Akcje Inwestora

Co to są akcje inwestorów?

Akcji inwestorskie są fundusz klasa akcji, które są tak skonstruowane specjalnie dla inwestycji indywidualnych (detalicznych) inwestorów, w przeciwieństwie do inwestorów instytucjonalnych. Akcje inwestorów są najczęściej oferowane w otwartych funduszach inwestycyjnych.

Zrozumienie udziałów inwestorów

Jednostki uczestnictwa inwestorów to jedna klasa jednostek uczestnictwa dostępna do inwestowania przez inwestorów indywidualnych w otwarte fundusze wspólnego inwestowania. Zarządzające spółki inwestycyjne tworzą otwarte fundusze inwestycyjne z wieloma klasami jednostek uczestnictwa i różnymi poziomami opłat. Udziałami inwestorów można również zarządzać indywidualnie w ukierunkowanym funduszu inwestycyjnym.

Akcji instytucjonalnych, z drugiej strony, są klasą funduszach  akcji  dostępnych dla inwestorów instytucjonalnych. Typy jednostek uczestnictwa w instytucjonalnych funduszach wspólnego inwestowania mają zazwyczaj najniższe wskaźniki kosztów spośród wszystkich klas jednostek uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania. Zwykle wymagają  minimalnej inwestycji w  wysokości około 200 000 USD i mogą wymagać innych specyfikacji dotyczących inwestycji.

Klasy akcji

Za udział inwestora można uznać każdą klasę jednostek uczestnictwa dostępną do inwestycji przez inwestorów indywidualnych. Otwarte fundusze inwestycyjne mogą oferować różnym typom inwestorów szeroką gamę klas jednostek uczestnictwa. Klasy tytułów uczestnictwa mogą obejmować akcje A, akcje B, akcje C, akcje R do inwestycji emerytalnych, akcje Z do inwestycji pracowniczych, akcje instytucjonalne dla inwestorów instytucjonalnych i nie tylko.

Ponieważ otwarte fundusze wspólnego inwestowania są zbiorowymi strukturami inwestycyjnymi, wszystkie inwestycje w klasy jednostek uczestnictwa w funduszu są gromadzone i zarządzane przez zarządzających portfelem. Jednak spółki zarządzające konstruują ofertę każdej klasy tytułów tak, aby miała własne opłaty i obciążenia z tytułu sprzedaży.

Opłaty i prowizje

Klasy jednostek uczestnictwa typu Investor mają często najwyższe wskaźniki kosztów. Zazwyczaj mają strukturę obciążeń sprzedażowych, zwanych również prowizjami, które są płacone pośrednikom maklerskim za transakcje. Spółki zarządzające współpracują z pośrednikami i dystrybutorami w celu sprzedaży klas jednostek uczestnictwa inwestorów. Te partnerstwa są zwykle tym, co powoduje wzrost opłat i obciążeń ze sprzedaży tytułów uczestnictwa inwestorów w porównaniu z innymi klasami jednostek uczestnictwa w funduszu.

Klasy tytułów uczestnictwa inwestorów, w przypadku których transakcje są zawierane z brokerami oferującymi pełen zakres usług, zwykle mają obciążenia sprzedażowe typu front-end lub back-end. Obciążenia ze sprzedaży dla wszystkich klas jednostek uczestnictwa są szczegółowo opisane w prospekcie funduszu. Każdy ładunek sprzedaży jest wyrażony jako procent inwestycji. Obciążenia ze sprzedaży obciążają inwestora i nie stanowią części wydatków funduszu.

Wydatki na jednostki uczestnictwa inwestora często obejmują opłatę w wysokości 12b-1. Opłata ta jest przekazywana z funduszu do jego sieci dystrybucyjnej. Opłata 12b-1 stanowi rekompensatę dla pośredników i dystrybutorów wspierających ogólną dystrybucję funduszu. Partnerstwa dystrybucyjne są najczęściej spotykane w klasach jednostek uczestnictwa inwestorów. Zazwyczaj inne tytuły uczestnictwa funduszu, takie jak udziały instytucjonalne, akcje emerytalne i udziały typu Z, nie obejmują obciążeń związanych ze sprzedażą.

Minimalne inwestycje

Minimalna inwestycja jest kolejnym czynnikiem, który odróżnia akcji inwestorów instytucjonalnych z akcji i innych udziałów w funduszu. Minimalne inwestycje mogą się znacznie różnić w przypadku funduszy na różnych platformach. Większość klas jednostek uczestnictwa inwestorów będzie miała minimalną inwestycję w wysokości 100 USD, ale może ona sięgać nawet 10 000 USD. Akcje instytucjonalne mogą mieć minimalną inwestycję w wysokości 1 miliona USD lub więcej.

Inwestowanie w klasę tytułów uczestnictwa

Fundusz Guggenheim o dużej kapitalizacji stanowi przykład funduszu zarządzanego z różnymi klasami jednostek uczestnictwa, opłatami i minimalnymi inwestycjami. Udziały inwestorów klasy A i C obejmują obciążenia związane ze sprzedażą. Akcje te pobierają również opłaty w wysokości 12b-1, które zwiększają łączny wskaźnik kosztów. Minimalna inwestycja w tytuły uczestnictwa klasy A i klasy C wynosi 2500 USD.

Dla porównania, akcje instytucjonalne wymagają minimalnej inwestycji w wysokości 2 milionów dolarów. Klasa jednostek uczestnictwa nie wymaga obciążeń związanych ze sprzedażą. Nie pokrywa również żadnych wydatków 12b-1.