Portfolio międzynarodowe
Portfel międzynarodowy to wybór akcji i innych aktywów, który koncentruje się na rynkach zagranicznych, a nie na rynkach krajowych. Dobrze zaprojektowany, międzynarodowy portfel zapewnia inwestorom ekspozycję na rynki wschodzące i rozwinięte oraz zapewnia dywersyfikację.
Zrozumienie międzynarodowego portfela
Międzynarodowy portfel przemawia do inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje aktywa poprzez odejście od portfela tylko krajowego. Ten rodzaj portfela może wiązać się ze zwiększonym ryzykiem ze względu na potencjalną niestabilność gospodarczą i polityczną na niektórych rynkach wschodzących. Istnieje również ryzyko, że waluta rynku zagranicznego straci na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.
Kluczowe wnioski
- Międzynarodowy portfel może spodobać się inwestorowi, który chce mieć pewną ekspozycję na akcje gospodarek, które rosną szybciej niż amerykańskie
- Ryzyko związane z taką strategią można zmniejszyć, mieszając akcje z rynków wschodzących z udziałami niektórych solidnych wykonawców z krajów uprzemysłowionych.
- Inwestor może również przyjrzeć się niektórym amerykańskim firmom, które najszybciej rozwijają się za granicą.
Najgorsze z tych zagrożeń można zmniejszyć, równoważąc bardziej ryzykowne akcje z rynków wschodzących inwestycjami na uprzemysłowionych i dojrzałych rynkach zagranicznych. Ryzyko można też zrównoważyć, inwestując w akcje amerykańskich spółek, które najlepiej rosną na rynkach zagranicznych.
Najbardziej opłacalnym sposobem dla inwestorów na posiadanie międzynarodowego portfela jest zakup funduszu typu ETF (ETF), który koncentruje się na zagranicznych akcjach, takiego jak fundusz ETF Vanguard FTSE Developed Markets lub ETF Schwab International Equity.
Ryzykowne i mniej ryzykowne wybory
W ostatnich latach wzrost gospodarczy Chin i Indii znacznie przewyższył wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych, co wywołało pośpiech w inwestowaniu w akcje tych krajów. Oba nadal szybko rosną, ale inwestor w akcje któregokolwiek z krajów musiałby teraz przeprowadzić pewne badania, aby znaleźć akcje, które nie miały jeszcze najlepszych dni.
Poszukiwanie nowych, szybko rozwijających się krajów doprowadziło do wygranych i przegranych. Niedawno inwestorzy stawiający na szybki wzrost spoglądali na kraje CIVETS. Były to Kolumbia, Indonezja, Wietnam, Egipt, Turcja i RPA. Nie wszystkie z tych krajów nadal znajdowałyby się na liście obiecujących gospodarek któregokolwiek inwestora.
Ryzyko walutowe jest czynnikiem w inwestowaniu międzynarodowym. Możesz zyskać (lub stracić), gdy zmienia się kurs waluty innego kraju.
Tymczasem w bardziej uprzemysłowionym świecie istnieją nazwy, które będą znane każdemu amerykańskiemu inwestorowi i są dostępne bezpośrednio lub za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i ETF. Na przykład największe udziały w indeksie Total International Stock Fund Index Vanguard to chińskie Alibaba, szwajcarskie Nestle, chińskie Tencent Holdings, południowokoreański Samsung i Taiwan Semiconductor.
Warto zauważyć, że na początku 2020 r. Tylko 22,50% aktywów funduszu było inwestowanych na rynkach wschodzących, z 41,50% w aktywa europejskie, a reszta rozproszona po całym świecie.
Zalety portfela międzynarodowego
- Może zmniejszyć ryzyko: Posiadanie międzynarodowego portfela może być wykorzystane do zmniejszenia ryzyka inwestycyjnego. Jeśli akcje amerykańskie osiągają gorsze wyniki, zyski z międzynarodowych udziałów inwestora mogą zniwelować zyski. Na przykład inwestor może równo podzielić portfel między zagraniczne i krajowe udziały. Portfel krajowy może spaść o 10%, podczas gdy portfel międzynarodowy mógłby wzrosnąć o 20%, pozostawiając inwestorowi całkowity zwrot netto w wysokości 10%. Ryzyko można jeszcze bardziej ograniczyć, utrzymując wybrane akcje z rynków rozwiniętych i wschodzących w międzynarodowym portfelu.
- Dywersyfikuje ekspozycję walutową: gdy inwestorzy kupują akcje do międzynarodowego portfela, skutecznie kupują również waluty, w których są one notowane. Na przykład, jeśli inwestor kupi akcje, które są notowane na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, ich wartość może rosnąć i spadać wraz z funtem brytyjskim. Jeśli dolar amerykański spadnie, międzynarodowy portfel inwestora pomoże zneutralizować wahania kursów walut.
- Czas cyklu rynkowego: inwestor z międzynarodowym portfelem może skorzystać z cykli rynkowych różnych krajów. Na przykład inwestor może uważać, że akcje amerykańskie i dolar amerykański są przeszacowane i może szukać okazji inwestycyjnych w regionach rozwijających się, takich jak Ameryka Łacińska i Azja, które, jak się uważa, skorzystają na napływie kapitału i popycie na towary.
Ograniczenia portfela międzynarodowego
- Ryzyko polityczne i gospodarcze: Wiele krajów rozwijających się nie ma takiego samego poziomu stabilności politycznej i gospodarczej, jak Stany Zjednoczone. Zwiększa to ryzyko do poziomu, którego wielu inwestorów nie może tolerować. Na przykład przewrót polityczny w kraju rozwijającym się może spowodować spadek giełdy o 40%.
- Zwiększone koszty transakcji: Inwestorzy zazwyczaj płacą więcej prowizji i opłat maklerskich przy kupnie i sprzedaży międzynarodowych akcji, co zmniejsza ich ogólne zyski. Konieczne może być również uiszczenie podatków, opłat skarbowych, opłat i opłat za wymianę, co dodatkowo osłabia zyski. Wiele z tych kosztów można znacznie zmniejszyć lub wyeliminować, uzyskując ekspozycję na międzynarodowy portfel za pomocą funduszy ETF lub funduszy inwestycyjnych.