Indeks wzrostu S&P 500
Co to jest indeks wzrostu S&P 500?
Indeks wzrostu S&P 500 jest indeksem giełdowym zarządzanym przez Standard & Poor’s-Dow Jones Indices. Jak sama nazwa wskazuje, celem indeksu jest pełnienie funkcji wskaźnika zastępczego dla spółek wzrostowych, które znalazły się w indeksie S&P 500. Indeks identyfikuje akcje wzrostowe na podstawie trzech czynników: wzrostu sprzedaży, stosunku zmiany zysków do ceny oraz dynamiki.
Indeks ten można porównać z indeksem wartości S&P 500.
Kluczowe wnioski
- Indeks wzrostu S&P 500 to indeks giełdowy reprezentujący najszybciej rozwijające się spółki z indeksu S&P 500.
- Obecnie jest mocno obciążony wybitnymi amerykańskimi firmami technologicznymi.
- Inwestorzy, którzy chcą zainwestować w indeks, mogą to zrobić, korzystając z funduszu ETF iShares S&P 500 Growth ETF (IVW).
Zrozumienie indeksu wzrostu S&P 500
Indeks wzrostu S&P 500 (dawniej S&P 500 / Citigroup) to indeks ważony kapitalizacją rynkową, co oznacza, że względny udział indeksu składającego się z określonych papierów wartościowych jest określany na podstawie ich udziału w całkowitej kapitalizacji rynkowej S&P 500. Mówiąc prościej, większe firmy stanowią większy procent indeksu, podczas gdy mniejsze stanowią stosunkowo niewielką część.
Ten prosty fakt może mieć dość poważne konsekwencje dla inwestorów. W szczególności w przypadku spółek rozwijających się, stosowanie metodologii ważonej kapitalizacją może spowodować, że wyniki indeksu będą w znacznym stopniu zależeć od wyników zaledwie niewielkiej części jego spółek członkowskich. W czasach, gdy te spółki nadal osiągają dobre wyniki, ta dynamika przyniesie oczywiście korzyści tym, którzy zainwestują w indeks, ponieważ wyniki indeksu będą „ciągnięte w górę” przez tych wysoko postawionych członków.
Inwestorzy muszą jednak pamiętać, że ta dynamika może działać również w przeciwnym kierunku. Gdyby grupa spółek, które wcześniej radziły sobie wyjątkowo dobrze, nagle zaczęłaby osiągać słabe wyniki, indeks byłby bardzo podatny na jakikolwiek spadek ceny ich akcji, ponieważ te spółki miałyby stanowić dużą część ogólnego indeksu. Dlatego w skrajnych okolicznościach, takich jak koniec bańki internetowej, indeksy ważone kapitalizacją rynkową mogą okazać się szczególnie podatne na tego rodzaju spadki.
Prawdziwy przykład indeksu wzrostu S&P 500
Mając to na uwadze, nie dziwi fakt, że indeks wzrostu S&P 500 / Citigroup obejmuje jedne z największych i najszybciej rozwijających się spółek z indeksu S&P 500. W szczególności indeks jest szczególnie skoncentrowany w niektórych największych i najbardziejznane firmytechnologiczne, takie jak Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ), Facebook (FB ) i Alphabet (GOOG ). Łącznie te pięć spółek stanowi mniej więcej jedną trzecią całego indeksu.
Decydując o tym, które spółki należy uwzględnić, administratorzy indeksu analizują różne czynniki ilościowe, w tym 5-letnie stopy wzrostu przychodów i zysku na akcję ( EPS ). Osoby, które chcą inwestować w spółki reprezentowane przez ten indeks, mogą to zrobić, korzystając z funduszu ETF iShares S&P 500 Growth, który działa pod symbolem giełdowymIVW.