Czy inwestorom brakuje akcji płacących dywidendę, które są uprawnione do dywidendy?
Akcjonariusze mogą nabyć część akcji, aby otrzymać dywidendę przekazaną właścicielom akcji spółki. Dywidendy reprezentują podział zysków między właścicieli akcji, przy czym zwykli akcjonariusze firm wypłacających dywidendy są uprawnieni do ich otrzymania, o ile są właścicielami akcji przed datą ustalenia prawa do dywidendy.
Ale co się stanie, jeśli sprzedasz krótko akcje wypłacające dywidendy? Czytaj dalej, aby poznać odpowiedź.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy posiadający długie akcje są zazwyczaj uprawnieni do wypłaty dywidendy dla spółek wypłacających dywidendy.
- Jeśli jednak brakuje Ci akcji, z których wypłacane są dywidendy, nie jesteś uprawniony do otrzymania dywidendy i być może będziesz musiał zapłacić pożyczkodawcy pożyczonych krótkich akcji.
- Ważne jest, aby dokładnie zanotować, kiedy sprzedałeś akcje. Jeśli w dniu ustalenia prawa do dywidendy cena akcji jest krótka, będą oni winni dywidendę swojemu brokerowi.
Ważne daty związane z dywidendą
Wypłaty dywidendy następują w porządku chronologicznym wydarzeń, a związane z nimi daty są ważne dla określenia akcjonariuszy, którzy kwalifikują się do otrzymania dywidendy:
- Data ogłoszenia : Dywidendy są ogłaszane przez kierownictwo spółki w dniu ogłoszenia i muszą zostać zatwierdzone przez akcjonariuszy, zanim będą mogły zostać wypłacone.
- Data ex-dywidendy : Dzień, w którym wygasa uprawnienie do dywidendy, nazywany jest datą ex-dywidendy lub po prostu datą ex-date. Na przykład, jeśli data ważności akcji przypada na wtorek, 5 czerwca, wówczas akcjonariusze, którzy kupią akcje w tym dniu lub później, NIE będą kwalifikować się do otrzymania dywidendy, ponieważ kupują ją w dniu wygaśnięcia dywidendy lub po niej. Akcjonariusze posiadający akcje na jeden dzień roboczy przed datą ex-date, czyli w poniedziałek, 2 czerwca lub wcześniej, otrzymają dywidendę.
- Data zapisu : the record date jest data graniczna, założona przez spółkę w celu określenia, które akcjonariusze są uprawnieni do otrzymania dywidendy lub dystrybucji.
- Termin wypłaty : Spółka wypłaca dywidendę w dniu wypłaty, czyli w momencie zaksięgowania pieniędzy na rachunkach inwestorów.
Krótkie akcje i wypłaty dywidendy
Skrócenie akcji zasadniczo oznacza ich sprzedaż, a następnie odkupienie po przyszłej cenie. Jeśli cena spada, pojawia się zysk. Jeśli cena rośnie, następuje strata. Akcje muszą zostać pożyczone od udziałowca, aby je sprzedać bez ich posiadania. Zazwyczaj procesem tym zajmuje się firma maklerska. Zasadniczo pobierana jest opłata za pożyczkę za akcje, w zależności od ich dostępności i płynności. Dodatkowo pożyczkobiorca akcji jest odpowiedzialny za wypłatę ewentualnych dywidend.
Jeżeli inwestor jest krótki stado w dniu rejestracji, nie są uprawnione do dywidendy. W rzeczywistości inwestor jest zamiast tego odpowiedzialny za wypłatę dywidendy należnej pożyczkodawcy pożyczonych akcji objętych pozycją krótką. Inwestorzy spodziewają się spadku wartości akcji.
Uwagi specjalne
Krótkie akcje są uważane za ryzykowne i odpowiednie tylko dla wyrafinowanych inwestorów ze względu na ogólną tendencję wzrostową akcji, koszty finansowania zewnętrznego oraz wypaczony charakter ryzyka i zysku związanego z krótką pozycją. Z biegiem czasu akcje zyskują na wartości, ponieważ inflacja obniża wartość walut. Firmy poprzez swoją działalność chronią przed inflacją, ponieważ mogą przerzucić rosnące koszty na klientów. Jest to jeden z powodów ogólnej trajektorii wzrostów indeksów giełdowych w czasie.
Koszty finansowania zewnętrznego mogą być znaczne w zależności od zapasów, zazwyczaj od 2% do 10% rocznie.45 Oczywiście istnieje dodatkowy koszt wypłaty dywidendy. Jest to znaczące utrudnienie dla zwrotów i komplikuje trudność zadania. Wreszcie podstawowa matematyka działa również przeciwko krótkiej sprzedaży. Zapasy mogą wzrosnąć wielokrotnie, jeśli pojawi się oferta na wynos lub firma przedstawi innowacyjny produkt.