Czym różnią się akcje o małej kapitalizacji od ryzyka o dużej kapitalizacji

Chociaż akcje spółek o małej kapitalizacji są uważane za inwestycje bardziej ryzykowne niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, wystarczająca liczba spółek o małej kapitalizacji oferuje doskonały potencjał wzrostu i wysokie potencjalne zwroty z kapitału, aby zagwarantować ich włączenie do portfeli wszystkich inwestorów z wyjątkiem najbardziej konserwatywnych.

Cztery ryzyka związane z kapitalikami

Istnieją cztery główne aspekty stad spółek o małej kapitalizacji, które sprawiają, że są one potencjalnie bardziej ryzykowne niż akcje spółek o dużej kapitalizacji. Po pierwsze, jeśli chodzi o handel, akcje o małej kapitalizacji mają mniejszą płynność. Dla inwestorów oznacza to, że wystarczająca liczba akcji po odpowiedniej cenie może być niedostępna, gdy chcą kupić – lub może być trudno szybko sprzedać akcje po korzystnych cenach.

Innym aspektem jest to, że w porównaniu do spółek o dużej kapitalizacji, firmy o małej kapitalizacji mają na ogół mniejszy dostęp do kapitału i ogólnie mniej zasobów finansowych. Utrudnia to mniejszym firmom uzyskanie niezbędnego finansowania w celu wypełnienia luk w przepływach pieniężnych, sfinansowania nowych dążeń do rozwoju rynku lub podjęcia dużych nakładów kapitałowych. Ten problem może stać się poważniejszy w przypadku spółek o małej kapitalizacji w okresie dołków w cyklu gospodarczym.

Trzecim aspektem potencjalnego dodatkowego ryzyka związanego z akcjami o małej kapitalizacji jest po prostu brak historii operacyjnej i możliwość, że niesprawdzony model biznesowy okaże się wadliwy. Te dwa czynniki mogą utrudniać mniejszym firmom skuteczne konkurowanie z większymi firmami. Ponieważ małe firmy nie mają tak ugruntowanej, lojalnej bazy klientów, są bardziej podatne na zmiany preferencji konsumentów.

Czwarty aspekt ryzyka w przypadku spółek o małej kapitalizacji wiąże się z danymi. Niewiele informacji o małych spółkach jest powszechnie dostępnych dla opinii publicznej, co utrudnia potencjalnym inwestorom świadomą ocenę akcji spółek o małej kapitalizacji.

Zalety kapitalików

Pomimo dodatkowego ryzyka związanego z akcjami o małej kapitalizacji, istnieją dobre argumenty przemawiające za inwestowaniem w nie. Zaletą jest to, że małym firmom łatwiej jest generować proporcjonalnie duże stopy wzrostu. Sprzedaż w wysokości 500 000 USD można o wiele łatwiej podwoić niż sprzedaż w wysokości 5 milionów USD. Porównaj to ze wzrostem dużych spółek, gdzie sprzedaż o wartości 50 milionów dolarów znacznie trudniej przełożyć na 500 milionów dolarów.

Ponadto, ponieważ niewielka, kameralna kadra kierownicza często prowadzi mniejsze firmy, może ona szybciej dostosowywać się do zmieniających się warunków rynkowych w podobny sposób, w jaki łatwiej jest zmienić kurs małej łodzi niż dużemu liniowcowi oceanicznemu.

Kolejną zaletą inwestowania w akcje o małej kapitalizacji jest możliwość odkrycia nieznanej wartości. Ogólna zasada świata inwestycji jest taka, że ​​większość badań przeprowadzonych na Wall Street jest skierowana do ułamka spółek notowanych na giełdzie, a większość z nich to firmy o dużej kapitalizacji. Spółki o małej kapitalizacji są bardziej niepewne i dlatego mają większy potencjał dla tych, którzy poszukują akcji niedowartościowanych.

Brak płynności rynkowej może czasami przynosić korzyści inwestorom o małej kapitalizacji, którzy już posiadają akcje. Jeśli duże liczby nagle chcą kupić mniej płynne akcje, może to podnieść cenę szybciej i dalej niż w przypadku bardziej płynnych akcji. Dobre zarządzanie portfelem obejmuje mieszanie umiarkowanej proporcji dobrze dobranych spółek o małej kapitalizacji z mniej zmiennymi spółkami o dużej kapitalizacji. To właśnie dlatego, że istnieją różne poziomy ryzyka pomiędzy zapasów na dużą i małej kapitalizacji, że kapitalizacja rynkowa z akcjami jest kluczowym czynnikiem w osiąganiu prawidłowego różnicowania się w portfelu inwestycyjnym.