Towarzystwo Ubezpieczeń Kapitałowych
Co to jest towarzystwo ubezpieczeń kapitałowych?
Towarzystwo ubezpieczeń kapitałowych to firma ubezpieczeniowa, której właścicielami są akcjonariusze, a nie ubezpieczający. Podmioty te pozyskują kapitał ze składek akcjonariuszy, oprócz swoich rachunków nadwyżek i rezerw, przy czym większość ich aktywów lub pieniędzy pochodzi ze sprzedaży udziałów.
Kluczowe wnioski
- Towarzystwo ubezpieczeń kapitałowych to rodzaj towarzystwa ubezpieczeniowego, którego właścicielami są udziałowcy, a nie ubezpieczający.
- Oprócz rachunków nadwyżek i rezerw, towarzystwo ubezpieczeniowe kapitału akcyjnego generuje pieniądze, emitując akcje lub akcje.
- Większy dostęp do kapitału ułatwia firmie finansowanie szybkiego wzrostu i ekspansji.
- Równoważenie długoterminowych interesów klientów lub ubezpieczających spółki z krótkoterminowymi wymaganiami finansowymi inwestorów może być jednak trudne.
Zrozumienie towarzystwa ubezpieczeń kapitałowych
Wszystkie własności i wypadków ubezpieczyciele pełnią tę samą funkcję podstawową: sprzedaż polis ubezpieczeniowych dla klientów. Różnią się one tym, że niektóre są zorganizowane jako towarzystwa ubezpieczeń kapitałowych, podczas gdy inne działają jako towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych.
Główna różnica między nimi polega na tym, że ubezpieczyciel wzajemny jest własnością swoich klientów lub posiadaczy polis, podczas gdy towarzystwo ubezpieczeniowe akcji jest własnością jej udziałowców.
Ubezpieczyciel akcji może przeznaczyć zyski na spłatę zadłużenia lub reinwestować w spółkę i rozdysponować wszystko, co pozostało akcjonariuszom w formie dywidend. W przypadku towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, w międzyczasie nadwyżka może zostać przekazana ubezpieczającym w formie dywidend lub zatrzymana przez ubezpieczyciela w zamian za obniżenie przyszłych składek; określoną kwotę płatności wymaganą okresowo przez ubezpieczyciela w celu objęcia ochroną ubezpieczeniową w ramach danego planu.
Towarzystwo ubezpieczeń kapitałowych może być przedmiotem publicznego obrotu, podczas gdy ubezpieczyciel wzajemny jest zawsze własnością prywatną.
Oprócz emisji akcji lub udziałów towarzystwa ubezpieczeń kapitałowych czerpią majątek z rachunków nadwyżek i rezerw, które są funduszami odkładanymi na początku roku na pokrycie kosztów starych i nowych zgłoszonych roszczeń.
Towarzystwo Ubezpieczeń Kapitałowych a Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych
Zarówno spółki akcyjne, jak i towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych uzyskują dochód, zbierając składki od ubezpieczających. Jednak ich strategie inwestycyjne często się różnią. Podstawową misją spółki giełdowej jest generowanie zysków dla akcjonariuszy. W związku z tym koncentrują się bardziej na wynikach krótkoterminowych z aktywami przynoszącymi wyższe zyski (i bardziej ryzykownymi) niż spółki wzajemne.
Z kolei misją ubezpieczyciela wzajemnego jest utrzymywanie kapitału w celu zaspokojenia potrzeb ubezpieczających. Ubezpieczający są na ogół mniej zaniepokojeni wynikami finansowymi ubezpieczyciela niż inwestorzy spółek giełdowych. Oznacza to, że koncentrują się na długoterminowych wynikach i są bardziej skłonni niż ubezpieczyciele akcji do inwestowania w konserwatywne aktywa o niskim dochodzie.
Firmy ubezpieczające akcje przewyższają liczbę ubezpieczycieli wzajemnych w USA, chociaż na poziomie globalnym jest ich więcej.
Zalety i wady towarzystwa ubezpieczeń kapitałowych
Wiele osób woli ubezpieczycieli wzajemnych niż ubezpieczycieli akcji, ponieważ ich priorytetem jest stawianie klientów na pierwszym miejscu. Argument mówi, że nie zawsze łatwo jest chronić długoterminowe interesy ubezpieczających, gdy są zmuszeni uklęknąć przed krótkoterminowymi żądaniami finansowymi inwestorów.
Czasami presja ze strony interesariuszy może być jednak dobra. Ubezpieczyciele wzajemnych ubezpieczeń są zwykle mniej głośni niż akcjonariusze ubezpieczycieli akcji. Wezwania inwestorów do zmian mogą przynieść pozytywne rezultaty, zmuszając kierownictwo do uzasadnienia wydatków, wprowadzenia zmian i utrzymania konkurencyjnej pozycji na rynku.
Inną korzyścią płynącą z towarzystwa ubezpieczeniowego kapitałowego jest jej zdolność do pozyskiwania pieniędzy. Gdy ubezpieczyciel potrzebuje kapitału, może wyemitować więcej akcji. Ubezpieczyciel wzajemny nie ma takiej możliwości w swoim arsenale i musi pożyczać fundusze lub podnosić stawki, aby zwiększyć swoją kasę.
Ta dodatkowa elastyczność wyjaśnia, dlaczego wielu ubezpieczycieli wzajemnych uległo demutualizacji na przestrzeni lat. Kiedy ubezpieczający stają się akcjonariuszami, a akcje spółki zaczynają być notowane na publicznej giełdzie, ubezpieczyciele są w stanie odblokować wartość i uzyskać dostęp do nowych źródeł kapitału, ułatwiając finansowanie szybkiego wzrostu i ekspansji na rynkach krajowych i międzynarodowych.