Jak powinien budżet firmy na wydatki kapitałowe?
Proces budżetowania nakładów inwestycyjnych (capex) jest niezbędny, aby firma mogła funkcjonować i rozwijać się w zdrowy i rentowny sposób. Nakłady inwestycyjne to wydatki, jakie firma ponosi w celu utrzymania i rozszerzenia swojej działalności przez lata.
Wydatki inwestycyjne to koszt składnika aktywów, który ma użyteczność, pomagając tworzyć zyski przez okres dłuższy niż bieżący rok podatkowy. To odróżnia je od wydatków operacyjnych, które są wydatkami na aktywa zakupione i zużyte w tym samym roku podatkowym.
Na przykład papier do drukarek to koszt operacyjny, podczas gdy sama drukarka to wydatek kapitałowy. Nakłady inwestycyjne są znacznie wyższe niż wydatki operacyjne, obejmujące zakup budynków, wyposażenia i pojazdów służbowych. Nakłady inwestycyjne mogą również obejmować takie pozycje, jak pieniądze wydane na zakup innych firm lub na badania i rozwój. Wydatki operacyjne to tylko to, co oznacza ich nazwa, wydatki wymagane do działania firmy z tygodnia na tydzień lub z miesiąca na miesiąc.
Nakłady inwestycyjne niosą ze sobą zarówno korzyści, jak i ryzyko. Inwestowanie w nakłady inwestycyjne może poprawić efektywność firmy, może pozwolić firmom na uzyskanie przewagi konkurencyjnej, a jednocześnie może nie działać zgodnie z oczekiwaniami, powodując straty, które mogłyby zostać ulokowane gdzie indziej.
Ważne jest, aby stworzyć rozsądny plan wydatków kapitałowych, aby uniknąć przekroczenia kosztów. Ponieważ wydatki kapitałowe stanowią znaczne inwestycje pieniężne, których celem jest wykazanie zwrotu z inwestycji kapitałowej w ciągu wielu lat, należy je starannie zaplanować. Uwzględnienie wszystkich kosztów, oczekiwań rynkowych i rozwoju biznesu ma kluczowe znaczenie przy sporządzaniu planu nakładów inwestycyjnych.
Planowanie wydatków kapitałowych
Przygotowanie budżetu na wydatki kapitałowe różni się w zależności od firmy, w zależności od takich czynników, jak charakter działalności firmy i wielkość firmy.
Oddzielne budżety wydatków
Większość firm budżetuje swoje wydatki kapitałowe oddzielnie od innych wydatków. Na przykład posiadanie oddzielnego budżetu od kosztów operacyjnych ułatwia firmom obliczanie odpowiednich kwestii podatkowych. W przypadku kosztów operacyjnych odliczenia dotyczą bieżącego roku podatkowego, ale odliczenia nakładów inwestycyjnych są rozłożone na lata jako amortyzacja lub amortyzacja.
Dane działu
Potrzeba nakładów inwestycyjnych w dużej mierze wynika z oceny szefów działów, którzy kierują bieżącą działalnością określonej grupy. Zdają sobie sprawę z wszelkich problemów w swojej grupie, które wymagałyby aktualizacji lub wymiany. Ta ocena oddolna pomaga określić, czy jakiekolwiek wydatki inwestycyjne są korzystne dla długoterminowego wzrostu, co jest ekonomicznie wykonalne i jaki będzie zwrot z inwestycji. Ostatecznie wydatki kapitałowe są nieuchronnie określane przez wyższe kierownictwo i właścicieli.
Wdrażanie limitu budżetowego
Określenie maksymalnych wydatków na kapitał jest kluczowym wczesnym krokiem w planowaniu nakładów inwestycyjnych. Dokonywanie dokładnej oceny potrzeb związanych z nakładami inwestycyjnymi, czy to na utrzymanie, nowe przejęcia czy wzrost, z różnych działów, określa zakres, w jakim należy przeznaczyć na wydatki inwestycyjne. Gdy firma zdecyduje się na limit wydatków, może opracować plan wokół tego.
Pomiar zwrotów z wydatków kapitałowych
Po ocenie wkładu różnych działów, ustaleniu budżetu w oparciu o potrzeby i rozwój firmy oraz zrealizowane wydatki kapitałowe, konieczne jest, aby firma określiła zwrot z wydatków kapitałowych. Pozwoli im to określić, czy ich wyceny były prawidłowe, czy inwestycje się opłacają, co poszło dobrze, a co nie, więc w kolejnym cyklu inwestycyjnym decyzje te są kontynuowane lub poprawiane.
Dostępnych jest wiele narzędzi finansowych służących do oceny zwrotów nakładów inwestycyjnych, w szczególności ram czasowych, w których inwestycje zaczną się zwracać. Wskaźniki zwrotu z inwestycji, progowe stopy zwrotu i okresy zwrotu to obszary, które należy przeanalizować przy określaniu korzyści z nakładów inwestycyjnych.
Rola kierownictwa w wydatkach kapitałowych
Po pierwsze, budżetowanie kapitałowe wiąże się z bardzo dużymi nakładami i to kierownictwo musi dokonać oceny, czy inwestycja w aktywa jest warta kosztu. Wydatki inwestycyjne prawie zawsze mają wpływ na koszty operacyjne, ponieważ zakupione pozycje muszą być utrzymane i należy wziąć pod uwagę „ogólny obraz”.
Kierownictwo musi określić, czy wydatki kapitałowe pochodzą bezpośrednio z funduszy firmy, czy też muszą być sfinansowane. Finansowanie zwiększa poziom zadłużenia firmy, co również należy wziąć pod uwagę. Leasing jest również opcją, która staje się atrakcyjna, jeśli firma kupuje aktywa, takie jak komputery lub inny sprzęt technologiczny – przedmioty, które mogą szybko stać się przestarzałe.
Decydując o nakładach inwestycyjnych na daną pozycję, kierownictwo spółki składa oświadczenie o swoim spojrzeniu na aktualną sytuację finansową firmy i jej perspektywach rozwoju w przyszłości.
Decyzje dotyczące budżetowania kapitałowego dają również wskazówkę, w jakim kierunku firma zamierza podążać w nadchodzących latach. Budżety wydatków kapitałowych są zwykle konstruowane na okresy od pięciu do dziesięciu lat i mogą służyć jako główne wskaźniki dotyczące „planu pięcioletniego” firmy lub celów długoterminowych.
Podsumowanie
Nakłady inwestycyjne są dużym kosztem dla firmy, ale zwykle są konieczne. Niosą ze sobą wiele korzyści i wiele zagrożeń, dlatego konieczne jest stworzenie solidnego i dokładnego planu budżetowania wydatków kapitałowych, uwzględniającego wszystkie zmienne. Jeśli firma może to zrobić poprawnie i odpowiednio przeprowadzić inwestycje inwestycyjne, doprowadzi to do pozytywnego wzrostu i sukcesu firmy.