Krótki przegląd sektora ubezpieczeń

Sektor ubezpieczeń składa się z firm oferujących zarządzanie ryzykiem w formie umów ubezpieczeniowych. Podstawową koncepcją ubezpieczenia jest to, że jedna strona, ubezpieczyciel, zagwarantuje wypłatę za niepewne przyszłe zdarzenie. W międzyczasie inna strona, ubezpieczony lub ubezpieczający, płaci ubezpieczycielowi mniejszą składkę w zamian za ochronę tego niepewnego przyszłego zdarzenia.

Jako branża, ubezpieczenia są uważane za wolno rozwijający się, bezpieczny sektor dla inwestorów. Ta percepcja nie jest tak silna, jak w latach 70. i 80. XX wieku, ale ogólnie jest prawdziwa w porównaniu z innymi sektorami finansowymi.

Rodzaje firm ubezpieczeniowych

Nie wszystkie firmy ubezpieczeniowe oferują te same produkty lub obsługują tę samą bazę klientów. Do największych kategorii firm ubezpieczeniowych należą ubezpieczyciele wypadkowi i zdrowotni; ubezpieczyciele mienia i wypadków; i poręczycieli finansowych. Najbardziej powszechnymi rodzajami ubezpieczeń osobistych są ubezpieczenia komunikacyjne, zdrowotne, mieszkaniowe i na życie. Większość osób w Stanach Zjednoczonych ma co najmniej jeden z tych rodzajów ubezpieczenia, a ubezpieczenie samochodu jest wymagane przez prawo.

Najbardziej znane są prawdopodobnie firmy zajmujące się wypadkami i opieką zdrowotną. Należą do nich firmy takie jak UnitedHealth Group, Anthem, Aetna i AFLAC, które mają pomagać osobom, które odniosły obrażenia fizyczne.

Zakłady ubezpieczeń na życie wydają głównie polisy, które wypłacają świadczenie z tytułu śmierci w postaci ryczałtu w przypadku śmierci ubezpieczonego na rzecz ich beneficjentów. Polisy na życie mogą być sprzedawane jako terminowe ubezpieczenia na życie, które są tańsze i wygasają pod koniec okresu lub stałe (zazwyczaj na całe życie lub uniwersalne na życie), które są droższe, ale trwają przez całe życie i zawierają składnik akumulacji gotówki. Ubezpieczyciele na życie mogą również sprzedawać długoterminowe polisy inwalidzkie, które zastępują dochód ubezpieczonego, jeśli zachoruje lub stanie się niepełnosprawny. Znani ubezpieczyciele na życie to Northwestern Mutual, Guardian, Prudential i William Penn.

Firmy rzeczowe  i wypadkowe ubezpieczają od wypadków niefizycznych. Może to obejmować procesy sądowe, uszkodzenia mienia osobistego, wypadki samochodowe i inne. Duzi ubezpieczyciele mienia i wypadków obejmują State Farm, Nationwide i Allstate.

Firmy wymagają specjalnych rodzajów polis ubezpieczeniowych, które ubezpieczają określone rodzaje ryzyka, na które narażona jest dana firma. Na przykład restauracja typu fast food potrzebuje polityki, która obejmuje szkody lub obrażenia powstałe w wyniku gotowania we frytkownicy. Dealer samochodowy nie jest narażony na tego typu ryzyko, ale wymaga pokrycia szkód lub obrażeń, które mogą wystąpić podczas jazd testowych.

Dostępne są również polisy ubezpieczeniowe zaspokajające bardzo specyficzne potrzeby, takie jak ubezpieczenie od porwania i okupu (K&R), błąd w sztuce lekarskiej oraz ubezpieczenie od odpowiedzialności zawodowej, znane również jako ubezpieczenie od  błędów i zaniedbań.

Niektóre firmy angażują się w  reasekurację,  aby zmniejszyć ryzyko. Reasekuracja to ubezpieczenie, które firmy ubezpieczeniowe kupują, aby chronić się przed nadmiernymi stratami z powodu wysokiego ryzyka. Reasekuracja jest integralną częścią starań towarzystw ubezpieczeniowych o utrzymanie  wypłacalności  i uniknięcie  niewywiązania się  ze zobowiązań w związku z wypłatami, a organy regulacyjne nakładają na to obowiązek firmom o określonej wielkości i rodzaju.

Na przykład firma ubezpieczeniowa może napisać zbyt wiele ubezpieczeń od huraganu w oparciu o modele, które pokazują niskie szanse, że huragan dotknie obszar geograficzny. Gdyby wydarzyło się to, co niewyobrażalne, gdyby huragan uderzył w ten region, mogłoby to spowodować znaczne straty dla firmy ubezpieczeniowej. Bez reasekuracji, która nie przejmuje części ryzyka, firmy ubezpieczeniowe mogłyby wycofać się z działalności w przypadku wystąpienia klęski żywiołowej.

Towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych a firmy ubezpieczeniowe

Firmy ubezpieczeniowe są klasyfikowane jako akcje lub towarzystwa wzajemne, w zależności od struktury własnościowej organizacji. Istnieją również wyjątki, takie jak Blue Cross Blue Shield i grupy braterskie, które mają jeszcze inną strukturę. Mimo to spółki giełdowe i towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych są zdecydowanie najbardziej rozpowszechnionymi sposobami organizowania się towarzystw ubezpieczeniowych.

Na całym świecie towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych miały 26,7% udziału w rynku w 2017 r. W USA 39,9% rynku należało do ubezpieczycieli wzajemnych.

Towarzystwo  ubezpieczeń akcji  to korporacja, której właścicielami są jej akcjonariusze lub udziałowcy, a jej celem jest osiągnięcie dla nich zysku. Ubezpieczający nie mają bezpośredniego udziału w zyskach lub stratach przedsiębiorstwa. Aby działać jako spółka akcyjna, ubezpieczyciel musi mieć minimalny kapitał i nadwyżkę pod ręką, zanim otrzyma zgodę organów regulacyjnych stanu. Jeśli akcje spółki znajdują się w publicznym obrocie, muszą być również spełnione inne wymogi. Do znanych amerykańskich ubezpieczycieli akcji należą Allstate, MetLife i Prudential.

Towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych to korporacja należąca wyłącznie do ubezpieczających, którzy są „wierzycielami umownymi” z prawem głosu w zarządzie. Zasadniczo przedsiębiorstwa są zarządzane, a aktywa (rezerwy ubezpieczeniowe, nadwyżki, fundusze awaryjne, dywidendy) są utrzymywane na korzyść i ochronę ubezpieczających i ich beneficjentów.

Kierownictwo i rada dyrektorów określają, jaka kwota dochodu z działalności operacyjnej jest wypłacana co roku ubezpieczającym jako dywidenda. Chociaż nie jest to gwarantowane, są firmy, które   co roku wypłacają dywidendę, nawet w trudnych ekonomicznie czasach. Do największych ubezpieczycieli wzajemnych w USA należą Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual i Mutual of Omaha.

Co to jest zmienne ubezpieczenie?

Jedną z bardziej interesujących cech firm ubezpieczeniowych jest to, że zasadniczo mogą one wykorzystywać pieniądze swoich klientów do inwestowania dla siebie. To czyni je podobnymi do banków, ale inwestowanie odbywa się w jeszcze większym stopniu. Jest to czasami nazywane „pływakiem”.

Float ma miejsce, gdy jedna strona przekazuje pieniądze innej stronie i oczekuje spłaty dopiero po wystąpieniu okolicznościowego zdarzenia. Mechanizm ten zasadniczo oznacza, że ​​firmy ubezpieczeniowe mają dodatni koszt kapitału. To odróżnia je od funduszy private equity, banków i funduszy inwestycyjnych. Dla inwestorów w towarzystwach ubezpieczeń giełdowych (lub posiadaczy polis w towarzystwach ubezpieczeń wzajemnych) oznacza to możliwość uzyskania stabilnych zwrotów o niższym ryzyku.

Ubezpieczenia i sprzedaż produktów finansowych

Plany ubezpieczeniowe są głównym produktem sektora. Jednak ostatnie dziesięciolecia przyniosły szereg  korporacyjnych planów emerytalnych  dla przedsiębiorstw i rent dla emerytów.

To stawia firmy ubezpieczeniowe w bezpośredniej konkurencji z innymi dostawcami aktywów finansowych w zakresie tego typu produktów. Rzeczywiście, wielu agentów ubezpieczeniowych jest obecnie sprzedawanych jako doradcy finansowi oferujący pełen zakres usług, oferujący zarówno produkty ochronne, jak i inwestycje, planowanie finansowe i planowanie emerytalne. Wiele firm ubezpieczeniowych ma obecnie swoich własnych brokerów-dealerów, zarówno wewnętrznych, jak i partnerskich.