Przemysł ubezpieczeniowy ETF
Co to jest ETF branży ubezpieczeniowej?
ETF branży ubezpieczeniowej to fundusz typu ETF (ETF), którego celem jest generowanie zwrotów równych bazowemu indeksowi ubezpieczycieli.
Ubezpieczeniowy ETF inwestuje we wszystkie rodzaje ubezpieczycieli, w tym ubezpieczycieli majątkowych i wypadkowych , towarzystwa ubezpieczeń na życie, ubezpieczycieli oferujących pełną gamę ubezpieczeń oraz brokerzy ubezpieczeniowi. W zależności od swojego mandatu taka ETF może również posiadać międzynarodowych ubezpieczycieli lub być ograniczona tylko do krajowych towarzystw ubezpieczeniowych.
Kluczowe wnioski
- ETF branży ubezpieczeniowej to fundusz typu ETF (ETF), którego celem jest generowanie zwrotów równych bazowemu indeksowi ubezpieczycieli.
- Inwestują we wszelkiego rodzaju ubezpieczycieli i, w zależności od ich uprawnień, mogą również posiadać zagraniczne papiery wartościowe.
- Akcje ubezpieczeniowe są uważane za inwestycje defensywne ze względu na względną stabilność ich modeli biznesowych.
- Mają jednak tendencję do cykliczności, wzrastając i opadając wraz z cyklem koniunkturalnym.
Zrozumienie ETF branży ubezpieczeniowej
Fundusze ETF, w skrócie fundusze notowane na giełdzie, to zbiór papierów wartościowych, które śledzą indeks bazowy. Są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale są notowane na giełdach i handlują przez cały dzień, tak jak zwykłe akcje.
Niektóre fundusze ETF starają się powielać wyniki szerszego rynku akcji. Inni koncentrują się węższy sposób, specjalizując się w akcjach i papierach wartościowych z określonego sektora – cel ten jest możliwy dzięki mnożeniu się indeksów branżowych, które mogą śledzić.
Akcje ubezpieczeniowe, jedna z kilku branż lub podsektorów w ramach usług finansowych, są uważane za inwestycje defensywne ze względu na względną stabilność ich modeli biznesowych. Firmy te oferują klientom ochronę lub zwrot kosztów przed stratami finansowymi w zamian za miesięczną opłatę zwaną premią.
Na podstawie analizy prawdopodobieństwa wystąpienia katastrofy i wielu innych zagrożeń związanych z rodzajem oferowanej ochrony ubezpieczyciele w końcu dokonują kilku dużych wypłat na pokrycie szkód. To pozwala im zagarnąć większość składek klientów, które są ponownie inwestowane w celu wygenerowania dochodu. Część tego dochodu jest następnie dzielona z akcjonariuszami w postaci dywidend.
Ważny:
Firmy ubezpieczeniowe pobierają składki w zamian za ochronę, a następnie reinwestują te składki w inne aktywa generujące odsetki.
Przykład funduszu ETF z branży ubezpieczeniowej
Według etfdb.com, obecnie dostępne są trzy fundusze ETF z branży ubezpieczeniowej. Największy z nich, SPDR S&P Insurance ETF (KIE), ma około 343,45 mln USD w zarządzanych aktywach (AUM).
Celem KIE jest śledzenie wyników indeksu S&P Insurance Select Industry Index. Jednak w przeciwieństwie do niektórych innych funduszy fundusz nie zamierza kupować wszystkich papierów wartościowych reprezentowanych w swoim benchmarku, woląc zamiast tego kupić ich próbkę – w normalnych warunkach KIE twierdzi, że generalnie inwestuje co najmniej 80 procent swoich aktywów ogółem.w papierach wartościowych wchodzących w skład indeksu.
Na dzień 31 grudnia 2020 r. ETF zgłosił 52 udziały, przy czym każda spółka, duża lub mała, stanowiła 2 procent jej portfela. System równych wag i węższy zakres akcji KIE oznacza, że różni się on nieznacznie od swojego benchmarku. Ma skłonność do niedoważania ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych na korzyść większych ekspozycji wobec firm reasekuracyjnych, choć nadal dąży do tego, aby papiery wartościowe, które posiada, generalnie odzwierciedlały te same cechy ryzyka i zwrotu z indeksu, który śledzi.
Wskaźnik kosztów KIE wynosi 0,35 procent, nieco poniżej średniej opłaty ETF wynoszącej 0,44 procent. Oznacza to, że fundusz pobiera 3,50 USD rocznych opłat za każde zainwestowane 1000 USD.
Zalety i wady ETF z branży ubezpieczeniowej
Branżowe fundusze ETF na ogół oferują inwestorom takie same korzyści, jak tradycyjne fundusze giełdowe, w tym niskie wskaźniki kosztów, elastyczność, przyzwoitą płynność i efektywność podatkową. Są one przedmiotem obrotu na większości głównych giełd w normalnych godzinach handlu i wspierają sprzedaż krótką lub kupowanie z depozytem zabezpieczającym.
Jedną z największych zalet funduszy ETF jest dywersyfikacja. Oferują natychmiastową ekspozycję na różne firmy, pomagając inwestorom zmniejszyć ryzyko specyficzne dla firmy. Biorąc pod uwagę, że akcje spółek ubezpieczeniowych historycznie należą do najlepszych w branży finansowej, uzyskanie szerokiego dostępu do sektora może być atrakcyjne.
Jednak, jak w przypadku każdej inwestycji, fundusze ETF nie są pozbawione ryzyka. Inwestorom zaleca się zwrócenie szczególnej uwagi na wskaźniki kosztów, aby upewnić się, że koszty nie zjadają zbyt wiele w zyskach, i rozwinięcie jasnego zrozumienia mandatu każdego ETF, związku z jego bazowym indeksem oraz rodzaju posiadanych przez niego papierów wartościowych. Firmy ubezpieczeniowe nie są takie same. Każdy z nich może specjalizować się w różnych typach rynku, a niektóre nie są tak dobre jak underwriting, proces oceny ryzyka i odpowiednią wycenę, jak inne.
Warto również pamiętać, że akcje ubezpieczeniowe są na ogół podatne na wiele takich samych cyklicznych sił, które wpływają na inne firmy finansowe. Indeksy ubezpieczeniowe i oparte na nich fundusze ETF osiągnęły wieloletnie minima w czasie kryzysu finansowego 2008 r. Następnie wzięły udział w rajdzie rynkowym, który rozpoczął się w 2009 r. I znalazły się w czołówce wyników po wyborach prezydenckich w 2016 r. czerpać korzyści z deregulacji przemysłu.