Inwestowanie w kapitał wysokiego ryzyka: przewodnik
Wchodzisz do pokoju pełnego ludzi i ktoś pyta cię: „Jak zarabiasz na życie?” Jeśli możesz odpowiedzieć: „Jestem inwestorem venture capital ”, brzmi to imponująco. Większość ludzi od razu uzna, że jesteś ambitny, bogaty i odnosisz ogólny sukces w życiu. Niestety, urok bycia inwestorem venture capital jest znacznie lepszy niż w rzeczywistości. I do pewnego stopnia to, o co chodzi w byciu inwestorem venture capital, jest nieco mitem. Oto, na czym to właściwie polega.
Czym jest inwestor kapitału podwyższonego ryzyka
Venture capitalist (VC) to inwestor, który wspiera młodą firmę w procesie rozwoju lub zapewnia kapitał potrzebny na przedsięwzięcie typu startup. Inwestor venture capital jest skłonny inwestować w takie firmy, ponieważ potencjalny zwrot z inwestycji (ROI) może być znaczący, jeśli firma odniesie sukces.
Skąd pochodzą kapitaliści wysokiego ryzyka
Wiele ścieżek prowadzi do kapitalizmu wysokiego ryzyka, z których żadna nie jest ustalona ani absolutna. Istnieją dwie podstawowe kategorie początkujących: prawdziwi przedsiębiorcy i wysoko wykwalifikowani bankierzy inwestycyjni. Nie są to jednak jedyne opcje. Niektórzy inwestorzy venture capital są doradcami finansowymi przez całe życie. Inni mogą być naukowcami lub ekspertami ds. Technicznych procesów biznesowych. Znaczna część ma wcześniejsze doświadczenie w branży finansowej, zazwyczaj jako analitycy ds. Badań akcji.
Wbrew powszechnemu przekonaniu, kapitalizm wysokiego ryzyka nie wymaga dużego konta bankowego. W końcu inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka niekoniecznie inwestują własne aktywa. To powiedziawszy, posiadanie dużej ilości osobistego majątku ułatwia włamanie się do dowolnej sceny inwestycyjnej.
Tym, co odróżnia inwestorów venture capital od innych inwestorów kapitałowych, jest to, że inwestorzy venture capital często wykorzystują aktywa osób trzecich, aby poprawić skuteczność młodej firmy z dużymi korzyściami. Prywatne firmy kapitałowe są zainteresowane czyjąś zdolnością do poprawy wyników finansowych, takich jak przepływy pieniężne i zyski, za pomocą takich narzędzi, jak ekonomia skali i marketing.
Kapitalizm wysokiego ryzyka przyciąga ogromną liczbę początkujących inwestorów lub twórców procesów biznesowych. Konkurencja jest ostra, jeśli chodzi o dostęp do świata finansowania kapitałowego przez osoby trzecie. Nawet przy wymaganych umiejętnościach nie ma gwarancji przełomu w branży. Jak mówi stare wyrażenie, często nie chodzi o to, co wiesz, ale kogo znasz.
Osoba pracująca jako inwestor venture capital może być zatrudniona przez większą firmę lub mniejszą, bardziej niezależną firmę venture capital. Osoby, które są indywidualnie zamożne, mogą założyć własne fundusze. Młode firmy venture muszą zwykle wykazać się, zanim fundusze osób trzecich zaczną stanowić znaczący procent całkowitego zainwestowanego kapitału. Młodej firmie może być również trudno zdobyć wystarczającą wiedzę w zakresie infrastruktury, planowania zasobów ludzkich, bezpieczeństwa, operacji intensywnie zorientowanych na technologię i wymiany informacji oraz oceny wyników.
Co musisz wiedzieć
Pierwszą rzeczą, którą musisz wiedzieć, jest to, że większość firm venture capital (VC) upada. W rzeczywistości, według Harvard Business Review, większość firm venture capital ledwo się załamała nawet od 1999 r. Ponadto firmy venture capital tracą udział w rynku na rzecz aniołów biznesu i finansowania społecznościowego, co oznacza, że będziesz walczyć z silnymi trendami. Na przykład obecnie mniej niż 1% firm w USA pozyskało kapitał od firm venture capital.
Innym potencjalnym negatywem, który zależy od twojej osobowości, jest to, że będziesz musiał powiedzieć „nie” w więcej niż 99% przypadków. Czy nie przeszkadza ci miażdżenie marzeń i aspiracji ludzi? Jeśli tak, to być może masz szansę. Ale Ty też lepiej lubisz spotkania, bo większość czasu spędzasz na nich, a następnie networking na konferencjach i wydarzeniach oraz w mniejszym stopniu badania. Sześćdziesiąt godzin pracy to norma.
Czego potrzebujesz
Jeśli nadal chcesz zostać inwestorem venture capital, jesteś jedną odważną duszą. Ale lista tego, co musisz wiedzieć, na tym się nie kończy. Musisz także wiedzieć, że doświadczenie jest niezbędne. Bez doświadczenia i dobrej reputacji nie będziesz w stanie konkurować z innymi firmami.
Czy możesz odpowiedzieć twierdząco na te pytania?
- Czy masz MBA? Pięćdziesiąt procent inwestorów wirtualnych tak robi. Jeśli tak, czy to pochodzi z Uniwersytetu Harvarda czy Uniwersytetu Stanforda? Sześćdziesiąt procent VC z tytułami MBA ukończyło jedną z tych szkół.
- Masz doświadczenie w pracy w renomowanej firmie technologicznej, konsultingowej, bankowości inwestycyjnej, mediach lub startupie?
- Czy masz silną obecność w mediach społecznościowych? Jest to szczególnie ważne w przypadku LinkedIn, gdzie 85% inwestorów venture capital jest obecnych.
- Czy masz doświadczenie w określonej technologii? Czy rozumiesz tę technologię lepiej niż ktokolwiek inny? Czy ludzie zwrócą się do Ciebie po odpowiedzi, gdy będą mieć pytania dotyczące tej technologii?
- Czy śledzisz najpopularniejsze blogi VC i serwisy z nowościami technologicznymi?
- Czy masz udaną historię inwestycyjną?
- Planujesz współpracę z partnerem? Jeśli tak, to wolisz tę osobę, ponieważ prawdopodobnie będziesz spędzać więcej czasu ze swoim partnerem biznesowym niż z drugą połówką. Czy będziesz w stanie uzgodnić z tą osobą decyzje finansowe?
Czy zdajesz sobie sprawę, że firmy venture capital od ponad dekady radzą sobie gorzej niż rynki kapitałowe, że wysokie zwroty są rzadkie, a inwestycje są niepłynne? Jeśli nadal chcesz zostać inwestorem venture capital, czytaj dalej.
Dobre wieści
Większość firm venture capital pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 2% od zaangażowanego kapitału przez cały okres istnienia firmy, czyli zwykle około dziesięciu lat. Jest to dodatek do wszelkich zysków wygenerowanych przy wyjściu (to jest z pierwszej przejęcia finansowanego przedsiębiorstwa). Generowanie dochodu może być dość wysokie, ale aby dojść do tego punktu, musisz mieć plan gry. Dla większości ludzi ten plan gry zaczyna się od bycia aniołem-inwestorem – dobrym pomysłem.
Inwestor venture capital będzie szukał kilku rzeczy, zanim zainwestuje w przedsiębiorstwo. Jednym z głównych czynników jest wyjątkowość produktu lub usługi, którą oferuje firma. Inwestor kapitału podwyższonego ryzyka musi również upewnić się, że potencjalny rynek dla produktu lub usługi jest znaczący. Wielu inwestorów kapitału wysokiego ryzyka będzie nadal inwestować w firmy działające w znanych im branżach. Ich decyzje będą oparte na dogłębnych badaniach.
Aby aktywować ten proces i naprawdę wywrzeć wpływ, potrzebujesz od 1 miliona do 5 milionów dolarów. Pozwoli ci to zdywersyfikować swoje inwestycje w nadziei, że zyski zwycięzców znacznie przewyższą wszystkie niepowodzenia. Jeśli znajdziesz jedną potencjalną czerwoną flagę, przejdź do następnej potencjalnej okazji.
Jeśli odniesiesz sukces, zbudujesz reputację. To z kolei doprowadzi do lepszych i bardziej prestiżowych ofert. Stamtąd możesz dostać pracę w firmie venture capital, gdzie możesz zarabiać 1 milion dolarów rocznie. Pomoże to zrekompensować wszelkie straty jako anioł-inwestor. Po obejrzeniu, jak operacja działa od wewnątrz, możesz zastosować wszystkie te informacje i strategię we własnej firmie venture capital. Jeśli jesteś po stronie bezwzględności, możesz też zabrać ze sobą jedne z najlepszych talentów.
Dzień z życia inwestora wysokiego ryzyka
Rozpoczęcie dnia
Większość profesjonalistów z branży finansowej zaczyna dzień czytać szanowane publikacje / strony internetowe. Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka koncentrują się na publikacjach, które zawierają informacje na temat potencjalnych potencjalnych klientów do inwestycji, nowych firm oraz trendów w zakresie towarów i usług rynkowych. Dla inwestora typu venture capital specjalizującego się w jednej branży kluczowe znaczenie mają subskrypcje czasopism branżowych i witryn specyficznych dla branży, na której się koncentruje. Chociaż materiał strawiony jednego konkretnego ranka niekoniecznie jest używany następnego dnia, nieuchronnie przyda się w przyszłości.
Reszta poranka inwestora typu venture capital jest zwykle wypełniona spotkaniami i rozmowami telefonicznymi. Ogólnie rzecz biorąc, inwestor kapitału podwyższonego ryzyka spotyka się z innymi członkami i partnerami firmy, aby omówić tematykę dnia, firmy, które wymagają dalszych badań i innych potencjalnych inwestycji portfelowych. W wielu przypadkach osoby z kontaktów pracujących w tych samych dziedzinach, co potencjalne możliwości inwestycyjne, uczestniczą w takich spotkaniach i włączają się do dyskusji. Pozwala to inwestorom kapitału wysokiego ryzyka uzyskać lepszy wgląd i zdecydować, czy kontynuować inwestycje, czy pozwolić im odejść. Członkowie firmy venture capital, zespoły wyznaczone do przeprowadzenia badania due diligence, na ogół również przedstawią swoje dane.
Popołudnie
Inwestor venture capital pozostaje na bieżąco w kontakcie z obecnymi spółkami portfelowymi. Jest to niezbędne do określenia, jak sprawnie działa firma i czy inwestycja inwestora venture capital jest maksymalizowana i mądrze wykorzystywana. Czasami inwestor venture capital może zabrać członków firmy na lunch i poprowadzić to spotkanie przy posiłku.
Bez względu na to, jak i gdzie odbywa się spotkanie, inwestor venture capital musi ocenić firmę i potencjalne wykorzystanie środków inwestycyjnych firmy oraz sporządzić pełne notatki w trakcie i po spotkaniu, sporządzając osobiste i zawodowe raporty z postępów, w jaki sposób kapitał jest wykorzystywany, oraz świadomą opinię, czy firma powinna być dalej wspierana, czy też powinna zostać odcięta. Te notatki i wnioski należy następnie przekazać pozostałym partnerom w firmie. Proces ten może zająć większość godzin po obiedzie inwestora venture capital.
Wieczór
Inwestor kapitału podwyższonego ryzyka niekoniecznie musi mieć tradycyjny ośmiogodzinny dzień pracy. Po wypełnieniu popołudniowych raportów i być może kilku mniejszych spotkaniach dla partnerów venture capital, inwestor może odbyć wczesne spotkanie przy obiedzie z obiecującymi przedsiębiorcami apelującymi do firmy o finansowanie na wsparcie ich przedsięwzięć. Podczas tego spotkania venture capitalist może zorientować się w potencjale firmy do odniesienia sukcesu, jak zaangażowani i biznesowo zorientowani są przedsiębiorcy oraz czy przyszłe spotkania z tą firmą są uzasadnione. Inwestor venture capital również sporządza notatki podczas tego spotkania i często zabiera je do domu wraz z raportami z badania due diligence, aby ponownie przejrzeć firmę przed przedstawieniem tych notatek firmie podczas porannego spotkania następnego dnia.
Podsumowanie
Zostanie inwestorem venture capital nie jest tak łatwe, jak sądzi większość ludzi. Aby odnieść sukces, musisz wdrożyć długoterminową strategię, która będzie wymagać dużo czasu, sieci i kapitału. Kapitalizm wysokiego ryzyka nie jest dla wszystkich: musisz zawsze polować i mieć talent do odkrywania nowych możliwości zysku. Jeśli jesteś jednym z nielicznych, którym odniesiesz sukces, nagrody będą znaczące.