej.
Zwrotu z kapitału
Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) jest uważany za kluczowy wskaźnik w wycenie kapitału, ponieważ odnosi się do kwestii o pierwszorzędnym znaczeniu dla inwestorów, czyli jaki rodzaj zwrotu spółka generuje w odniesieniu do kapitału własnego. ROE firmy jest cennym wskaźnikiem zarówno tego, jak skutecznie organizacja wykorzystuje swój kapitał własny, jak i tego, jak zyskowna jest firma dla inwestorów kapitałowych.
Znaczenie ROE w analizie firm farmaceutycznych wynika z podstawowego faktu, że firmy farmaceutyczne muszą wydać ogromne ilości kapitału, aby wprowadzić swoje produkty na rynek. Dlatego to, jak efektywnie wykorzystują kapitał, który zapewniają inwestorzy kapitałowi, jest rzeczywiście kluczowym wskaźnikiem efektywności zarządzania spółką i ostatecznej rentowności spółki.
ROE oblicza się poprzez podzielenie dochodu netto spółki przez łączny kapitał własny. Chociaż wyższy wskaźnik ROE jest generalnie lepszym wskaźnikiem ROE, inwestorzy powinni zachować ostrożność, gdy bardzo wysokie ROE jest wynikiem wyjątkowo wysokiej dźwigni finansowej. Jest to jeden z powodów, dla których ważne jest również rozważenie sytuacji w zakresie zadłużenia i płynności firmy farmaceutycznej.